創業型企業融資途徑
創業型企業融資途徑
創業型的企業想做融資，主要有什么途徑呢?有什么方法?今天學習啦小編整理了創業型企業融資途徑分享給大家，歡迎閱讀，僅供參考哦!
創業型企業融資途徑
企業獲得資本(企業融資)，不單純是為企業發展聚集資金的問題，它實質上是一種以資金供求形式表現出來的資源配置過程。在市場經濟條件下，資源的使用是有償的，其他資源只有經過與資金的交換才能投入生產。
在市場經濟中，企業融資方式總的來說有兩種：一是內部融資，即將自己的儲蓄(留存盈利和折舊)轉化為投資的過程;二是外部融資，即吸收其他經濟主體的儲蓄，使之轉化 為自己投資的過程。隨著技術的進步和生產規模的擴大，單純依靠內部融資已經很難滿足企業的資金需求。外部融資成為企業獲取資金的重要方式。外部融資又可分為債務融資和股權融資。
l、股權融資
股權融資是指資金不通過金融中介機構，借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者(股東)享有對企業控制權的融資方式。它具有以下幾個特點：
(1)長期性。股權融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。
(2)不可逆性。企業采用股權融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場。
(3)無負擔性。股權融資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少視公司的經營需要而定。
2、債務融資
債務融資是指企業通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權人享有到期收回本息的融資方式。相對于股權融資，它具有以下幾個特點：
(1)短期性。債務融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。
(2)可逆性。企業采用債務融資方式獲取資金，負有到期還本付息的義務。
(3)負擔性。企業采用債務融資方式獲取資金，需支付債務利息，從而形成企業的固定負擔。
企業融資方式的選擇
就各種融資方式來看，內部融資不需要實際對外支付利息或股息，不會減少企業的現金流量;同時由于資金來源于企業內部，不發生融資費用，使內部融資的成本遠低于外部融資。因此它是企業首選的融資方式。企業內部融資能力的大小取決于企業利潤水平、凈資產規模和投資者的預期等因素。只有當內部融資仍不能滿足企業的資金需求時，企業才能轉向外部融資。
股權融資相對于債務融資來講，因其風險大，資金成本也較高，同時還需承擔一定的發行費用，看似成本較高。但企業融資的成本，不僅包括會計成本，還包括機會成本。相對于會計成本，機會成本是構成企業決策行為的主要依據。從我國的情況看，企業通過銀行貸款所花費的機會成本是很高的。比如，現實中企業根據對未來市場變化的預期，制定了相應的產品開發計劃，但其所需資金往往受貸款規模的限制，等到銀行逐級申報增加貸款規模批下來以后，也許市場情況已經發生了變化，使企業失去一次有利的投資機會。可見，我國銀行貸款的“時滯”增加了企業融資的機會成本。同樣債券融資的限制條件多，對企業來講，同樣加大了機會成本，也是其不利的一面。
企業外部融資究竟是以股權融資還是以債務融資為主，除了受自身財務狀況的影響外，還受國家融資體制的制約。不同的國家由于歷史、文化、傳統不同，經濟發展的水平以及對資金需求程度不同，所選用的融資體制也不相同。不同的融資體制規范著企業獲取資金的渠道，制約著企業的融資形式和取向。
因此，對國有企業而言，不僅存在著國有資產，還存在著國有負債，國有負債即籌集和使用資金的成本也就構成了國企改革的成本。我國國企改革的成本包括四個方面：(1)離退休下崗人員安置。(2)醫療、教育及其他福利費用。(3)企業辦社會的成本。(4)企業銀行債務。其中銀行債務構成了企業的顯性負債。對于企業從財政獲取的資金，企業要承擔一部分隱性社會責任，即安置下崗、離退人員、養老金、醫療、教育、失業保障等。這部分隱性社會責任即構成了企業的隱性負債。
如何解決企業巨大銀行債務包袱問題
目前，我國國有企業債務重，資產負債率高。據國家國有資產管理局的資料，1990年企業資產負債率為58.4%，91年至93年上升為60.5%、61.5%、71.l%，1994年為83.3%，96年平均為89%。解決企業銀行債務問題可采取以下對策： l、通過資本市場籌集一部分。資本市場作為長期資金交易的場所，一般包括長期存貸市場、長期債券市場和股票市場。狹義上僅指以股票和債券為信用工具的直接融資市場。我國資本市場正處于一個擴容、增效、改革、規范的成長期。可以通過資本市場籌集一部分。(l)用發行股票所籌資金歸還一部分貸款。(2)將部分銀行貸款轉為債券。
