股指期貨盈利來源有哪些

股指期貨盈利來源有哪些

　　許多人想進入期貨市場，可苦于對期貨市場不夠了解，下面就讓學習啦小編帶你一起去了解一下股指期貨盈利來源有哪些吧!

　　股指期貨盈利模式

　　無風險套利：投機的存在導致同一商品在不同市場、不同時間產生價格偏差，決定了我們可以通過低價買入高價賣出獲得無風險利潤。

　　長線盈利模式：趨勢交易，追求高平均盈虧比。即平均盈利幅度遠遠大于平均虧損幅度。預設止損但不設定目標利潤，即限制虧損，讓利潤隨著行情增長。

　　短線盈利模式：短周期交易，追求高勝率，即盈利次數遠遠大于虧損次數。既預定目標利潤又預設止損，重點在于分析預測出高概率事件，以小幅盈利獲得利潤增長。

　　股指期貨盈利方法

　　第一、當個人投資者預測股市將上升時，可買入股票現貨增加持倉，也可以買入股票指數期貨合約。這兩種方式在預測準確時都可盈利。相比之下，買賣股票指數期貨的交易手續費比較便宜。

　　第二、當個人投資者預測股市將下跌時，可賣出已有的股票現貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現貨是將以前的賬面盈利變成實際盈利，是平倉行為，當股市真的下跌時，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對將來的正確預測中獲利，是開倉行為。由于有了賣空機制，當股市下跌時，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。

　　股指期貨的具體特點

　　跨期性

　　股指期貨[3]是交易雙方通過對股票指數變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易的合約。

　　杠桿性

　　股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約。

　　聯動性

　　股指期貨的價格與其標的資產——股票指數的變動聯系極為緊密。股票指數是股指期貨的基礎資產，對股指期貨價格的變動具有很大影響。

　　多樣性

　　股指期貨的杠桿性決定了它具有比股票市場更高的風險性。此外，股指期貨還存在著特定的市場風險、操作風險、現金流風險等。

　　股指期貨的理論價格

　　股指期貨的理論價格可以借助基差的定義進行推導。

　　根據定義，基差=現貨價格-期貨價格，也即：基差=(現貨價格-期貨理論價格)-(期貨價格-期貨理論價格)。前一部分可以稱為理論基差，主要來源于持有成本(不考慮交易成本等);后一部分可以稱為價值基差，主要來源于投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在;事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。

　　所謂持有成本是指投資者持有現貨資產至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現貨資產而支付的融資成本減去持有現貨資產而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：

　　F=S*[1+(r-y)*△t /360]

　　舉例說明。假設滬深300股票指數為1800點，一年期融資利率5%，持有現貨的年收益率2%，以滬深300指數為標的物的某股指期貨合約距離到期日的天數為90天，則該合約的理論價格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點。

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