期貨市場與證券市場有什么區(qū)別

期貨市場與證券市場有什么區(qū)別

　　期貨市場是買賣期貨合約的市場，而期貨合約在本質(zhì)上是未來商品的代表符號，因而期貨市場與商品市場有著內(nèi)在的聯(lián)系。小編在此為大家簡單介紹期貨市場與證券市場的區(qū)別。

　　但就實物商品買賣轉(zhuǎn)化成合約的買賣這一點而言，期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價證券，這一點與證券市場卻有相似之處。

　　證券市場上流通的股票、債券，可以說是股份有限公司所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合同和債券發(fā)行者的債權(quán)債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合同。人們買賣的股票、債券和期貨合約，都是一種投資憑證。

　　但是，期貨市場與證券市場的區(qū)別有以下幾點：

　　(一)基本經(jīng)濟(jì)職能不同

　　證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價;期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。

　　(二)交易目的不同

　　證券交易的目的是獲取利息、股息等收入和資本利得。期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險或獲取投機(jī)利潤。

　　(三)保證金規(guī)定不同

　　政權(quán)一般采用現(xiàn)貨交易方式，須交納全額資金;期貨交易只需繳納期貨合約價值一定比例的保證金。

　　(四)市場結(jié)構(gòu)不同

　　證券市場分為一級市場(發(fā)行市場)和二級市場(流通市場);期貨市場并不區(qū)分一級市場和二級市場。

　　期貨交易的投資風(fēng)險：

　　交割風(fēng)險

　　普通投資者做多大豆不是為了幾個月后買大豆，做空銅也不是為了幾個月后把銅賣出去，如果合約一直持倉到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實物貨進(jìn)行交割(貨款是保證金的10倍左右)。

　　杠桿使用風(fēng)險

　　資金放大功能使得收益放大的同時也面臨著風(fēng)險的放大，因此對于10倍左右的杠桿應(yīng)該如何用，用多大，也應(yīng)是因人而異的。水平高一點的可以5倍以上甚至用足杠桿，水平低的如果也用高杠桿，那無疑就會使風(fēng)險失控。

　　強(qiáng)平和爆倉風(fēng)險

　　交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司要在每個交易日進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)投資者保證金不足并低于規(guī)定的比例時，期貨公司就會強(qiáng)行平倉。有時候如果行情比較極端甚至?xí)霈F(xiàn)爆倉即虧光帳戶所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過帳戶保證金的部分。

　　期貨交易套期保值

　　定義

　　套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)π枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。

　　基本特征

　　在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近和遠(yuǎn)之間建立一種對沖機(jī)制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度。

　　理論基礎(chǔ)

　　現(xiàn)貨和期貨市場的走勢趨同(在正常市場條件下)，由于這兩個市場受同一供求關(guān)系的影響，所以二者價格同漲同跌;但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損。