2、投資基金轉換一部分。(1)創設轉換銀行與企業債務的國企重組資金。國企重組資金就是金融中介機構通過組建基金公司或基金管理公司向社會公眾發行基金股票(公司型基金)或受益憑證(契約型基金)，把社會公眾的分散資金有機匯集起來，其主要投資方向是向國企注入資本金。(2)建立產業金融聯合組成一個聯合投資
解決中小企業融資難的途徑
在中國，要解決中小企業融資問題，在很大程度上要依靠銀行業。中小企業信用體系建設能很好地解決中小企業和銀行間的信息不對稱，簡化貸款手續，降低融資成本。為此，文章進一步對中小企業信用體系建設進行了分析。
一、引言
國內部分地區中小企業發展一度出現少有的融資難的困境，甚至出現因高利貸、資金鏈斷裂而致中小企業主頻頻“跑路”的事件。與大企業相比中小企業面臨著更多的財務、市場、技術、人才等方面的困難，因此對資金的需求更加突出。但由于中小企業存在先天信用缺陷，貸款審查困難重重，因此為了降低經營面臨的風險，銀行最終選擇更為謹慎的放貸或者干脆拒絕放貸。
有報告顯示，當下中小企業資金缺口嚴重，其融資主要還是依靠銀行貸款，但是據了解，我國商業銀行對中小企業貸款拒絕率高達50%以上。僅有15%中小企業能從銀行借到錢，超過半數依賴民間借貸。
二、中小企業信用體系建設的必要性
我國中小企業的發展是不容忽視的，中小企業創造的GDP占全國的50%以上，貢獻了40%以上的稅收，并解決了75%以上的就業崗位。
在中國這種間接融資模式主導的金融體制下，解決中小企業融資問題，在很大程度上要靠銀行業，既包括現在正規的各大銀行，也包括我們一些小額貸款公司，最終還是以商業銀行貸款為主。但是中小企業和銀行間的信息不對稱，造成銀行出于商業利益考慮而顧慮重重，銀行貸款須經層層審批，且期限大多3至12月，不符合中小企業資金需求的短、急、快的特點，采取抵押和擔保的方式獲得貸款時，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估費等相關費用，無形中都增加了中小企業的經營負擔。因此從長遠角度來看，要解決中小企業貸款難的問題，中小企業信用體系建設迫在眉睫。
三、信用體系建設模式
首先應該由相關部門確立征信標準，使各地區的征信系統可與全國征信系統實現有效對接。加快建立中小企業信用信息征集、信用等級評價體系，建立企業信用數據庫，為中小企業從金融機構獲得擔保貸款和信用貸款建立信用基礎。中小企業信息庫應包含企業的基本信息、財務報表信息、經營方面的有關信息，還包括欠稅、還款、法院判決執行情況等其他信用信息。在系統功能定位上，可提供批量篩選、自定義企業名目查詢、報表統計分析等，與全國征信系統在功能上形成互補。
其次開展企業信用評級制度，利用企業信用記錄，對企業的綜合信用度評出若干不同等級，為政府部門監督、銀行放貸、社會中介擔保組織和投資經營者提供信用信息服務。
最后要加快建立中小企業守信激勵失信懲戒機制。通過信用等級評估，將各個中小企業按照信用等四類：守信企業、警示企業、失信企業、嚴重失信企業。設立黑名單制度，將不守信用企業在各類媒介中曝光，加強新聞媒體監督，使企業不敢失信。
四、信用體系建設的作用
通過信用體系可以了解企業相關基本信息和融資信息，為信貸決策提供了很好的決策依據和信息保障。
商業銀行可依托企業信用信息基礎數據庫資源，大大簡化中小企業貸款調查手續，在企業的歷史交易、信用記錄等情況的調查上節省大量的調查時間。金融機構等可以直接進入系統查詢相關信息，省去了貸款調查等環節，不斷調整信貸結構，優化貸款投向。
信用體系可以為中小企業完成信用積累，“儲蓄”信用記錄，方便業務發展需要，增加投融資的信用證明。銀行可以利用系統中小企業信息篩選功能，對重點發展產業、重點關注行業和重點支持企業，跟蹤貸款信息分布情況及信用相關指標，同時也可批量向金融機構推薦優質客戶名錄，提高銀企對接效率。
中小企業信用體系還能夠起到“守信受益、失信懲戒”的機制約束作用，能在某種程度上約束中小企業規范自己的行為。同時，中小企業信用體系運行一段時間后，能夠為當地政府出臺扶持政策提供信息服務。
五、信用體系建設過程中的輔助措施
信用體系建設過程依然存在很多困難，需要多方面的共同合作。
首先要宣傳中小企業信用體系建設對改善地區信用環境、加快經濟發展的意義和作用。政府相關部門要加快建立和完善中小企業信用體系建設的法律法規體系。逐步建立適合中小企業信用的信息征集制度、評級制度等，使信用體系建設有法可依，解決信息采集和使用的法律保障問題。
其次要建立規范的信息披露制度，充分借鑒國外建設企業征信行業的經驗，通過立法手段，要求和規范全社會所有中小企業從注冊登記開始，必須定時向征信管理機構提供征信數據，建立中小企業個人信用檔案，并充分運用信息網絡技術把企業信用檔案信息在網上公布，面向社會公眾公開，允許銀行、企業、供應商、銷售商和消費者自由查詢數據庫中所有征信數據，實現資源共享，建立聯合的信息披露制度，強化信用行為的外部監督。
政府在出臺政務運作和財政性資金運用時也應該參考借鑒中小企業信用檔案，使守信企業得到支持鼓勵，失信企業受到制約制裁。針對守信中小企業逐步建立政策激勵、信貸激勵、擔保激勵、表彰激勵等機制。