風(fēng)險投資是什么意思有什么特征與特點
風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資，那么你對風(fēng)險投資了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是風(fēng)險投資的內(nèi)容，希望大家喜歡!
風(fēng)險投資的簡介
風(fēng)險投資(Venture Capital)簡稱是VC，在中國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。
2015年底，中國股權(quán)投資基金協(xié)會、北京股權(quán)投資基金協(xié)會聯(lián)合組織的“2015全球及中國PE/VC行業(yè)評選”正式公布。此次評選產(chǎn)生“2015年全球PE10強(qiáng)”、“全球VC10強(qiáng)”、“中國PE10強(qiáng)”、“中國VC10強(qiáng)”、“2015中國VC/PE中介服務(wù)機(jī)構(gòu)10強(qiáng)”共5個獎項。
獲獎名單中，2015年中國VC10強(qiáng)包括：DCM資本、中國IDG資本、北極光創(chuàng)投、晨興資本、達(dá)晨創(chuàng)投、紅杉資本中國基金、今日資本、經(jīng)緯中國、啟明創(chuàng)投、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司等。
風(fēng)險投資的運作過程
風(fēng)險投資的運作包括融資、投資、管理、退出四個階段。
融資階段解決“錢從哪兒來”的問題。通常，提供風(fēng)險資本來源的包括養(yǎng)老基金、保險公司、商業(yè)銀行、投資銀行、大公司、大學(xué)捐贈基金、富有的個人及家族等，在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權(quán)利義務(wù)及利益分配關(guān)系安排。
投資階段解決“錢往哪兒去”的問題。專業(yè)的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)通過項目初步篩選、盡職調(diào)查、估值、談判、條款設(shè)計、投資結(jié)構(gòu)安排等一系列程序，把風(fēng)險資本投向那些具有巨大增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
管理階段解決“價值增值”的問題。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)主要通過監(jiān)管和服務(wù)實現(xiàn)價值增值，“監(jiān)管”主要包括參與被投資企業(yè)董事會、在被投資企業(yè)業(yè)績達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)時更換管理團(tuán)隊成員等手段，“服務(wù)”主要包括幫助被投資企業(yè)完善商業(yè)計劃、公司治理結(jié)構(gòu)以及幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資等手段。價值增值型的管理是風(fēng)險投資區(qū)別于其他投資的重要方面。
退出階段解決“收益如何實現(xiàn)”的問題。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)主要通過IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算三種方式退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實現(xiàn)投資收益。退出完成后，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)還需要將投資收益分配給提供風(fēng)險資本的投資者。
風(fēng)險投資的特征
1、投資對象多為處于創(chuàng)業(yè)期(start-up)的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè);
2、投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)保或抵押;
3、投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上;
4、風(fēng)險投資人( venture capitalist )一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提供增值服務(wù);
5、除了種子期(seed)融資外，風(fēng)險投資人一般也對被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足;
6、由于投資目的是追求超額回報，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實現(xiàn)增值。
風(fēng)險投資的特點
風(fēng)險投資是由資金、技術(shù)、管理、專業(yè)人才和市場機(jī)會等要素所共同組成的投資活動，它具有以下六個特點：
一、以投資換股權(quán)方式，積極參與對新興企業(yè)的投資;
二、協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理，參與企業(yè)的重大決策活動;
三、投資風(fēng)險大、回報高;并由專業(yè)人員周而復(fù)始地進(jìn)行各項風(fēng)險投資;
四、追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的;
五、風(fēng)險投資公司與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系是建立在相互信任與合作的基礎(chǔ)之上的;
六、投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業(yè)。
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