如何判斷現(xiàn)貨與期貨價格變化

如何判斷現(xiàn)貨與期貨價格變化

　　在期貨市場中進(jìn)行投資，只有了解現(xiàn)貨與期貨的價格是如何變化的，才能夠在市場中判斷期貨后市的價格走勢。那么，到底如何判斷現(xiàn)貨與期貨價格變化呢?

　　判斷現(xiàn)貨與期貨價格變化的方法一、削價市況

　　期貨價格的變化與商品的供應(yīng)具有緊密的聯(lián)系，如果某一種商品在現(xiàn)貨市場發(fā)生了短缺，現(xiàn)貨的價格比期貨價格要高，因為交易者都認(rèn)為等到期貨到期交割的時候，商品的供應(yīng)就會增加，相應(yīng)的價格就降低，所以通常情況下近期月份的期貨就要比遠(yuǎn)期月份的期貨價格要高。

　　但是如果這樣的短缺現(xiàn)象消失了，就會恢復(fù)到溢價市況。通過這種價格的變化，就可以了解“基差”為什么會不斷的變動，其實都是因為市場的供應(yīng)需求以及交易者預(yù)期心理因素所決定的。

　　判斷現(xiàn)貨與期貨價格變化的方法二、溢價市況

　　當(dāng)期貨的價格高于現(xiàn)貨的價格的時候，就稱為是溢價市況或者是加碼市況。因為從理論上進(jìn)行分析，10月份的時候，12月期貨要比10月份現(xiàn)貨價格要高一些，這是因為商品的倉儲是需要要支付費(fèi)用的，所以在10月份的時候買入12月期貨合約，其價格應(yīng)該就是現(xiàn)貨的價格加上兩個月的倉儲費(fèi)用。

　　當(dāng)然，商品的供應(yīng)情況也會影響其價格的變化，比如說，在現(xiàn)貨市場是農(nóng)產(chǎn)品的收獲旺季，會出現(xiàn)供應(yīng)大于需求的現(xiàn)象，這個時候人們會認(rèn)為等過一段時間，供應(yīng)就是減少，所以遠(yuǎn)期交貨的賣價就會比現(xiàn)貨價格高。

　　判斷現(xiàn)貨與期貨價格變化的方法三、價位相等市況

　　從理論上分析，不管期貨與現(xiàn)貨的價格怎么樣變化，之間的價格差距有多少，但是總有一天，他們的價位會相等的。這個時候期貨合約到期交割的時候，就不存在遠(yuǎn)期的因素了。

　　當(dāng)期貨合約到期的時候，其價格如果比現(xiàn)貨要便宜，就可以買進(jìn)期貨而要求提取現(xiàn)貨，來取代現(xiàn)貨交易而賺取好處;當(dāng)期貨買價大于現(xiàn)貨價格的時候，也可以買進(jìn)現(xiàn)貨來進(jìn)行抵消期貨合約，這就是對沖的原理。對沖其實也是規(guī)避期貨風(fēng)險的一種有效的方法。