創(chuàng)業(yè)投資基金管理
創(chuàng)業(yè)投資基金管理
什么是創(chuàng)業(yè)投資基金?投資基金管理又是什么呢?今天學習啦小編整理了創(chuàng)業(yè)投資基金管理分享給大家，歡迎閱讀，僅供參考哦!
創(chuàng)業(yè)投資基金管理
創(chuàng)業(yè)投資基金
創(chuàng)業(yè)投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財務專業(yè)知識和經(jīng)驗的人士操作，并且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L公司的基金。
創(chuàng)業(yè)投資是以支持『新創(chuàng)事業(yè)』，并為『未上市企業(yè)』提供股權資本的投資活動，但并不以經(jīng)營產(chǎn)品為目的。創(chuàng)業(yè)投資主要是以私人股權方式從事資本經(jīng)營，并以培育和輔導企業(yè)創(chuàng)業(yè)或再創(chuàng)業(yè)，來追求長期資本增值的高風險、高收益的行業(yè)。
一般而言，創(chuàng)業(yè)投資公司會執(zhí)行以下幾項工作：
*投資新興而且快速成長中的科技公司;
*協(xié)助新興的科技公司開發(fā)新產(chǎn)品、提供技術支持及產(chǎn)品營銷管道;
*承擔投資的高風險并追求高報酬;
*以股權的型態(tài)投資于這些新興的科技公司;
*經(jīng)由實際參與經(jīng)營決策提供具附加價值的協(xié)助;
*有較長期的投資規(guī)劃;
創(chuàng)業(yè)投資基金主要有以下特點：
一是基金的主要資助對象是一般投資者或銀行不愿提供資金的高科技、產(chǎn)品新、成長快的風險投資企業(yè);
二是創(chuàng)業(yè)投資基金以獲取股利與資本利得為目的，而不是以控制被投資公司所有權為目的，創(chuàng)業(yè)投資者甘愿承擔創(chuàng)業(yè)投資的風險，以追求較大的投資回報;
三是創(chuàng)業(yè)投資包含創(chuàng)業(yè)投資者的股權參與，其中包括直接購買股票、認股權證、可轉(zhuǎn)換債券等方式;
四是創(chuàng)業(yè)投資者并不直接參與產(chǎn)品的研究與開發(fā)(R&D)、生產(chǎn)與銷售等經(jīng)營活動，而是間接地扶持被投資企業(yè)的發(fā)展，提供必要的財務監(jiān)督與咨詢，使所投資的公司能夠健全經(jīng)營、價值增值;
五是創(chuàng)業(yè)投資屬于長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報。
支持對象
1、創(chuàng)業(yè)投資基金支持的項目需符合以下條件：
(1)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，技術含量較高，創(chuàng)新性較強的科技項目
(2)產(chǎn)品有較大的市場容量和較強的市場競爭力，有較好的潛在經(jīng)濟效益和社會效益。
(3)項目應具備一定的成熟性，以研發(fā)階段項目為主。
項目處于研發(fā)階段：指項目以生產(chǎn)為目的，研制新技術、新工藝、新產(chǎn)品、新方法、新裝置或?qū)ΜF(xiàn)有工藝、產(chǎn)品、生產(chǎn)過程進行技術上的實質(zhì)性改進而進行的一系列技術工作;其成果應為一種具有新產(chǎn)品或新技術基本特點的原型(樣品、樣機)。
項目處于中試階段：指項目以生產(chǎn)為目的，利用研發(fā)階段得到的原型(樣品、樣機)、工藝、技術等成果進行產(chǎn)品的定型設計、獲取生產(chǎn)所需的技術參數(shù)等一系列技術開發(fā)工作;這一階段包括產(chǎn)品試制與設計、工業(yè)性試驗以及小批量試生產(chǎn)。
項目處于批量(規(guī)?；?階段：指項目利用中試階段的技術開發(fā)成果進行較大規(guī)模的生產(chǎn)活動。
2、申請創(chuàng)業(yè)投資基金的個人或法人應具備以下條件：
(1)申請人或企業(yè)法定代表人為在校大學生(含碩士、博士)。
(2)主要從事高新技術產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務業(yè)務。
(3)申請人有較強的市場開拓能力和較高的經(jīng)營管理水平，并有持續(xù)創(chuàng)新的意識。
(4)在校期間品學兼優(yōu)，無不良在校記錄。
投資方式
聯(lián)合投資：
聯(lián)合投資和組合投資是分散風險的重要措施，聯(lián)合投資(也稱辛迪加SYNDICATION投資)指多個創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對同一風險企業(yè)進行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項目選擇的準確性，加強投資監(jiān)管和提供更多的增值服務，另一方面，可以保證對風險企業(yè)的投資總額達到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。
組合投資：
組合投資則指投資者根據(jù)項目(企業(yè))不同發(fā)展階段對投資入股形式的要求(必需的和可能接受的方式)，創(chuàng)業(yè)投資家采取股權、債權、準股權、擔保等多種形式的組合投資策略，既保證項目(企業(yè))對資金的需要，又盡可能減少項目(企業(yè))失敗造成的損失。同時，對多家風險企業(yè)進行投資，通過投資組合分散投資風險，不會因一項投資的失敗而滿盤皆輸。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，“決不把所有的雞蛋放在同一個籃子里”是對這種投資方式最恰當?shù)谋扔鳌?/p>
合肥市創(chuàng)業(yè)投資基金管理辦法
管理辦法
