小微企業的融資現狀
小微企業的融資現狀
上市公司融資的問題是一個熱門的問題，也是上市公司在市場化過程中遇到的一個普遍而又復雜的問題。接下來請欣賞學習啦小編給大家網絡收集整理的小微企業的融資現狀。
小微企業的融資現狀
2012年是“十二五”規劃的第二年，受當前國際經濟環境的影響，以及我國通貨膨脹壓力的持續高企，我國經濟的增速開始放緩。而中小微企業作為我國經濟發展的一支重要的力量，伴隨著經營轉型、生產成本的上漲、物流的不暢、緊縮的國家貨幣政策以及用工難等諸多問題的困擾，它們的生存壓力日益加大。尤其是企業的發展受資金所限的問題日趨嚴重，前一段時間，許多經濟強省的大批中小微企業都出現了不同程度的資金斷鏈情況，甚至傳出了大批企業家出逃以及企業倒閉的傳聞，這些業已引起國家和地方政府的高度重視[1]。當前中小微企業融資難問題，已經成為了我國經濟能否保持平穩持續增長的關鍵要素。因此通過對我國中小微企業的融資現狀進行分析，并從中找出制約中小微企業融資難的關鍵原因所在，是十分有必要的。
1 我國中小微企業發展概述及界定
1.1 我國中小微企業發展概述
中小微企業是社會經濟發展的必然產物，我國的中小微企業是在改革開放以后，在社會主義市場經濟的體制下得以蓬勃發展，據國家信息中心、企業家調查系統和國務院發展研究中心聯合調查的數據顯示，截止2010年底，中國大陸共有中小企業4239萬多家。它已經成為我國經濟組成中最重要的一環，如今我國60%多的GDP、一半以上的財政稅收和五分之四的就業崗位都是由中小微企業所提供的，是國民經濟增長和社會發展的重要源泉。尤其是在沿海等經濟發達省份，企業的成長速度和市場競爭能力都十分可觀，在當地財政收入的比例甚至達到80%以上，并產生了大批國際知名的品牌企業[2]。2009年國際經濟環境動蕩以后，中小微企業更是成為國民經濟保駕護航的主力軍，持續提供稅收的同時為失業人群提供了大量的工作崗位，為國家緩解了壓力，保證了我國經濟的平穩發展。
1.2 我國關于中小微企業的界定
我國曾在2003年由相關各部委聯合頒布了《中小企業標準暫行規定》，它通過考量一個企業的從業人數、營業額和資產總額，來劃分一個企業所處的標準，但由于其設置的參數過于籠統，很難真實反映出企業的狀況，劃分不準確帶來的后果是國家出臺的很多扶持政策，惠及不到那些亟待發展的小企業，資金、技術等方面的匱乏導致它們的發展舉步維艱。而世界上的眾多國家早就針對市場的具體情況設立了微型企業這一標準，并重點為它們制定了一系列的幫扶措施，取得了不錯的效果。因此原來的《中小企業標準暫行規定》已經不能滿足經濟發展的需要，我國于2011年6月頒布了新的《中小企業劃型標準規定》，它與國際通行標準看齊，該標準涉及的行業更全面、適應的企業范圍更廣泛，總共囊括了84個行業大類、362個行業中類以及859個行業小類幾乎所有的企業，同時新增設了微型企業的標準，指標選取也更加靈活[3]。新標準的制定和實施使得國家更能及時、準確的將優惠政策落實到最需要扶持的企業上去。
2 我國中小微企業融資現狀
我國的中小微企業主要通過內源性融資、直接融資、間接融資和民間借貸等形式募集企業發展所需的資金，從目前的實際情況看，都不容樂觀，“鬧錢荒”是當下眾多中小微企業所共同面臨的問題：
2.1 內源融資
它是中小微企業創業之初的首選模式。由于缺乏抵押和尚未建立起誠信度，這些私營業主很難從銀行等金融機構獲取貸款，只能利用自有資金、尋找合伙人或向家人、朋友借款來進行生產經營，并將企業經營的收益部分拿出來進行擴大再生產[4]。這種融資模式的好處在于融資成本低，風險相對小，但由于其獲取的資金量有限和不確定性，對企業的快速成長十分不利。
2.2 直接融資
直接融資包括發行股票、債券和吸引風險投資等形式，是一種新興的融資方式，它的優點在于企業可以募集到足夠的資金來發展壯大。但由于股票、債券市場進入的門檻過高以及風險投資者基于自身追求利潤等因素的原因，這種融資方式偏重于國有或大型企業，創業板塊和中小企業板塊規模還很小。當前我國只有極少數的前端行業、高科技含量的中小微企業才能夠通過這種方式獲取資金，不是數以千萬計的中小微企業的主流融資渠道。
2.3 間接融資
通過抵押、擔保和信用貸款從銀行獲取所需資金，是當前我國中小微企業的主要融資方式，缺乏可抵押物和誠信不足的問題，一直是困擾許多中小微企業多年的難以從銀行獲取貸款的主要問題，然而從2003年國家經濟宏觀調控以來，新的問題隨之產生，每當銀根緊縮的政策出臺后，中小微企業就是首當其沖的受害者，大量的資金都是從本屬于它們的信貸資金中提取的，這就更增加了企業貸款的難度[5]。雖然近年來國家和各級監管部門要求銀行加大對中小企業的信貸投入，但針對中小微企業的信貸規模的增速仍遠低于當前企業不斷增長的資金需求。同時由于金融監管部門對商業銀行信貸規模設定了諸多的限制，也使它們不能很好的為中小微企業提供更多優質的融資產品。據一項調查數據顯示，2011年上海只有10%左右的小微企業從銀行方面得到了貸款。
2.4 民間借貸
