2017證券基礎知識題庫及答案(3)
2017證券基礎知識題庫及答案
(51) 優先股股東權利是受限制的，最主要的是( )限制。
A、 表決權
B、 查閱權
C、 轉讓權
D、 分配權
答案：A
【解析】：在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東先于普通股股東，
但是優先股股東的權利是受限制的，一般無表決權。
(52) 下列關于企業年金說法有誤的是( )。
A、 企業年金基金財產在投資過程中需要嚴格遵循有關法規確定的投資比例限制
B、 企業年金基金可投資于信用等級為投機級的金融債和企業債
C、 企業年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品
D、 企業年金是指企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金
答案：B
【解析】：B項，企業年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等。
(53) 在貨幣市場工具中，下列關于回購的表述，正確的是( )。
A、 回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價
格購回所賣證券的交易行為
B、 回購協議是一種信用貸款協議
C、 抵押品以企業債券為主
D、 證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方
答案：A
【解析】：B項，本質上，回購協議是一種證券抵押貸款;C項，回購協議抵押品以國債為主;D項，證券的出售方為正回購方，證券的購買方為逆回購方，正、逆回購是一個問題的兩個方面。
(54) 根據散點圖1-1，可以判斷兩個變量之間存在( )。
A、 正線性相關關系
B、 負線性相關關系
C、 非線性關系
D、 函數關系
答案：A
【解析】：
(55) 可轉換公司債券享受轉換特權，在轉換前與轉換后的形式分別是( )。
A、 股票、公司債券
B、 公司債券、股票
C、 都屬于股票
D、 都屬于債券
答案：B
【解析】：可轉換債券是指在一段時間后，持有者有權按約定的轉換價格或轉換比率將公司債券轉換為普通股股票。
(56) 債券的發行人包括( )。
Ⅰ.中央政府;
Ⅱ.地方政府;
Ⅲ.金融機構;
Ⅳ.公司;
Ⅴ.企業。
A、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
答案：C
【解析】：債券的發行人包括中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業。債券發行人通過發行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息。
(57) 關于債券收益率，以下敘述正確的是( )。
A、 不同種類發行人發行的債券之間收益率的差異稱為基礎利差
B、 債券發行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低
C、 不同種類發行人發行的債券之間收益率的差異稱為品質利差
D、 如果國債與非國債在除品質外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額被稱為信用利差
答案：D
【解析】： D項，信用利差是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。一般而言，投資者會要求更高的收益來補償較高的違約風險，即違約風險越高，投資收益率也應該越高。
(58) ( )是期貨交易最大的特征。
A、 保證金制度
B、 盯市制度
C、 對沖平倉制度
D、 交割制度
答案：B
【解析】：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結算”，即在每個營業日的交易停止以后，成交的經紀人之間不直接進行現金結算，而是將所有清算事務都交由清算機構辦理。
(59) 下列關于存托憑證的說法不正確的是( )。
A、 每張存托憑證一般代表一股股票
B、 存托憑證起源于20世紀20年代的美國證券市場
C、 發行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力
D、 ADR是流通量最大的存托憑證
答案：A
【解析】：A項，每張存托憑證一般代表不止一股而是許多股股票。
(60) 低風險偏好的投資者不愿意將另類投資產品納入其投資證券組合中的原因是其( )。
A、 流動性較差
B、 采取高杠桿模式運作
C、 估值難度大
D、 成本高
答案：A
【解析】：大多數另類投資產品流動性較差，與傳統投資產品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產品快速出售換取現金。所以，低風險偏好的投資者不太愿意將另類投資產品納入其投資證券組合當中。
(61) 下列關于衍生工具的說法，錯誤的是( )。
A、 按產品形態可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具
B、 按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約、結構化金融衍生工具
C、 獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約
D、 遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生模塊
答案：D
【解析】：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具五種，遠期合約、期貨合約、期權合約、
互換合約是四種基本的衍生工具，也常被稱作“基礎性衍生模塊”。按照衍生工具的產品形態分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。其中獨立衍生工具指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權合約、期貨合約或者互換合約等。
(62) 關于中央銀行票據的說法，下列敘述不正確的是( )。
A、 中央銀行票據簡稱央票，一般將央票列在金融債券之列
B、 是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準備金的短期債務憑證
C、 采用利率招標和數量招標的方式確定價格
D、 流通在市場上的中央銀行票據以1年期以下的央票為主
答案：A
【解析】：金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。A項，中央銀行票據屬于貨幣市場工具，
