一只基金的生命歷程是怎樣的

一只基金的生命歷程是怎樣的

　　一只基金的生命歷程是怎樣的？下面學習啦小編來告訴大家：一只基金的產生、發展到消亡，都需要經歷一定的程序，作為我們投資者也應該了解一些相關的知識，對于自己投資的基金有可能發生的變化有所了解，以利于做出科學的投資決策。

　　基金的生命歷程1.基金的設立

　　基金是由基金發起人發起設立的。根據《中華人民共和國證券投資基金法》的規定，在我國發起人申請設立基金，一般要完成以下工作：

　　基金發起人申請設立基金，首先必須準備各種法律文件，如設立基金的申請報告、發起人協議書、基金契約、基金托管協議、基金招募說明書等。基金發起人準備好各種文件后，應上報中國證監會。

　　中國證監會收到文件后對基金發起人資格、基金管理人資格、基金托管人資格以及基金契約、托管協議、招募說明書以及上報資料的完整性、準確性進行審核，如果符合有關標準，則正式下文批準基金發起人公開發行基金。

　　基金發起人收到中國證監會的批文后，于發行前三天公布招募書，并公告具體的發行方案。在《證券投資基金法》及其實施準則中，對申請設立的基金本身也作了一些規定，如發起人可申請設立開放式基金，也可申請設立封閉式基金，并規定封閉式基金存續期不得少于5年，最低募集數額不得低于2億元等。

　　基金經批準向社會公眾公開發售后，并不表明基金已正式成立。基金要正式成立，還必須滿足一定的條件：對封閉式基金來說，自該基金批準之日起，3個月內募集的資金超過批準規模的80%;對開放式基金來說，自批準之日起3個月內凈銷售額不得少于2億元。

　　有關募集資金的數額，需經會計師事務所出具驗資證明。基金正式成立之前，募集資金只能存入商業銀行，不能動用。

　　基金正式成立后，基金管理公司才能正式承擔基金資產管理的責任，使用募集資金，進行投資運作，基金不能成立時，基金發起人必須承擔基金募集費用，并將募集的資金連同活期存款利息返還給投資者。即使基金不能成立，這些規定首先保證了投資人的基本利益不受損失。

　　基金的生命歷程2.基金的變更

　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》第六十五條的規定，按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會的決議并經國務院證券監督管理機構核準可以轉換基金運作方式。

　　封閉式基金是證券交易所內交易的證券品種，其價格是投資人持續競價的結果。在非理性市場狀態下，封閉式基金內在價值可能被嚴重低估，存在著折價率過高的問題。如果該狀態長期持續存在，將極大地損害基金份額持有人利益。

　　而開放式基金的申購、贖回價格以凈值作為基礎，則不存在上述問題。因此，法律允許封閉式基金轉換運作方式，即"封轉開"，就是為了讓封閉式基金份額持有人在二級市場找不到出路的情況下，免受可能的長期虧損煎熬的重大保護性措施。

　　但由于封閉式基金轉換為開放式基金，可能會給基金管理人帶來比較大的贖回壓力，并迫使其改變資產組合的構成，雙方存在利益沖突，所以基金管理人一般不愿意將其管理的封閉式基金轉為開放式基金。

　　為此，要按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會的決議，并經國務院證券監督管理機構核準，才能轉換基金運作方式。

　　封閉式基金擴募或者延長基金合同期限應當符合下列條件并經國務院證券監督管理機構核準：(1)基金運營業績良好;(2)基金管理人最近兩年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰;(3)基金份額持有人大會決議通過;(4)本法規定的其他條件。

　　市場動態

　　基金興業作為首只"封轉開"基金獲得了遠遠高于原規模的申購份額，這不僅對于華夏基金公司是個好消息，也為整個封閉式基金群體樹立了一個不錯的榜樣。俗話說，良好的開端是成功的一半，因此有理由相信，封閉式基金的改革之路今后會走得更加順暢一些。

　　基金興業在實施"封轉開"之后，基金份額不但沒有下降，18億元的申購份額還遠遠超過了基金興業原有的規模，幾乎相當于發了一只新的開放式基金，這給實施"封轉開"的基金公司帶來的直接好處是顯而易見的。

　　從市場的角度而言，先前擔憂的基金拋售不僅沒有發生，事實上，"封轉開"還增加了股市的資金供應。基金興業的原規模是5億元，加上申購的18億元，總規模將達到23億元。雖然基金興業原持有人的贖回安排還沒有啟動，但即便是原來的封基持有者全部選擇贖回，基金的規模仍然得到了數倍的增長，股市也將獲得十幾億元的增量資金。

　　但是，如果因為基金興業的案例就認為封閉式基金改革已經是一路坦途，恐怕還過于樂觀。接下來需要擔心的是，那些不具有強勢品牌、業績優勢的基金公司要想順利實施"封轉開"，在設計轉型方案時，可能需要花更多的心思;在時機選擇上，也需要更多地考慮市場的因素。

　　由于封閉式基金投資者以保險機構、QFII及其他機構投資者為主，通過跟蹤發現，這些機構著力于中長線，一些品種短線指標略偏離正常區域，便迅速被市場發現。

　　如2005年11月，基金漢興折價率逼近50%，隨后1個月內上漲30%;2006年5月19日基金裕元內部收益率高達29?56%，隨后3周上漲13%。因此，在持續整體看好封閉式基金的同時，應根據不同市場環境和估值指標發出的信號，在不同時期發現不同類型品種較佳的買入點。

　　基金的生命歷程3.基金的終止

　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》第六十七條，有下列情形之一的，基金合同終止：

　　(1)基金合同期限屆滿而未延期的;

　　(2)基金份額持有人大會決定終止的;

　　(3)基金管理人、基金托管人職責終止，在六個月內沒有新基金管理人、新基金托管人承接的;

　　(4)基金合同約定的其他情形。

　　基金的生命歷程4.基金的清算

　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》第六十八條規定,基金合同終止時，基金管理人應當組織清算組對基金財產進行清算。清算組由基金管理人、基金托管人以及相關的中介服務機構組成。清算組做出的清算報告經會計師事務所審計，律師事務所出具法律意見書后，報國務院證券監督管理機構備案并公告。

　　依照本法，清算后的剩余基金財產，應當按照基金份額持有人所持份額比例進行分配。具體來講，基金財產清算后，全部基金財產扣除清算組在進行基金清算過程中發生的所有合理費用、其他相關費用和債務后的剩余基金財產，應當按照基金份額持有人所持基金份額比例進行分配，即所持基金份額多的按比例多分配，所持基金份額少的按比例少分配。