隨著市場的日趨成熟，今天企業產品的利潤率已經越來越低，很多中小微企業資金壓力日益增大，同時由于銀行在貸款審核方面對這些企業過于苛刻，因此近年來越來越多的中小微企業選擇民間借貸的方式，以此來緩解融資難的現象越發突出，民間借貸有著手續簡便、放款快捷等優勢，但利率較高，隨著近年來中小微企業資金缺口的增大，民間借貸的利率不斷攀高，部分地區的利率已經與高利貸無異。一旦企業經營出現狀況，就很難償還高額的利息，2011年發生的溫州借債人出逃事件，就是一個很好的佐證，因此在國家沒有出臺相關政策，讓民間借貸陽光化之前，民間借貸的風險和危害是極大的。
3 我國中小微企業融資難成因分析
3.1 中小微企業自身存在嚴重缺陷
3.1.1企業管理水平低下，企業發展缺乏戰略規劃，市場生存能力不強
我國的中小微企業大多是由個人或家族創建起來的，企業管理者受自身素質限制，很多企業其在經營管理上人治要大于制度管理，缺乏現代化的經營管理模式，導致管理水平低下。同時很多企業從事著傳統產業的經營，產品科技含量的欠缺使得企業缺乏市場競爭力，企業持續發展能力不強。而且基于利益因素的考慮，很多中小微企業在發展上缺乏長遠的戰略目標，發展中短視的問題突出，近年來很多經營實體經濟的企業將眾多資金投向虛擬經濟，想通過炒房、炒股等形式賺快錢，結果血本無歸企業破產的案例頗多。中小企業生命周期短作為一個世界性的問題，優勝劣汰的市場環境導致每年我國有相當多的中小微企業倒閉。以上這些問題都是銀行等金融機構不愿意給它們提供貸款的重要因素。
3.1.2中小微企業信用程度低
信用就是信守承諾、按時履約，在這方面我國的中小微企業嚴重欠缺，很多的企業財務制度混亂、信息披露不及時準確，財會報表弄虛作假，令銀行很難了解企業的真實狀況。企業肆意脫逃貸款的現象時有發生，這也讓銀行在為中小微企業提供貸款時望而卻步。信用水平的低下令中小微企業融資難的問題雪上加霜，人民銀行從2006年開始建立中小企業信用體系，而據工商銀行上海分行相關負責人透露，僅僅2011年1月到7月間，通過對人民銀行建立的信用數據進行查詢，該行就拒貸了9億元的貸款申請，可見中小微企業的信用問題目前已經嚴重制約其融資能力。
3.1.3中小微企業受實力所限，很難提供銀行認可的抵押物
規模小、產值低、固定資產少是我國中小微企業的共同特征，而銀行在提供貸款的時候又十分看重固定資產做抵押，企業的流動資產和無形資產并不被它們認可。所以許多企業只好求助于擔保公司，通過擔保公司獲取的貸款不僅期限短，企業為此所付出的融資成本也大大提升，融資效率也不高。
3.2 中小微企業的外部融資環境不給力
3.2.1缺乏有效的融資路徑
我國大多數中小微企業想要通過合法的途徑取得足夠的資金支撐，目前看來只有走銀行借貸這一條路。因為企業想要從股票和債券的發行這種直接融資方式，來獲取資金的難度極大，截止2011年11月底，我國目前股票市場只有636家中小板上市公司，相比我國四千多萬的中小微企業，幾乎可以忽略不計。而債券融資市場則是國有大型企業的天下，中小微企業更是想都不要想。民間借貸在未規范化和合法化之前，對中小微企業而言更是風險巨大，融資成本極高。而今天銀行在為企業提供貸款的主流仍是國有四大銀行的天下，它們在追求利潤和控制風險的狀況下，很難積極的為中小微企業提供貸款，更多的時候是在國家和金融監管部門的強烈要求下被動為之[6]。而民營金融機構雖然態度積極，但它們在發展為中小微企業提供融資服務時，卻受到金融監管部門的限制頗多，使它們在為中小微企業提供融資產品時難有作為。融資渠道的匱乏是我國中小微企業融資難的一個十分重要的因素。
3.2.2社會信用和融資擔保體系不健全
企業的信用對金融機構而言其實也是一種固定資產，我國雖然在2006年就已經開始在部分城市進行中小企業信用體系建設的試點工作，為中小微企業建立信用檔案。但目前所累計采集的用戶信息量與我國實際擁有的中小微企業數量比較相差懸殊，銀行在對企業信用信息缺乏了解的情況下，就很難滿足這些企業的融資需求。融資擔保體系的不完善也是中小微企業融資難的一個要因，在我國為企業提供信用擔保的機構本來就不多，而在這些不多的機構中又以盈利為目的的居多，因此它們為企業提供擔保不僅設置的門檻高，同時貸款的額度也小，難以滿足企業的實際需求[7]。而專門為中小微企業融資提供服務的政策性擔保機構少之又少。我國缺乏完善的融資擔保體系，使得眾多急需資金的企業，因無法滿足銀行相對苛刻的條件和要求，而失去獲取信貸的機會，錯失發展的良機。
3.2.3政府的扶持政策缺乏法律的保護
我國在“十二五”規劃中、2012年的政府工作報告和國務院會議上都反復提到了為中小微企業融資提供幫助，其中包括進一步規范發展小型金融機構、建立信貸獎勵考核制度、發行用于中小微企業貸款的金融債券和放寬民間資本進入融資市場的條件等等舉措。但其能否真正有效落實，在眾多中小微企業家看來還是個未知數。因為這些種種針對中小企業融資的幫扶政策和以前業已出臺的相關政策一樣，缺乏法律的形式來保護和規范，政策到了地方很難被有效地執行。同時一旦國家采取貨幣緊縮政策，這些政策就成了擺設，還是難以有效解決中小微企業融資難的問題。因此盡快出臺一部促進和保護中小微企業發展的法律，從而保障政策的延續性和可執行性，已經成為當務之急。