為推動我區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，提升我區(qū)自主創(chuàng)新能力和水平，更好的培育、孵化、扶持一批具有成長潛力的高科技項目，吸引更多國內(nèi)外高層次人才落戶合肥經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)(以下簡稱開發(fā)區(qū))創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，開發(fā)區(qū)管委會設立創(chuàng)業(yè)投資基金(以下簡稱基金)，并制定本管理辦法。
第一章 總 則
第一條 運行宗旨
基金按照“政府引導、專業(yè)服務、科學決策、防范風險”的原則，以股權投資的方式，對處于種子期、初創(chuàng)期或者成長初期的高科技企業(yè)進行資金支持，推動高科技企業(yè)加速成長，促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。
第二條 資金來源
基金首期規(guī)模為3000萬元人民幣，由區(qū)財政全額撥付。
第三條 資金管理
首期3000萬元人民幣由合肥海恒投資控股集團公司(以下簡稱“海恒集團”)設立專戶進行運營管理。項目退出資金用于滾動投資。
第四條 投資對象
重點投向符合開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向并在開發(fā)區(qū)注冊納稅的處于種子期、初創(chuàng)期或者成長初期的新興產(chǎn)業(yè)，包括高端裝備制造、電子信息、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)等，尤其關注開發(fā)區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園項目。
第五條 項目來源
圍繞投資領域，由區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展局、區(qū)招商部門、海恒集團共同建立項目庫。
第六條 投資額度
對單個項目投資金額原則上最高不超過500萬元人民幣，對被投資公司原則上不控股。
第二章 項目投資
第七條 項目選擇標準
支持的項目應基本具備以下條件：
(一)擬選擇項目符合本管理辦法第四條規(guī)定的投資領域和投資對象，具有良好的發(fā)展前景。
(二)公司產(chǎn)品具有較大的市場空間和較快的需求增長速度。
(三)技術產(chǎn)權明晰，在一定時期內(nèi)具有相對領先性和獨特性。公司主要技術人員在同行業(yè)中處于領先地位。
(四)項目創(chuàng)始人具有較高的專業(yè)素養(yǎng)，核心團隊具有較高的研發(fā)能力和管理能力，團隊成員之間具有良好的互補性。
第八條 項目投資流程
(一)項目選擇。由區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展局牽頭，區(qū)財政局、區(qū)招商部門和海恒集團共同參與，做好項目信息的收集和篩選，確定擬投資項目。
(二)項目立項。由區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展局牽頭，區(qū)財政局、區(qū)招商部門和海恒集團共同參與，召開投資立項會，對擬投資項目進行立項審議，審議通過后形成立項會議紀要。
(三)項目調(diào)研。由區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展局牽頭，區(qū)財政局、區(qū)招商部門和海恒集團共同參與，成立項目調(diào)研小組，對立項項目開展前期盡職調(diào)查。
(四)項目評審。由區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展局牽頭，區(qū)財政局、區(qū)招商部門和海恒集團共同參與，設立投資委員會(以下簡稱投委會)，投委會負責對擬投資項目進行評審，形成初步意見。項目投資決策最終由開發(fā)區(qū)管委會主任辦公會討論通過。
(五)項目投資。擬投資項目由開發(fā)區(qū)管委會主任辦公會決策通過后，海恒集團與被投資公司簽署《項目投資協(xié)議書》，并按協(xié)議約定時間撥付投資款項。
第九條 項目投資過程中所有重大事項的確定，均應形成書面材料，并與項目原始資料一并歸檔，所有存檔的項目資料必須為原件;海恒集團應安排專人負責保管檔案。
第三章 項目管理
第十條 項目管理
(一)海恒集團負責按照《投資協(xié)議》相關約定對被投資
公司實施有效管理。
(二)海恒集團原則不派員參與被投資公司日常經(jīng)營管理，但可以指定一名項目負責人擔任被投資公司董事或監(jiān)事，參與公司決策，對項目重大資金運用實行監(jiān)管。
(三)委派的項目負責人要定期檢查被投資公司的財務狀況，并每半年向海恒集團提交項目情況的書面材料，報告被投資公司的實施進展情況、經(jīng)營狀況以及存在的問題。
(四)應適時引進中介機構對被投資公司進行全程評估。
第四章 管理監(jiān)督
第十一條 海恒集團不得將基金用于本辦法規(guī)定以外的金融性融資、股票、期貨、房地產(chǎn)、贊助、捐贈等支出，并接受開發(fā)區(qū)管委會對基金不定期檢查與資產(chǎn)審計。
第五章 項目退出
第十二條 項目退出
(一)退出時間。根據(jù)投資項目的具體情況，確定退出時間。
(二)退出方式。上市、公開股權轉(zhuǎn)讓等。
(三)退出價格。投資項目可依照國有股權退出相關規(guī)定來確定退出價格。
(四)投資退出決策及實施。投資退出時，海恒集團制定投資退出方案，由開發(fā)區(qū)管委會主任辦公會決策通過后可實施投資退出。同意實施投資退出的項目由海恒集團與受讓方簽署股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，實施投資退出。
第十三條 損失核銷
投資項目出現(xiàn)或可能出現(xiàn)損失時，海恒集團應將企業(yè)情況及時報告開發(fā)區(qū)管委會并制定相應的方案(包括：資產(chǎn)處置方案、解散清算方案)，由開發(fā)區(qū)管委會主任辦公會決策。
投資項目處置、清算完畢后，海恒集團向開發(fā)區(qū)管委會遞交投資損失核銷報告，由開發(fā)區(qū)管委會審批后予以核銷。
第六章 附 則
第十四條 本辦法由區(qū)經(jīng)貿(mào)局會同區(qū)財政局負責解釋。
第十五條 本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行，有效期3年。