創業板發行股票的條件

　　在創業板上市的公司一般是自主創新企業及其他成長型創業企業，這類企業往往經營規模較小，下面就讓學習啦小編為你們介紹一下創業板發行股票的條件吧。

　　創業板發行股票的條件

　　(1)發行人是依法設立且持續經營3年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

　　(2)最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1 000萬元，且持續增長;或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5 000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據。

　　(3)最近一期期末凈資產不少于2 000萬元，且不存在未彌補虧損。

　　(4)發行后股本總額不少于3 000萬元。

　　(5)發衍人的注冊資本已定額繳納，發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。

　　(6)發行人應當主要經營一種業務，其生產經營活動符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策及環境保護政策。

　　(7)發行人最近兩年內主營業務和董事、高級管理人員均沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。

　　(8)發行人應當具有持續盈利能力，不存在下列情形：

　　①發行人的經營模式、產或服務的品種結構已經或者將發生重大變化，并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;

　　②發行人的行業地位或發行人所處行業的經營環境已經或者將發生重大變化，并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;

　　③發行人在用的商標、專利、專有技術、特許經營權等重要資產或者技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險;

　　④發行人最近1年的營業收入或凈利潤對關聯方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;

　　⑤發行人最近1年的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益;

　　⑥其他可能對發行人持續盈利能力構成重大不利影響的情形。

　　創業板發行股票前期準備

　　一、信息披露工作

　　信息發行人股票發行前應當在中國證監會指定網站全文刊登招股說明書，同時在中國證監會指定報刊刊登提示性公告，告知投資者網上刊登的地址及獲取文件的途徑。之后發行人還應當將招股說明書披露于公司網站。

　　保薦人出具的發行保薦書、證券服務機構出具的文件及其他與發行有關的重要文件應當作為招股說明書備查文件，在中國證監會指定網站和公司網站披露。

　　發行人應當將招股說明書及備查文件置備于發行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機構的住所，以備公眾查閱。

　　發行申請核準后至股票發行結束前發生重大事項的，發行人應當暫緩或者暫停發行，并及時報告中國證監會，同時履行信息披露義務。出現不符合發行條件事項的，中國證監會撤回核準決定。

　　申請文件受理后至發行人發行申請經中國證監會核準、依法刊登招股說明書前，發行人及與本次發行有關的當事人不得以廣告、說明會等方式為公開發行股票進行宣傳。發行人及與本次發行有關的當事人違反《暫行辦法》規定為公開發行股票進行宣傳的，中國證監會將采取終止審核并在三十六個月內不受理發行人的股票發行申請的監管措施，并依照《監券法》的有關規定進行處罰。

　　二、路渲推介與網上推介

　　路演( Road Show)推介，是指投資者與證券發行人在充分交流的條件下促進‘ 股票成功發行的重要推介手段。路演是國際上廣泛采用的一種動態的股票發行方式，即上市公司的招股說明書和分析報告完成后，保薦機構等負責推介的成員逐個拜訪大客戶，介紹公司的賣點和定位，逐步積累訂單，從而發現需求和調整價格。路演結束后，公司根據訂單確定一個基本反映供需關系的價格。如果認購量很少，則調低價格或推遲發行;如果超額認購很多，則調高價格。因此路演是目前促進股票成功發行的重要推介和宣傳手段。

　　另外，為建立和促進投資者與新股發行人的直接溝通，中國證監會在2001年發布了《關于新股發行公司通過互聯網進行公司推介的通知》，對發行推介作了一些強制性要求。

　　三、首次公開發行股票的估值

　　股票的合理科學定價是股票成功發行并上市的核心，對擬發行股票的合理估值是定價的基礎。目前國際上流行三種價值評估的基本方法，即現金流量貼現法、經濟收益附加值(EVA)法和可比公司法。在新股發行方式上，國際‘上經常采用的有固定價格方式、累積投標方式、競價方式和固定價格公開發行。其中，累積投標是目前國際上常用的新股發行定價方式之一，其目的是在保護投資者權益的基本前提下最大限度地發揮市場的功能，它更適合于英、美等機構投資者比例較高的國家。我國證券市場在市場規模、股權結構和投資者結構等多方面的特殊性，決定了新股發行在方式和定價機制上都與國外市場有很大的區別。

　　四、首次公開發行股票的詢價

　　根據中國證監會《關于首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》(2005年1月1日起施行)的規定，發行人及其保薦人應通過詢價的方式確定股印發行價格。發行申請經中國證監會核準后，發行人應公告招股意向書，開始;向詢價對象進行推介和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。發行人及其保薦人通過初步詢價確定發行價格區間，通過累計投票詢價價確定發行價格。