股指期貨與大盤(pán)關(guān)系

股指期貨與大盤(pán)關(guān)系

　　股指期貨(Share Price Index Futures)，英文簡(jiǎn)稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。那么股指期貨與大盤(pán)的關(guān)系是怎么樣的?請(qǐng)看下面小編為你整理的資料。

　　股指期貨與大盤(pán)關(guān)系

　　股指期貨實(shí)際上也是一種期貨，其標(biāo)的是大盤(pán)指數(shù)。股指期貨的推出，為股票市場(chǎng)提供了一種對(duì)沖機(jī)制，其最大的作用，是使套期保值具有雙邊性。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，它的“亮點(diǎn)”功能，就是為做空獲利提供了一個(gè)重要渠道。股指期貨的交易規(guī)則，和期貨幾乎沒(méi)有差別。在開(kāi)盤(pán)時(shí)間上，比股市早開(kāi)盤(pán)15分鐘，收盤(pán)比股市晚15分鐘。

　　一般來(lái)說(shuō)，大盤(pán)漲，股指期貨也會(huì)漲，大盤(pán)跌，股指期貨也會(huì)跌。反過(guò)來(lái)，我們也可以認(rèn)為，股指期貨漲，大盤(pán)也會(huì)漲，股指期貨跌，大盤(pán)也要跌。如果我們立足于大盤(pán)，那么研究股指期貨主力合約動(dòng)向，推測(cè)主力資金對(duì)于大盤(pán)后市的態(tài)度，有助于我們研判大盤(pán)短期走勢(shì)。

　　通常，我們只研究主力合約，即當(dāng)月合約或者近月合約。股指期貨的交割日為每月的15日，例如在2010年8月15日以前，我們主要觀察1008合約(2010年08月合約);在2010年8月15日以后9月15日以前，我們主要觀察1009合約。

　　由于股指期貨實(shí)行“T+0”的交易制度，即“即時(shí)買(mǎi)賣(mài)制度”，所以，這里也成為大資金的短線博弈主陣地。在主力合約被瘋狂拉升或者遭到粗暴打壓時(shí)，我們經(jīng)常可以看到幾十手、幾百手的連續(xù)大單，這絕對(duì)不是一般散戶的力量可以達(dá)到的。由此可見(jiàn)，主力合約，有時(shí)會(huì)被某些大資金所操控，成為他們別有用心的工具。

　　在大盤(pán)下跌之前，主力資金有時(shí)會(huì)有意拉動(dòng)股指期貨主力合約，給市場(chǎng)造成一種上漲的假象，調(diào)動(dòng)資金去推升大盤(pán)，而自己卻在暗中出貨，等到目的達(dá)到之后，反手做空，剛才做多賺一筆，現(xiàn)在做空再賺一筆，可謂“一石二鳥(niǎo)”。而且這種伎倆經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)，屢試不爽。

　　例如，2010年6月23日早盤(pán)，1007合約被一批資金頻繁拉動(dòng)，脈沖式的連續(xù)上攻，然而我們監(jiān)測(cè)到的大盤(pán)資金卻是持續(xù)流出，而且流出幅度伴隨著大盤(pán)的上攻越來(lái)越大。6月28、29日故伎重演，果然在28日當(dāng)天出現(xiàn)跳水，緊接著29日大盤(pán)出現(xiàn)將近百點(diǎn)的長(zhǎng)陰線，30日、7月1日連續(xù)下挫。

　　在上漲之初，主力資金也會(huì)故意打壓主力合約，讓市場(chǎng)處于一種悲觀氛圍之中，自己好暗中吃便宜貨。

　　例如，在2010年7月1日、2日、5日三個(gè)交易日，1007合約頻頻遭到打壓，而我們監(jiān)測(cè)到的大盤(pán)資金進(jìn)狀況卻是大資金持續(xù)增倉(cāng)，果然在2日下午大盤(pán)出現(xiàn)反攻，上漲持續(xù)3周，漲幅達(dá)到15.5%，上漲350點(diǎn)。

　　這些看似簡(jiǎn)單的手法，對(duì)于普通投資人來(lái)說(shuō)，卻不易識(shí)破。實(shí)際上，識(shí)破這些陰謀的辦法不局限于通過(guò)資金監(jiān)控，通過(guò)一些盤(pán)口動(dòng)向，我們也可以看出倪端。例如，觀察一些樣板股，大單接盤(pán)，表示主力資金暗中吃貨，大單暗賣(mài)，說(shuō)明主力吐貨。這需要我們細(xì)心的去發(fā)現(xiàn)，認(rèn)真的去分析。

　　小結(jié)：本章我們通過(guò)研究大盤(pán)、即時(shí)操作策略，旨在初步論述進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，使大家對(duì)選時(shí)有一個(gè)初步的概念。隨著我們研究的逐步深入，我們會(huì)更深一層的，對(duì)股票操作進(jìn)行討論。

　　股指期貨國(guó)內(nèi)狀況

　　一、國(guó)內(nèi)股指期貨正式推出

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人2010年2月20日宣布，證監(jiān)會(huì)已正式批復(fù)中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨合約和業(yè)務(wù)規(guī)則，至此股指期貨市場(chǎng)的主要制度已全部發(fā)布。2010年2月22日9時(shí)起，正式接受投資者開(kāi)戶申請(qǐng)。公布滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。

　　二、滬深300股指期貨合約標(biāo)準(zhǔn)

　　滬深300指數(shù)期貨合約以滬深300指數(shù)為標(biāo)的。

　　三、股指期貨開(kāi)戶條件

　　1、保證金賬戶可用余額不低于50萬(wàn)元;

　　2、具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)相關(guān)測(cè)試(評(píng)分不低于80分)

　　3、具有至少10個(gè)交易日、20筆以上的股指仿真交易記錄，或者是之后三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄(兩者是或者關(guān)系，滿足其一即可);

　　4、綜合評(píng)估表評(píng)分不低于70分;

　　5、中期協(xié)無(wú)不良誠(chéng)信記錄;不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。按照相關(guān)規(guī)定，有下列情況之一的，不得成為期貨經(jīng)紀(jì)公司客戶：國(guó)家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位;中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員;證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者;未能提供開(kāi)戶證明文件的單位;中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。