國外是怎么解決中小企業融資難問題

時間：2020-07-20 15:15:57 自暢0由分享

在緩解中小企業融資難、融資貴的問題上，擔保公司可以發揮一定的緩沖作用。可是目前我國融資性的擔保公司還存在諸多問題。今天小編就給大家整理了國外是怎么解決中小企業融資難問題，希望對大家的工作和學習有所幫助，歡迎閱讀!

【1】國外是怎么解決中小企業融資難問題

美德法日都把扶持中小微企業作為重要國策。美國《小企業法》認為：只有鼓勵和發展小企業的實際和潛在能力，才能實現國家的安全和經濟福祉。日本《中小企業基本法》認為：中小企業是“創造新產業、創造就業機會、促進市場競爭和搞活區域經濟的主體”。美國小企業法規定政府應盡可能幫助、咨詢、協助和保護小企業的利益。在這些國家，政府支持中小企業不是權宜之計而是基本國策，不是敷衍塞責而是盡職盡責。

美德法日都認為，中小企業融資缺口的本質是一種市場失靈，彌合這個缺口不能在市場內部找到辦法。應對市場失靈，靠向商業金融機構發布文件、行政命令，強制他們為中小企業貸款等都不會奏效，而必須采取必要的順應客觀規律的干預措施。他們最重要的措施之一，就是都建立專門的中小企業政策金融機構，為中小企業提供貸款或擔保(其貸款額參見表2)，運作上注意遵循市場規律即以間接融資(多數通過商業銀行放貸)為主。政策和程序高度透明，法律和市場監督公正嚴格。

美德法日的政策措施中，最核心、最關鍵的是建立企業、銀行和政府合理分擔信貸風險的機制。在此機制下，對于銀行來說，政府為銀行分擔部分信貸風險并促進企業信息透明度提高后，中小企業就是有利可圖的巨大信貸市場;就企業而言，由于政府擔保而順利獲得信貸，就愿意在政府和銀行的指導監督下建立健全的管理制度和透明的財務信息。而對于政府來說，中小微企業的發展創造出促進經濟增長、社會創新和充分就業等正外部效應(社會效益)，因擔保承受的風險可以看作是對中小企業外部效應成本耗費的合理補償，而這又將進一步促進政府經濟目標的實現。總之，這是一個三方共贏的局面。

美德法日政策金融機構所提供的融資和擔保并不局限于工業，而是覆蓋制造業、服務業和農業領域等各類企業。其融資額在企業全部融資結構中所占比例并不大，如2001年日本政策金融公庫和日本商工中金銀行的貸款占中小企業貸款總額的比重分別為2.4%和3.5%，合起來也僅占5.9%。但政府的政策金融在促進銀行為中小企業融資中發揮了強大的“催化劑”和“杠桿”放大作用。美德法日的融資缺口大大低于發展中國家，這其中的原因很多，但他們都不約而同地注重建設適合國情的政策金融機構本身，就說明了這一政策措施在彌補融資缺口中的特殊意義。

【2】國外是怎么解決中小企業融資難問題

經合組織的研究報告認為：一些國家的中小企業確實有可能遇到融資缺口，但這一缺口并不是在所有地方都存在。在某些國家 (主要是新興市場)和某些部門 (如創新型中小企業(Innovative SME)中非常常見，這種現象在中小企業部門非常普遍。一些國家已成功地克服了這一缺口。中小企業的“資金缺口絕不是不可克服的”。

首次揭示中小企業發展存在融資缺口的，是英國議會在1931年成立的麥克米倫委員會遞交議會的調查報告。它指出：由于銀行等金融機構擔心向中小企業提供貸款風險和成本過高，使尋求貸款的中小企業處于不利地位，中小企業的資金需求遠大于銀行能提供的貸款額度。這就是著名的“麥克米倫缺口”(Macmillan Gap)。英國是世界上首次制定解決中小企業融資缺口方案的國家。市場失靈為政府干預中小企業融資市場提供了理由。英國政府認為融資缺口的本質是市場失靈的一種表現，需要由政府干預加以矯正。為回應麥克米倫報告，英國政府早在1945年就組建國家全額出資的工商金融公司(Industrial and Commercial Finance Corporation)，為有發展潛力的中小企業提供融資或擔保，使融資缺口大為縮小。二戰后，許多經濟學家不斷深化對融資缺口的研究，提出了“市場失靈”、“信息不對稱”和“信貸配給”等許多種理論，各國政府采取多種政策措施完善金融制度體系，矯正市場失靈，所有高收入國家都基本上彌合了融資缺口。

