一季度股票投資收益完勝理財(cái)產(chǎn)品
一季度股票投資收益完勝理財(cái)產(chǎn)品
今年一季度中國A股市場牛冠全球，投資收益完勝其他各類理財(cái)品種。隨著股市的持續(xù)火爆，居民理財(cái)資金也逐步從存款、債券、銀行理財(cái)、寶類產(chǎn)品、黃金以及P2P網(wǎng)貸等渠道流出，投入股市。專家說，越是股市狂歡的時(shí)候，集聚的風(fēng)險(xiǎn)也越大，越需要保持理性心態(tài)，根據(jù)自身理財(cái)目標(biāo)均衡配置資產(chǎn)以降低風(fēng)險(xiǎn)。
1.股市“風(fēng)景獨(dú)好”，居民資產(chǎn)配置逐步向股市集中
一季度上證指數(shù)上漲超過15%，中小盤和創(chuàng)業(yè)板更是分別大漲46.60%和58.67%。隨著利率下行和股市賺錢效應(yīng)體現(xiàn)，居民資產(chǎn)配置逐步向股市集中。
中登公司數(shù)據(jù)顯示，一季度新開戶數(shù)達(dá)到895萬戶，周開戶數(shù)頻頻刷新近年來新高;證監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)也顯示，一季度公募基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5.24萬億，共有公募基金產(chǎn)品2027只，伴隨A股牛市行情，規(guī)模也達(dá)到了歷史新高度。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，融資融券余額為14939億元，而去年同期僅為3954億元，同比增長約2.8倍。融資融券余額的暴漲也顯示出資金強(qiáng)烈的入場沖動(dòng)。
股票收益方面，滬深300指數(shù)一季度漲幅14.6%，這也意味著買了一只較為主流的股票放著三個(gè)月不動(dòng)，就收獲了余額寶一年收入的三倍多。好買基金數(shù)據(jù)顯示，一季度偏股型基金平均漲幅在30%左右。申萬一級行業(yè)指數(shù)顯示，截至一季度末，除了銀行板塊，其他板塊均上漲，其中計(jì)算機(jī)板塊漲幅為88.96%，傳媒板塊漲幅78.62%，通信板塊漲幅54.46%。新興成長股依舊是“吸金”主力，蘇寧云商、?？低暋|方財(cái)富、樂視網(wǎng)等“互聯(lián)網(wǎng)+”龍頭股年初以來漲幅均在30%以上。
銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸等也紛紛搶搭股市便車。“隨著股市的火爆，各家銀行業(yè)加大了發(fā)行掛鉤滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品力度。”銀率網(wǎng)分析師介紹，有的P2P網(wǎng)貸平臺更是利用杠桿效應(yīng)，在線上為投資者“借錢炒股”。
2.理財(cái)產(chǎn)品“禍不單行”，收益下滑又遇“任性”股市
隨著近年民間財(cái)富的積累，居民理財(cái)方式也日趨多元化。東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇說，從目前居民資產(chǎn)配置來看，房地產(chǎn)投資基本占到六成以上，金融資產(chǎn)占四成左右，伴隨著利率市場化的發(fā)展，信托、股票、基金等資產(chǎn)的配置比重在迅速提高，此外還有P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、黃金外匯、藝術(shù)品投資等多元化理財(cái)方式也已成為居民理財(cái)?shù)男路较颉?/p>
不過一季度數(shù)據(jù)顯示，在這一輪“任性”的股市行情下，股票投資的收益完勝各類理財(cái)品種。此前風(fēng)光無限的寶寶類產(chǎn)品、P2P理財(cái)、銀行理財(cái)產(chǎn)品等都黯淡了下來。
據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至一季度末上海地區(qū)發(fā)行的人民幣非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.19%，較前期小幅下降。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，二季度央行將繼續(xù)保持穩(wěn)定的貨幣政策，非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率仍將繼續(xù)保持下滑態(tài)勢，但不會出現(xiàn)大幅跳水。
根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，3月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為15.02%，環(huán)比1月下降了44個(gè)基點(diǎn)。隨著央行的降準(zhǔn)、降息，不少P2P網(wǎng)貸平臺主動(dòng)做出了利率下調(diào)的舉動(dòng)，預(yù)計(jì)至2015年底行業(yè)綜合收益率將跌至12%-13%。
黃金等貴金屬在一季度也經(jīng)歷了大漲大跌的“過山車”行情，國際金價(jià)也在近期剛剛回到每盎司1200美元上方。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為黃金走勢還看美元“臉色”，強(qiáng)勢美元意味著黃金的下行趨勢難改。
因此，在其他理財(cái)產(chǎn)品贏利能力下降，股市又如此火爆的當(dāng)下，投資者更是抽出資金甚至不惜借錢投入回報(bào)更高的股市。
3.資產(chǎn)均衡配置，既順大勢也防風(fēng)險(xiǎn)
“盡管A股牛市讓全民‘狂歡’，但畢竟是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。”盈燦資產(chǎn)財(cái)富管理總監(jiān)劉忠鵬提醒投資者還需謹(jǐn)慎投資，根據(jù)自身理財(cái)目標(biāo)均衡配置各類品種的理財(cái)產(chǎn)品。
好買財(cái)富理財(cái)師稱，保守的資產(chǎn)配置是將資產(chǎn)的50%左右配置到保險(xiǎn)銀行中，30%投資股市，20%留給貨幣基金等。“在此輪‘確定性’牛市中投資者可以順應(yīng)大勢，增加股票或偏股基金等權(quán)益類資產(chǎn)配置。”理財(cái)師建議，將70%左右的資產(chǎn)直接或間接配置在股市上，20%-30%的資產(chǎn)配置到貨幣基金、銀行理財(cái)?shù)痊F(xiàn)金管理類產(chǎn)品上，用以短期資金周轉(zhuǎn)。
郎財(cái)行首席執(zhí)行官郎世瑋則提醒投資者，借錢炒股風(fēng)險(xiǎn)巨大，要謹(jǐn)慎使用。他說，牛市里很多人都抱著一夜暴富的心態(tài)，將所有的資金都投入股市，并且采用融資融券、股票配資等方式加大投入力度。但高杠桿帶來的高收益固然誘人，倘若沒有做好充分的風(fēng)險(xiǎn)評估，其所隱藏的高風(fēng)險(xiǎn)是一般股民難以承受的。“比如以P2P在線配資平臺的15倍杠桿比例計(jì)算，用10萬元配資150萬元，當(dāng)市場行情比較極端時(shí)，不足一個(gè)跌停板就會導(dǎo)致爆倉，風(fēng)險(xiǎn)巨大。”數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，融資融券余額高達(dá)17461.93億元。分析人士表示，兩融余額不斷攀高，其中暗藏的風(fēng)險(xiǎn)也在積累，要隨時(shí)警惕部分融資余額占比過高的個(gè)股。
互聯(lián)網(wǎng)金融分析師陳凱表示，新興理財(cái)方式中，正規(guī)平臺上的P2P理財(cái)依然是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，但要關(guān)注平臺的信貸經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)控實(shí)力。另外，伴隨股市紅利，保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益也水漲船高，對于有保障需求的家庭來說，配置一定壽險(xiǎn)產(chǎn)品既可增加保障也可以獲取可觀收益。