不屬于金融債券。
(63) 下列關于私募基金的說法錯誤的是( )。
A、 是一類特殊的機構投資者
B、 投資產品面向不超過200人的特定投資者發行
C、 投資者通常是個人投資者，且投資者數量較多
D、 可以投資公募基金公司的產品
答案：C
【解析】：C項，私募基金的投資者通常是機構投資者或投資經驗和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化。
(64) 金融期權交易實際上是一種權利的( )讓渡。
A、 雙方面有償
B、 單方面有償
C、 雙方面無償
D、 單方面無償
答案：B
【解析】：期權允許買方從市場的一種變動中受益，但市場朝相反方向變動時也不會遭受損失。這意味著期權的買方和賣方獲利和損失的機會不是均等的。期權的買方獲得了好處而沒有任何壞處，獲得了一種權利而沒有義務。買方為獲得這種權利需要事先交付一筆費用(期權費)給賣方。
(65) 下列股票估值方法不屬于相對價值法的是( )。
A、 市盈率模型
B、 企業價值倍數
C、 市銷率模型
D、 經濟附加值模型
答案：D
【解析】：股票估值可以分為內在價值法和相對價值法兩種基本方法。其中，相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現率等指標與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法。包括市盈率模型、市凈率模型、市現率模型、市銷率模型和企業價值倍數。
(66) 下列不屬于系統性風險的是( )。
A、 經濟增長
B、 流動性風險
C、 政治因素
D、 利率、匯率與物價波動
答案：B
【解析】：系統性風險，也可稱為市場風險，是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。
(67) 按債券交易方式分類，商業銀行柜臺市場的交易品種是( )。
A、 質押式回購
B、 現券交易
C、 買斷式回購
D、 遠期交易
答案：B
【解析】：按債券交易方式分類，銀行間債券市場的交易品種有現券交易、質押式回購、買斷式回購、遠期交易、債券借貸;交易所債券市場的交易品種有現券交易、質押式回購、融資融券;商業銀行柜臺市場的交易品種是現券交易。
(68) 如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達( )。
A、 市價指令
B、 隨價指令
C、 限價指令
D、 止損指令
答案：A
【解析】：如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達市價指令。另外，在連續競價交易中，證券價格是不斷變化的，在投資者下達市價指令后仍可能發生變化，這時投資者將面臨新的市場價格。
(69) 發行價格高于面值稱為溢價發行，溢價發行所得的溢價款列為( )。
A、 公司資本公積金
B、 股本賬戶
C、 盈余公積
D、 留存收益
答案：A
【解析】：發行價格高于面值稱為溢價發行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記人資本公積。
(70) 關于金融債券的說法錯誤的是( )。
A、 政策性金融債的發行人是政策性金融機構
B、 商業銀行債券的發行人是商業銀行
C、 非銀行金融機構債券由非銀行金融機構發行
D、 證券公司債和證券公司短期融資券由銀行發行
答案：D
【解析】： D項，金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發行的債券。
金融債券包括政策性金融債、商業銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。其中證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發行。
(71) 本質上，回購協議是一種( )。
A、 證券抵押貸款
B、 融資租賃
C、 信用貸款
D、 金融衍生品
答案：A
【解析】：回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。本質上，回購協議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。
(72) 關于財務報表，下列說法不正確的是( )。
A、 財務報表主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表三大報表
B、 資產負債表報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末
C、 利潤表被稱為企業的“第一會計報表”
D、現金流量表的基本結構分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資(也稱融資)活動產生的現金流量
答案：C
【解析】：C項，資產負債表被稱為企業的“第一會計報表”，報告了企業在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況。
(73) 個人狀況會影響個人投資者的投資需求，個人狀況不包括( )。
A、 個人投資者是否就業
B、 個人投資者的年齡
C、 個人投資者的工作穩定性
D、 婚姻狀況
答案：D
【解析】：D項屬于影響個人投資者的投資需求的家庭狀況。
(74) 關于交易成本，以下表述錯誤的是( )。
A、印花稅是根據國家稅法規定，在股票成交后對買賣雙方投資者按照規定的稅率分別征收的現金
B、 證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的交易傭金費率
C、 有證券交易結束后還需要支付證券登記結算機構一定費用，這部分費用稱為過戶費
D、 傭金是指交易成功后，投資者根據交易筆數付給經紀人的費用
答案：D
【解析】：D項，傭金是指交易成功后，投資者根據交易額，按照一定比例付給經紀人的費用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。
(75) 按期權買方權利的不同，期權可分為( )。
A、 看漲期權和看跌期權
B、 價內期權和價外期權
C、 美式期權和歐式期權
D、 認股期權和備兌期權
答案：A
【解析】：按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權兩種。看漲期權是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約，又稱買入期權;看跌期權是指期權買方擁有一種權利，在預先規定的時間以執行價格向期權賣出者賣出規定的標的資產，又稱賣出期權。
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