散戶掙不到錢的五大原因

　　狹義：散戶指在股市中，那些投入股市資金量較小的個人投資者。廣義：散戶是相對與機構而言的，個人投資者都可以稱為散戶。

　　散戶為何掙不到錢的五大原因

　　第一，為什么散戶總是輸多贏少?

　　散 戶之所以漲的時候賺的錢不夠虧的時候賠的錢，主要是因為在漲升階段換股頻繁喜歡狙擊短線，結果賺下來都是一小段一小段的利潤;而市場往往在完成漲升階段后 下跌都是陡峭的角度殺盤，幾天就可以把一個月賺的賠光。而且散戶十個中九個賠，但沒有人想到他就是那一個，所有人都將自己“合理的自大”，算在賺錢的10%之 中，當然也沒有人想過為什么股票的錢這么難賺;投資選股是在和擁有龐大資金實力與調研研究人員的機構抗衡，與出其不意的政策抗衡，與群眾的非理性的情緒抗 衡，同時自己內心也在天人交戰，還要承擔看似不多累計起來嚇人的交易成本。散戶并不擁有那么多行業的專業知識，能夠看清行業發展的未來，更多依賴不穩定的 技術分析系統和盤口表現做出決策，本身就居于投資領域競爭的弱勢，只有超級大牛市市場出現整體機會時散戶才有賺錢機會，而這種機會僅占股市發展過程中15%，可惜散戶把任何階段都當成大牛市來操作對待，能長期賺錢真是奇跡。

　　第二，散戶為什么會頻繁交易

　　因 為每個人都認為下一筆交易是難得一見的神奇交易，可以賺一整年，就是所謂的“大金剛效應”大金剛從榮耀的巔峰下摔死一樣，很多人常常在賠掉一切后結束交 易。很多投資者天天選股，深怕錯過每一筆神奇的交易，結果會引起不斷的期盼和頻繁交易，而忽略資金控管的重要性，只知道整天研究“決策”，花大半的時間在 “決策”要買哪只股票，但真正賺錢的部分不是選股，而是資金管理。如何在買入一只股票后決定出場點和時機，大多數投資者沒有計劃，結果大部分出場點都是賠 到痛才出場，有時連之前賺的都看不見了。對于在上升趨勢的股票投資者又不愿意花時間等待，每天市場都有熱點和亮點，新熱點起來時盯盤的投資者又耳熱心跳忍 不住不去操作，結果手上的持股還沒有走完又轉戰到不熟悉的領域，以選股為重心的操作往往就會導致頻繁交易。股價總是震蕩上行的，大家都總是想賺到所有的波 段，沒有人那么厲害，再漲也不會一路漲上去買不到，有漲得穩的，有漲得慢的，但投資者心態總是隨著正常的波動反復改變?；卣{和下跌是兩回事，絕大多數區別 不了，如果區別不了其中的差異，永遠做不好股票。

股票散戶

　　第三，散戶為什么不愿意停損?

　　人 的心態永遠都是回避風險的，總認為發生了虧損可以不必理會，而且還不斷地往下看支撐，這是和大多數人只能想像和接受有利于自己的事物，不善于接受不利于自 己的環境有關。物質社會讓人心態失衡，最關鍵的一點就是大家都看到“得到”的“好處”，而不能接受“失去”的“壞處”。對停損的重要性往往估計不足。其實 下跌浪發生了找支撐是件吃力不討好的事情，因為下跌的速度往往會比上漲的速度大3倍! 恐懼比樂觀還要危險，何況底部確認不易，越聰明的人越會猶豫，人們總是打心底以為無視風險就等于逃開了風險，不善停損的人往往缺乏自律精神，都是不愿意尊 重負面因素，就像酒鬼不愿意承認自己酗酒，高估自己在酒精誘惑下的自控能力一樣，投資者往往會低估了結損失帶來的災難。一旦發現損失總是希望反彈回來自己 的本錢，但虧損本身已經實際發生了，再發展下去就是更大的虧損——2007年買入銀行股的投資者最終套牢兩年不得解套，而1997年買入四川長虹不愿意停損的投資已經套牢14年!更為遺憾的是不愿停損的投資最終扛不住市場強大的趨勢壓力，往往會在慘賠了50%甚 至更多的時候結束這痛苦的一切，接下來會在心理失衡的狀態下繼續更加糟糕的投資，有的甚至再難重新振作回到市場，反而會走向另外一個極端——稍有盈利立馬 結算，陷入我們所說的第二個頻繁交易的陷阱里去。所以不會停損，不執行停損帶來的沖擊不僅僅是金錢上的損失，還有一股更大的習慣勢力將自己遠遠拉離成功的 道路。

　　第四，散戶為什么賺不到大波段翻倍的錢?

　　每個投資者在交易開始之初都是懷抱美好的愿望，認為買進的股票可以大賺一年，翻一倍甚至N倍，即使持有的股票應聲上漲了也很少有人能夠賺到股票成倍上漲的錢。我們做過一個統計，在多年的數據和客戶跟蹤中我們了解到當股票上漲幅度超過20%時，兌現的壓力往往就快速出現了;當股票上漲到50%時，股票中持有的散戶基本被清理出場了。當然在震蕩市中壓縮利潤空間是很正常的，但即使在中國一個股票要做到翻倍最快也要9個 月的時間，在成熟市場最快也是兩年到三年。幾乎沒有人愿意花一年甚至兩年的時間無所事事;更重要的是散戶每天都在計算自己賺了多少錢，而不是以證券資產的 形式管理自己的財富，不是將資產放在最妥當的公司身上獲取利益，每天都要將股票折算成現金的方式有個壞作用，一旦發現股價波動市值稍有縮水就急于結算，結 果和大牛股擦肩而過;

　　第五，為什么散戶承受的心理壓力比機構大?

　　散 戶承受的心理壓力往往比機構大很多，我接觸過很多成功的基金、券商資產管理公司的老總，即使在最熊的市場里，他們依然是歌舞升平馬照跑舞照跳酒照喝。不是 因為他們管理的不是自己的錢，而是他們對配置的公司里里外外都非常了解，本身在信息和判斷上就研究得很透;每個成功的管理人后面都有風控組把持，出現狀況 風控組可以按程序執行不需要內心太多的糾結。但最關鍵的兩點：成功的管理人把投資失誤看成是資金管理中必不可少的環節，特別是不受到配置股票限制的私募基 金管理人，對資產配置的研究超過對買賣時機的研究，接受和承認自己可能發生的錯誤，努力將失誤的代價控制在最少的范圍內;另外一點就是當利潤走勢有利于他 們時，他們的持股可以放很長很長時間讓利潤奔跑，每個成功的資金管理人都明白一個道理：這是他一輩子的事業。而散戶總是夢想這幾個月發一次大財，還有一筆 錢用來裝修房子或出國旅游——如果投資不是你將要從事20年的事業，那么自然就會把20年累計的壓力放在2個月來承受，這樣的心理壓力下要想投的對，投得準，但愿老天開眼吧。