項目融資如何實現(xiàn)有限追索
項目融資如何實現(xiàn)有限追索
隨著國際上各種項目融資方式,如BOT、PFI、ABS等,在道路、橋梁修建、能源開發(fā)、水資源開發(fā)等各個領(lǐng)域的廣泛應用。下面是由學習啦小編分享的項目融資如何實現(xiàn)有限追索，希望對你有用。
項目融資如何實現(xiàn)有限追索
有限追索權(quán)是指貸款人可以再=在某個特定時間階段對項目借款人實行追索，或者在一個規(guī)
定的范圍內(nèi)對項目借款人實行追索。除此以外，無論出現(xiàn)認可債務清償問題，貸款人均
不能追索到借款人除項目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及有關(guān)方所承諾的義務之外的任何形式的資產(chǎn)。
有限追索根據(jù)以下兩條判定：
1 項目的經(jīng)濟強度在正常情況下是否足以支持融資的債務償還
2項目融資是否能夠找到強有力的來自項目發(fā)起人以外的信用支持
項目融資的風險應對
1、信用風險。在項目融資中，即使對借款人、項目發(fā)起人有一定的追索權(quán)，貸款人也應評估項目參與方的信用、業(yè)績和管理技術(shù)等，因為這些因素是貸款人依賴的項目成功的保證。2、完工風險。超支風險、延誤風險以及質(zhì)量風險是影響項目竣工的主要風險因素，控制它們的方法通常由項目公司利用不同形式的"項目建設承包合同"和貸款銀行利用"完工擔保合同"或"商業(yè)完工標準"來進行。
3、生產(chǎn)風險。降低這種類風險可以通過一系列的融資文件和信用擔保協(xié)議來實施。針對生產(chǎn)風險種類不同，設計不同的合同文件。對于能源和原材料風險，可以通過簽訂長期的能源和原材料供應合同，加以預防和消除。對于資源類項目所引起的資源風險，可以利用最低資源覆蓋比率和最低資源儲量擔保等加以控制。對于生產(chǎn)風險中的技術(shù)風險，貸款銀行一般要求項目中所使用的技術(shù)是經(jīng)過市場證實的成熟生產(chǎn)技術(shù)，是成功合理并有成功先例的。
4、市場風險。市場風險貫穿于項目始終。在項目籌劃階段，投資方應做好充分的市場調(diào)研和市場預測，減少投資的盲目性。在項目建設和經(jīng)營階段，項目應該簽訂長期的原材料供應協(xié)議，產(chǎn)品銷售協(xié)議等。項目公司還可以爭取獲得其他項目參與者，如政府或當?shù)禺a(chǎn)業(yè)部門的某種信用支持來分散項目的市場風險。在一定程度上，市場風險是產(chǎn)供銷三方均要承擔的。
5、金融風險。對于金融風險的控制主要是運用一些傳統(tǒng)的金融工具和新型的金融衍生工具。傳統(tǒng)的金融風險管理上是根據(jù)預測的風險，確定項目的資金結(jié)構(gòu)。新型的金融衍生工具可采用遠期合同、掉期交易、交叉貨幣互換等方式。
6、政治風險。廣泛搜集和分析影響宏觀經(jīng)濟的政治、金融、稅收方面的政策，對未來進行政治預測，規(guī)避風險。還可以通過向官方機構(gòu)或商業(yè)保險公司投保政治風險，轉(zhuǎn)移和減少這類風險帶來的損失。
7、環(huán)境保護風險。項目投資者應熟悉項目所在國與環(huán)境保護有關(guān)的法律，在項目的可行性研究中應充分考慮環(huán)境保護風險;擬定環(huán)境保護計劃作為融資前提，并在計劃中考慮到未來可能加強的環(huán)保管制;以環(huán)保立法的變化為基礎進行環(huán)保評估，把環(huán)保評估納入項目的不斷監(jiān)督范圍內(nèi)。
項目融資的申請條件
1、項目本身已經(jīng)經(jīng)過政府部門批準立項。
2、項目可行性研究報告和項目設計預算已經(jīng)政府有關(guān)部門審查批準。
3、引進國外技術(shù)、設備、專利等已經(jīng)政府經(jīng)貿(mào)部門批準，并辦妥了相關(guān)手續(xù)。
4、項目產(chǎn)品的技術(shù)、設備先進適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證。
5、項目的生產(chǎn)規(guī)模合理。
6、項目產(chǎn)品經(jīng)預測有良好的市場前景和發(fā)展?jié)摿Γ芰^強。
7、項目投資的成本以及各項費用預測較為合理。
8、項目生產(chǎn)所需的原材料有穩(wěn)定的來源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書。
9、項目建設地點及建設用地已經(jīng)落實。
10、項目建設以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設施已經(jīng)落實。
11、項目有較好的經(jīng)濟效益和社會效益。
12、其它與項目有關(guān)的建設條件已經(jīng)落實。
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