各國通常用融資缺口占國家GDP的比重、未獲融資企業的比重、被銀行拒絕的貸款申請的比例等多種角度，來衡量中小企業融資缺口嚴重程度。

據美國全國獨立企業聯合會(NFIB-National Federation of Independent Business)2018年9月公布的小企業樂觀指數報告：只有3%的業主報告貸款“更難獲得” (該比例比上年下降了2個百分點，創歷史新低)，只有3%的業主報告“融資是他們的首要問題”。

據歐盟調查，2017年中小企業“貸款申請被銀行拒絕的比例”是：歐盟28國平均為8.57%，其中德國8.36%，法國7.31%，意大利7.82%，英國4.27%，芬蘭3.79%，瑞典6.77%，丹麥19.79%，比利時6.37%。在歐盟2017年10月到2018年3月的調查中，“提供熟練勞動力”首次成為歐元區中小企業主要關心的問題，而獲得融資則列為“最不重要的問題”。另據德意志銀行2014年的調查，只有1% 的企業在信貸申請時被拒絕，只有6%的企業報告獲得的貸款比需要的少，對融資感到沮喪的企業比例在2%左右。

發達國家的融資缺口占GDP的比重都很低，但也有差距。2013年美國中小微企業的貸款缺口占全國GDP的比重為1.12%-2.25%，股權融資缺口為0.96%-1.52%，總的融資缺口(融資缺口占GDP的百分比)為2.30%-3.78%，而法國、德國的缺口比美國要高一點

【3】中小企業融資難的原因

一、中小企業內部原因

1、中小企業抗風險能力差。

中小企業的初始資本小，可抵押的資產少;多數企業由于處于初創期，用于投資和研發新產品以及拓展新市場的費用占比大，導致企業的盈利水平低下，同時也導致了企業的現金流不穩定、資金鏈脆弱，抗風險能力差，一旦遇到問題，資金鏈斷裂，企業生產經營活動將會受到沉重打擊。

2、中小企業的財務制度不健全。

由于多數中小企業處于初創期，在財務管理上普遍存在著下列問題：在存貨管理方面缺乏必要的內部控制，隨意性較強;缺乏健全的財務管理體系及制度;將運營資金盲目用于固定資產投資;重視利潤而忽視現金流量的管理等。這些問題導致了財務管理的乏力，進而了加大企業融資的困難程度。

3、中小企業的員工素質水平不高。

我國中小企業技術水平低，人員素質有待提高。當然，中小企業員工素質的這種構成與中小企業自身特點和自身發展階段有著密切聯系，一些勞動密集型企業可能不需要多高的勞動技能，但從長遠發展來看，企業員工的基本素質則是決定企業成長的關鍵因素之一。

二、外部環境的原因

1、融資結構失衡，融資渠道過少。

雖然表面上看，中小企業的融資渠道多種多樣，但是實際上相比于大型或國有企業，中小企業的融資渠道較少。

(1)留存資金短缺

由于現行的經濟下滑，很多中小企業處于利潤水平低下的狀態，甚至是虧損的狀態，企業內部幾乎沒有留存資金來支持下一步的發展。

(2)股權債券融資門檻高

從股權融資來說，我國上市采取審核制，政府在政策上對企業股權融資的門檻做了許多限制條件，導致了部分中小企業難以通過公開資本市場運作來籌集資金，另外通過新三板等板塊上市的中小企業在資本市場的活躍度不高，投資機構難以從中獲利，使得投資機構對其投資的意愿降低，使得中小企業難以籌集到資金;而從債券融資來說，我國企業債券市場的發展遠遠落后于股票市場和銀行信貸市場的發展，而且中小企業往往達不到債券發行額度的要求，因此，中小企業要通過債券融資幾乎沒有可能。

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