股票是怎么定價的

股票是怎么定價的

　　股票如何定價?股票定價的機制是怎樣的？股票的價格比率是什么？下面學習啦小編來告訴大家股票是怎么定價的。

　　股票定價也是一樣。有些股票的價格比其它的更高是因為這些股票相對于投資者更熱門，而不是它們收益更高或者更有成長性。確定一個股票的價格是否更好的反映了股票的價值的力量才是股票價值的核心。

　　股票定價1、什么是股票的價值：

　　大多數股票的價值是有公司現在的價值和未來可能取得的利潤的組合得來的。通常情況下，市場對一個公司的未來增長預期越高，它的市值就越多的取決于未來的利潤預期。比如在線書店“AMAZON.COM(AMZN)”，其實“AMAZON”只有很少的現在價值，也只有很少的賬面價值。但是市場認為這個公司未來的收益會非常好，因此現在它的股票市值有幾十億美圓之多。

　　另外一個考慮股票價值的方式是認為公司現在的股票價格包含了現在公司的贏利水平和未來的收益增長。當初“AMAZON”離贏利還差好遠，所以股價幾乎都來自對未來的收益預期。因此它的股價也隨著人們的預期好壞而上下波動。

　　股票定價2、價格比率：

　　讓我們來看一下如何識別公司股票價格以及公司的真正價值所在。一般是通過公司股票價格與公司的財務數據的比率來評價公司股票的，如“市盈率(P/E)，(P/S)，(P/B)，(P/CF)或(P/EG)”等。我們會在以后的章節深度分析這些比率的含義的。

　　我們知道一個公司的股票是公司現在的狀況和未來的預期共同構成的，并且通常通過一些比率來評估。但是怎么來確定股票的價格是太高了，還是太低了，或者正好呢?股票的評價是一門比科學還要復雜的學問。因此兩個分析家對同一只股票得出兩個不同的結論也就不足為怪了。

　　股票定價3、相對價值：

　　有兩個基本的股票價值評價的方法。最常用的就是“相對價值”評測，用股票與其它類似的股票相比較或者與自己過去的歷史價格相比較。比如你現在要考慮“DOW CHEMICAL(DOW)”的股票價值，你可以把它的市盈率與其它化工公司或者與整個股票市場進行比較。如果DOW的市盈率是16倍，而行業平均市盈率接近25，那么DOW的股票價格就是相對便宜的。你也可以把DOW市盈率與某個指數比較，如“S&P 500指數”等，來看是否還是便宜的股票。(S&P 500指數的市盈率在1999年末是30倍左右，所以DOW的股票還是便宜的。)

　　相對價值的問題是不是所有公司都像DOW一樣也許DOW的價格比平均低有它自身的特殊原因。也許這個公司沒有很好的增長預期。也許隆胸手術的醫療訴訟影響公司的股價呢。，同樣，“HYUNDAI”的價格比“MERCEDES”低有很充足的理由。關鍵是認真研究你的股票并且找出與其它相類似的股票的價格有差別的因素來。

　　股票定價4、絕對價值或本質價值：

　　第二種方法是應用絕對價值來定價。一般絕對價值是通過公司未來現金流的價值計算得出的。未來收益的現在價值是理論上的公司股票價值。這個方法很困難，應用的很少，但絕對價值方法是投資者應該知道的定價方法。

　　一個投資者應該做什么呢?很遺憾，答案很難找到。最好的方法是在定價的時候應用很多方法的聯合運用，就如同你在給你的房子或者車子定價一樣。查看一下相似的房子的價格(相對價格)，并且走進某個你感興趣的房子里看內部的質量和結構等(絕對價格)。很好的組合運用對你是很有益處的。