小微企業的融資種類
融資可以分為直接融資和間接融資。直接融資是不經金融機構的媒介，由政府、企事業單位、及個人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進行的融資活動，其融通的資金直接用于生產、投資和消費。間接融資是通過金融機構的媒介，由最后借款人向最后貸款人進行的融資活動，如企業向銀行、信托公司進行融資等等。
銀行貸款
銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。
債券融資
股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞臺，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。
融資租賃
融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業的籌資融資效益，推動與促進企業的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業務為企業技術改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結合的新形式，提高了生產設備和技術的引進速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。
(國務院溫家寶2012年7月30日主持召開國務院常務會議，落實鼓勵民間投資相關政策，對企業反映的部分行業領域進入規則。有國務院新36條細則做后盾，融資租賃成為中小企業融資新寵…)
海外融資
企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。
典當融資
典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業銀行只做不動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個人客戶和中小企業服務。第三，與銀行貸款手續繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續十分簡便，大多立等可取，即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周而復始，大大提高了資金使用率。
企業直投
對申請融資的企業進行資質審核、實地考察，篩選出具有投資價值的優質項目在網站上向投資者公開;并提供在線投資的交易平臺，實時為投資者生成具有法律效力的借貸合同;監督企業的項目經營，管理風險保障金，確保投資者資金安全。愛投資創造的融資方式是讓專業的機構做專業的事。一方面利用互聯網公開的優勢、開放性的優勢，同時結合傳統的金融機構在風險控制、信貸審核等等方面的專業度。愛投資作為一個投融資的平臺，處在中間的結合的地位，兩邊是投資者和有融資需求的需求方，但是又和第三方的擔保機構進行密切合作。具有多年的專業的風控能力，并且都是億級以上的資金，對用戶的投資進行專業性的擔保。同時還和像信用評級機構、資產管理機構合作，為用戶的投資信息提供全方面的解讀，以及對資產處置后續提供保障。
小微企業的融資技巧
創業致富投資的獲得除創企業項目和企業家的素質外，還需一定的融資技巧。在和投資人正式討論投資計劃之前，企業家需做好四個方面的心理準備。
1、準備應對各種提問
一些小企業通常會認為自己對所從事的投資項目和內容非常清楚，但是你還要給予高度重視和充分準備，不僅要自己想，更重要的是讓別人問。企業家可以請一些外界的專業顧問和敢于講話的行家來模擬這種提問過程，從而使自己思得更全，想得更細，答得更好。
2、準備應對投資人對管理的查驗
也許你為自己多年來取得的成就而自豪，但是投資人依然會對你的投資管理能力表示懷疑，并會問道：你憑什么可以將投資項目做到設想的目標?大多數人可能對此反應過敏，但是在面對投資人時，這樣的懷疑卻是會經常碰到的，這已構成了投資人對創業企業進行檢驗的一部分，因此企業家需要正確對待。
3、準備放棄部分業務
在某些情況下，投資人可能會要求企業家放棄一部分原有的業務，以使其投資目標得以實現。放棄部分業務對那些業務分散的企業來說，既很現實又確有必要，在投入資本有限的情況下，企業只有集中資源才能在競爭中立于不敗之地。
4、準備作出妥協
從一開始，企業家就應該明白，像自己的目標和創業投資人的目標不可能完全相同。因此，在正式談判之前，企業家要做的一項最重要的決策就是：為了滿足投資人的要求，企業家自身能作出多大的妥協。一般來講，由于創業資本不愁找不到項目來投資，寄望于投資人來作出種種妥協是不大現實的，所以企業家作出一定的妥協也是確有必要的。
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