證券投資分析主要復習方法有哪些

證券投資分析主要復習方法有哪些

　　證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術分析法、演化分析法，那么，證券投資分析主要復習方法有哪些呢?

　　1.基本分析――根據(jù)經(jīng)濟學、金融學、投資學等基本原理推導出結論的分析方法;

　　理論基礎：①任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內在價值”的固定基準，且這種“內在價值”可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得;②市場價格和“內在價值”之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內在價值之日，便是買(賣)機會到來之時。

　　主要內容：宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及公司分析三大內容。

　　2.技術分析――根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結果的分析方法;

　　理論基礎建立三個假設之上：①市場的行為包含一切信息;②價格沿趨勢移動;③歷史會重復。

　　*注意：本教材第六章認為技術分析的理論基礎為道氏理論(具體見第六章重點難點)

　　主要內容：市場行為的內容。分類：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。

　　3.證券組合分析法――根據(jù)投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法。以多元化證券組合來有效降低非系統(tǒng)性風險是該分析方法運用的出發(fā)點。

　　現(xiàn)代證券組合管理理論：馬柯威茨的均值方差模型是證券組合分析首要的理論基礎，夏普的“單因素模型”、“多因素模型”和夏普、特雷諾、詹森的資本資產定價模型(CAPM)以及羅斯的套利定價模型(APT)，又進一步擴充了該方法在實踐運用中的理論基礎。

　　基本分析法與技術分析法的比較：

　　基本分析：(優(yōu))能較全面地把握證券價格的基本走勢，應用相對簡單;(缺)對短線投資者的指導作用較弱，預測精確度相對較低。主要適用于周期相對比較長的證券價格預測，以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。

　　技術分析：對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術分析更適用于短期的行情預測。

　　為使分析結論更具可靠性，應根據(jù)兩種方法所得出的結論，作出綜合判斷。

　　“長看基本、中看政策、短看技術”的綜合分析手段

　　“長看基本”――我國證券市場在宏觀基本面的作用下的運行規(guī)律，宏觀經(jīng)濟對證券市場的長期走勢起著決定性的影響與強有力的支撐;

　　“中看政策”――從中期來看，國家有關管理部門通過政策性措施對證券市場運行的有形調控而對市場中期發(fā)展的影響，政策因素往往會在一定程度上改變證券市場的先前運行軌道，但不會改變證券市場的最終走向;

　　“短看技術”――證券市場的短期走勢主要是受技術面的影響較大。技術指標等各種技術分析方法對目前中小投資者占有相當比例的中國證券市場的心理面影響尤其顯著，表現(xiàn)為市場心態(tài)在短期內的劇烈波動從而導致市場的漲跌。