什么是系統(tǒng)性風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險的防范措施
什么是系統(tǒng)性風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險的防范措施
系統(tǒng)性風(fēng)險是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)因外部因素的沖擊或內(nèi)部因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機(jī)或癱瘓，使單個金融機(jī)構(gòu)不能幸免，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，那么你對系統(tǒng)性風(fēng)險了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是系統(tǒng)性風(fēng)險的內(nèi)容，希望大家喜歡!
系統(tǒng)性風(fēng)險的概述
系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，即指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。對系統(tǒng)性風(fēng)險的識別就是對一個國家一定時期內(nèi)宏觀的經(jīng)濟(jì)狀況作出判斷。就是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響。一般包括經(jīng)濟(jì)等方面的關(guān)系全局的因素。如世界經(jīng)濟(jì)或某國經(jīng)濟(jì)發(fā)生嚴(yán)重危機(jī)、持續(xù)高漲的通貨膨脹、特大自然災(zāi)害等。整體風(fēng)險造成的后果帶有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通過購買其他股票保值。在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失，其中許多人都要竭力拋出手中的股票。
系統(tǒng)性風(fēng)險中的經(jīng)濟(jì)周期波動等因素對股市的打擊是極其嚴(yán)重的，任何股票都無法逃脫它的打擊，每個股市投資者承擔(dān)的風(fēng)險基本上是均等的。這種整體風(fēng)險發(fā)生的概率是較小的。由于人類社會的進(jìn)步，對自然和社會駕馭能力的提高，對整體性風(fēng)險發(fā)生的防范手段及其發(fā)生之后的綜合治理辦法都有很大增強(qiáng)。
所謂系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。
系統(tǒng)性風(fēng)險的特點(diǎn)
系統(tǒng)性風(fēng)險的特點(diǎn)是：對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響。系統(tǒng)性風(fēng)險造成的后果帶有普遍性，其主要特征是幾乎所有的股票均下跌，投資者往往要遭受很大的損失。正是由于這種風(fēng)險不能通過分散投資相互抵消或者消除，因此又稱為不可分散風(fēng)險。
系統(tǒng)性風(fēng)險的分類
系統(tǒng)性風(fēng)險主要是由政治、經(jīng)濟(jì)及社會環(huán)境等宏觀因素造成的，包括政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險和市場風(fēng)險等。
政策風(fēng)險
政府的經(jīng)濟(jì)政策和管理措施的變化，可以影響到公司利潤、投資收益的變化;證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格。而一些看似無關(guān)的政策變化，比如對于私人購房的政策，也可能影響證券市場的資金供求關(guān)系。因此，經(jīng)濟(jì)政策、法規(guī)出臺或調(diào)整，對證券市場會有一定影響，如果這種影響較大時，會引起市場整體的較大波動。
利率風(fēng)險
市場價格的變化隨時受市場利率水平的影響。一般來說，市場利率提高時，會對股市資金供求方面產(chǎn)生一定的影響。
購買風(fēng)險
由于物價的上漲，同樣金額的資金，未必能買到過去同樣的商品。這種物價的變化導(dǎo)致了資金實(shí)際購買力的不確定性，稱為購買力風(fēng)險，或通脹風(fēng)險。在證券市場上，由于投資證券的回報是以貨幣的形式來支付的，在通脹時期，貨幣的購買力下降，也就是投資的實(shí)際收益下降，也存在給投資者帶來損失的可能。
市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是證券投資活動中最普遍、最常見的風(fēng)險，是由證券價格的漲落直接引起的。當(dāng)市場整體價值高估時，市場風(fēng)險將加大。對于投資者來說，系統(tǒng)性風(fēng)險是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進(jìn)行防范，但可以通過控制資金投入比例等方式，減弱系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。
系統(tǒng)性風(fēng)險的防范措施
對于系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，需要注意以下幾方面：
提高警惕
當(dāng)整體行情出現(xiàn)較大升幅，成交量屢屢創(chuàng)出天量，股市中賺錢效應(yīng)普及，市場人氣鼎沸，投資者踴躍入市，股民對風(fēng)險意識逐漸淡漠時，往往是系統(tǒng)性風(fēng)險將要出現(xiàn)的征兆。從投資價值分析，當(dāng)市場整體價值有高估趨勢的時候，投資者切不可放松對系統(tǒng)性風(fēng)險的警惕。
投入比例
股市行情的運(yùn)行過程中，始終存在著不確定性因素，投資者可以根據(jù)行情發(fā)展的階段來不斷調(diào)整資金投入比例。由于股市升幅較大，從有效控制風(fēng)險的角度出發(fā)，投資者不宜采用重倉操作的方式，至于全進(jìn)全出的滿倉操作更加不合時宜。這一時期需要將資金投入比例控制在可承受風(fēng)險的范圍內(nèi)。倉位較重的投資者可以有選擇地拋出一些股票，減輕倉位，或者將部分投資資金用于相對較安全的投資中，如申購新股等。
贏損準(zhǔn)備
投資者無法預(yù)測什么時候會出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，尤其在行情快速上升的時期。如果提前賣出手中的股票，往往意味著投資者無法享受“瘋狂”行情的拉升機(jī)會。這時，投資者可以在控制倉位的前提下繼續(xù)持股，但隨時做好止贏或止損的準(zhǔn)備，一旦市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的時候，投資者可以果斷斬倉賣出，從而防止損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。
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