金融學(xué)基礎(chǔ)知識(2)

金融學(xué)基礎(chǔ)知識

　　六、 金融工具

　　1、 金融工具：指明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并以此為載體進(jìn)行貨幣交易的憑證(具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性)。

　　2、 基礎(chǔ)(原生)金融工具：存款憑證、商業(yè)票據(jù)、債券、股票。

　　3、 衍生金融工具：期權(quán)合約、股價(jià)指數(shù)期貨合約、利率期貨合約。

　　4、 貨幣市場：融通短期資金的場所(最重要的是短期國庫券)。

　　5、 資本市場：融通長期資金的市場(股票、債券)。

　　七、 金融機(jī)構(gòu)

　　1、 金融機(jī)構(gòu)是專門從事各種金融業(yè)務(wù)活動(dòng)、提供特殊金融產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織。

　　2、 金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的根本原因?yàn)樯唐坟泿沤?jīng)濟(jì)。具體原因?yàn)榻档徒鹑诮灰壮杀荆朔畔⒉粚ΨQ，減少風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融工具流動(dòng)性。

　　3、 中國目前以央行為核心、商業(yè)銀行為主體、政策性銀行及其他金融機(jī)構(gòu)并存。

　　八、 支付系統(tǒng)

　　1、 支付系統(tǒng)是一個(gè)國家或地區(qū)對經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。

　　2、 紙?bào)w轉(zhuǎn)賬(人工、票據(jù)交換所)演變?yōu)殡娮愚D(zhuǎn)賬(信息技術(shù))。

　　九、 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造

　　1、 信用貨幣：國家信譽(yù)為保障，央行發(fā)行與管理，通過信用程序投入流通的債務(wù)貨幣(現(xiàn)金、銀行存款)。

　　2、 供給主體：中央銀行(發(fā)行、回籠、管理)、商業(yè)銀行。

　　3、 央行負(fù)債業(yè)務(wù)特點(diǎn)：擴(kuò)大資產(chǎn)不以增加負(fù)債能力為前提，通過影響商行準(zhǔn)備金，調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)貸款能力，進(jìn)而調(diào)節(jié)貨幣供給量。

　　十、 貨幣需求與貨幣供給

　　1、 貨幣需求：人們有希望得到或者持有貨幣的意向，并有得到或持有貨幣的能力。

　　2、 喬頓模型：影響貨幣與貨幣乘數(shù)的因素。

　　3、 貨幣供應(yīng)新論：強(qiáng)調(diào)非銀行金融機(jī)構(gòu)在貨幣創(chuàng)造中的作用，指出央行應(yīng)調(diào)整貨幣控制方式。

　　十一、 通貨膨脹與通貨緊縮

　　1、 貨幣均衡：貨幣供求基本適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)(標(biāo)志：商品市場物價(jià)穩(wěn)定、金融市場利率穩(wěn)定)。

　　2、 貨幣失衡：供小于求為通貨緊縮，供大于求為通貨膨脹，供求結(jié)構(gòu)性失衡指供需結(jié)構(gòu)不對應(yīng)(局部通脹局部通縮)。

　　3、 通貨膨脹：價(jià)值符合流通條件下，由于貨幣供過于求引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲的現(xiàn)象(判別指標(biāo)：居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù))。

　　4、 造成通脹的直接原因：貨幣供應(yīng)過多;深層原因：供求拉上、成本推進(jìn)、供求混合因素、結(jié)構(gòu)因素、預(yù)期不當(dāng)。

　　5、 通脹影響：產(chǎn)出、就業(yè)、再分配。

　　6、 治理工具主要有調(diào)節(jié)和控制需求、增加有效供給、抑制收入、調(diào)整結(jié)構(gòu)、減稅等政策。

　　7、 通貨緊縮直接原因：貨幣供應(yīng)不足;深層原因：有效需求不足、供給能力過剩、結(jié)構(gòu)問題、金融體系效率低下)。

　　十二、 貨幣政策

　　1、 貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信用量的方針和措施的總稱。

　　2、 貨幣政策分為貨幣政策的最總目標(biāo)、貨幣政策工具、貨幣政策中介指標(biāo)、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、貨幣政策有效性。

　　3、 貨幣政策目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、平衡國際收支。

　　4、 貨幣政策中介指標(biāo)具有可測性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性(包括貨幣供應(yīng)量、銀行信貸規(guī)模、長期利率、匯率、通脹)。

　　5、 貨幣政策工具：央行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而使用的政策手段(分為一般性政策工具、選擇性政策工具、補(bǔ)充性政策工具)。

　　6、 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：貨幣政策的各種措施與變動(dòng)，作用于經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)經(jīng)濟(jì)變量，最終影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程。

　　7、 貨幣政策效應(yīng)受政策時(shí)滯、市場發(fā)育程度、體制因素、金融創(chuàng)新等影響。

　　十三、 國際收支與內(nèi)外均衡

　　1、 外匯指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)(包括外幣、外幣支付憑證、外幣有價(jià)證券、SDRs、ECU等)。

　　2、 匯率：兩國貨幣間比價(jià)或交換比率。

　　3、 國際收支：一國居民一定時(shí)期內(nèi)全部國際交易總額，是該國對外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的系統(tǒng)記錄。

　　4、 國際儲(chǔ)備：指一國政府為彌補(bǔ)國際收支差額、保持匯率穩(wěn)定及應(yīng)付其他應(yīng)急支付的需要而持有的國際普遍接受的資產(chǎn)(包括貨幣性黃金、外匯、普通提款權(quán)、特別提款權(quán))。

　　5、 決定適度外匯儲(chǔ)備的因素：經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外開放程度、持有國際儲(chǔ)備成本大小、經(jīng)濟(jì)總實(shí)力及重大意外沖擊頻率和影響程度、匯率制度及外匯外貿(mào)管制程度。

　　十四、 金融創(chuàng)新和金融工程

　　1、 金融創(chuàng)新是指新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，也就是企業(yè)家對企業(yè)要素進(jìn)行新的組合。

　　2、 金融創(chuàng)新對金融發(fā)展的推動(dòng)：提高金融機(jī)構(gòu)、市場運(yùn)作效率、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力和金融作用力。

　　3、 金融工程：將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合采用各種工程技術(shù)方法設(shè)計(jì)、開發(fā)新型金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性解決各種金融問題。

　　十五、 金融脆弱性與金融危機(jī)

　　1、 金融脆弱性的根源在于金融自由化發(fā)展、金融活動(dòng)外在性、宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊。

　　2、 金融危機(jī)：全部或大部分金融指標(biāo)(短期利率、資產(chǎn)價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)、金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫、超周期惡化。

　　3、 金融監(jiān)管：維護(hù)金融體系穩(wěn)定，機(jī)構(gòu)公平競爭和消費(fèi)者保護(hù)。內(nèi)容包括預(yù)防性監(jiān)管、緊急救助、存款保險(xiǎn)。方式包括現(xiàn)場檢查、報(bào)表稽查、加強(qiáng)監(jiān)管對象的內(nèi)部控制、內(nèi)外審計(jì)結(jié)合。

　　十六、 金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長

　　1、 金融抑制是指發(fā)展中國家存在的市場機(jī)制作用沒有得到充分發(fā)揮、金融資產(chǎn)單調(diào)、金融機(jī)構(gòu)形式單一、過多金融管制和金融效率低下等現(xiàn)象。

　　2、 金融經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有反作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。兩者間的區(qū)別在于定價(jià)體系和運(yùn)作特征不同。

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