怎樣在基金季報尋找投資線索
怎樣在基金季報尋找投資線索
隨著基金四季報的出爐，基金經理在此期間的操作路徑也隨之浮出水面。下面學習啦小編來告訴大家怎樣在基金季報尋找投資線索。
基金的含義
基金(Fund)有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。例如，信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術分析法、演化分析法，其中基本分析主要應用于投資標的物的價值判斷和選擇上，技術分析和演化分析則主要應用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的重要補充。
怎樣在基金季報尋找投資線索
相關數據統計，截止到1月20日，共有37家基金公司公布2015年四季報。在披露數據的443只偏股型基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、偏債混合型基金、指數型基金)中，平均股票倉位為58.88%。其中，部分偏股型基金較為激進，有199只基金倉位在80%以上，108只基金的倉位超過90%。例如，長信新利靈活配置混合便將股票倉位由三季度末的0.9%大幅提升至四季度末的91.93%;而農銀消費主題的股票倉位也由三季度末的62.78%增加至94.32%。
盡管四季度創業板的反彈行情風生水起，但從首批四季報公布的持股情況來看，基金重倉股仍主要分布在大藍籌板塊。其中，中國平安、興業銀行、民生銀行、招商銀行等8只股票市值超過50億。而在已公布的20大基金重倉股中，僅有皇氏集團、太極股份、華信國際、碧水源和東方財富等中小創個股榜上有名。
對于投資者來說，從基金當前持有的重倉股情況，固然可以分析基金經理下一步的投資布局，但若想充分了解其在不同市場階段的投資策略，還應結合過去幾個季度的重倉股來看。以富國低碳環保為例，對照基金去年1至4季度的重倉股可以發現，每個季度都會出現很多“新面孔”，這表明基金經理調倉較為頻繁，偏好中短線操作。例如，去年三季報顯示，基金十大重倉股均為大藍籌，其中包括8只銀行股、1只地產股和1只白酒股。而到了四季度，基金經理則將十大重倉股悉數更換，其中替換上場的創業板股票數量達到7只。重倉股從大藍籌向中小創轉移，這在一定程度上也能反映出基金經理趨勢跟蹤的選股思路。
在針對2016年的資本市場展望中，基金經理依舊看好有遠大前景的新興產業 ，并表示在估值合理的情況下布局，把握結構性行情，同時注意部分白馬股的投資機會。博時行業混合的基金經理陳雷和王曉冬表示，從行業的角度，由于市場整體估值在高位，看好能夠繼續通過外延收購降低估值水平和提升公司價值的行業，以及有事件性因素刺激帶來主題投資機會的行業，例如云計算、物聯網、網絡劇、教育、虛擬現實、體育等子行業。華安逆向策略的基金經理崔瑩指出，未來以新興消費和新技術為代表的結構性機會是超額收益的主要來源，也是基金配置的重要方向：包括傳媒、大眾體育、周邊游、醫療服務、醫療美容等消費領域，以及云計算、VR、人工智能、生物科技等新興技術領域。
總體而言，一份完整的基金季度報告，就是一部高度概括和濃縮的基金百科書。通過分析這些信息，投資者不僅可以對基金業績虧損或盈利的原因產生更為清晰的認識，還能從中借鑒，樹立正確的投資理念，從而指導自己進行理性投資。
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