如何根據(jù)持倉變化尋找投資機(jī)會

如何根據(jù)持倉變化尋找投資機(jī)會

　　下面學(xué)習(xí)啦小編來向大家介紹：如何根據(jù)持倉變化尋找投資機(jī)會。

　　背離，是指一種指標(biāo)和價(jià)格的新高或新低，不能得到另外一個價(jià)格或指標(biāo)的新高或新低的確認(rèn)。背離現(xiàn)象通常被認(rèn)為是市場即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號，表明市場處于極端的趨勢之中。但在實(shí)際投資決策中，我們應(yīng)當(dāng)在價(jià)格本身也確認(rèn)轉(zhuǎn)向之后才進(jìn)行操作。這樣做雖然會使投資者損失一部分利潤，但是卻可以避免在并未發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下投資者做出錯誤的決定。背離常被用在技術(shù)指標(biāo)上，這也是人們最熟悉的背離。筆者認(rèn)為，背離在期貨持倉變化中對于行情走勢的判斷也同樣有非常大的輔助作用。

　　市場是由買方和賣方組成，因此分析市場買方與賣方力量的對比變化也就成為預(yù)測市場價(jià)格走勢的方法之一。持倉量是期貨交易中重要的技術(shù)指標(biāo)，不僅能夠反映市場對交易品種的關(guān)注度與品種交易的活躍度，而且也是反映市場主力資金動向的一個關(guān)鍵指標(biāo)，直接影響期貨品種交易的價(jià)格波動和運(yùn)行方向。

　　盡管總凈持倉(本文的總凈持倉指的是對應(yīng)的期貨品種總合約中公布的持倉前二十名的多空差額)的變化方向大多數(shù)時(shí)候與價(jià)格變化的方向大體一致，但是一旦出現(xiàn)不一致的情況時(shí)，即發(fā)生背離時(shí)，價(jià)格有發(fā)生反轉(zhuǎn)或調(diào)整的可能性，并且總凈持倉的變化往往領(lǐng)先于價(jià)格。

　　因此，當(dāng)凈持倉總量發(fā)生明顯或者持續(xù)地與價(jià)格方向相反的變化時(shí)，投資者就更應(yīng)該密切關(guān)注市場價(jià)格的其他重要因素是否也在發(fā)生同樣的變化。持續(xù)跟蹤總凈持倉的變化還會發(fā)現(xiàn)價(jià)格變化將持續(xù)多長時(shí)間以及何時(shí)將會恢復(fù)趨勢或者何時(shí)趨勢逆轉(zhuǎn)。

　　以下結(jié)合實(shí)例對背離法在持倉變化中的應(yīng)用進(jìn)行說明。

　　(一)“倉在價(jià)前”之背離

　　“量在價(jià)前”，這是技術(shù)分析中一條很有參考價(jià)值的箴言。成交量的變化對于價(jià)格運(yùn)行的配合及印證具有十分重要的作用。在期貨投資中，持倉量的變化則對于期價(jià)的方向變化具有較大的影響。

　　當(dāng)在價(jià)格上漲或者下跌過程中，總凈持倉的變化也為同向時(shí)，在漲勢(跌勢)的某些時(shí)段(一般為后期)，總凈持倉開始出現(xiàn)反向的變化，這是價(jià)格產(chǎn)生轉(zhuǎn)折(重要變化)的一個警告信號，此時(shí)對于投資者來說，應(yīng)對以前的價(jià)格方向產(chǎn)生警惕。

　　總之，持倉變化值得投資者認(rèn)真研究。主流資金的持倉變化情況在一段時(shí)期的變化比具體某日(短期)的變化更為有效，而一旦產(chǎn)生了凈持倉變化與價(jià)格“背離”的情況，則更是一種值得注意的現(xiàn)象。

　　(二)總凈持倉與價(jià)格反向之背離

　　一般來說，總凈持倉反映的是主流資金的持倉情況，而價(jià)格走勢的變化一般也跟隨總凈持倉的變化方向，即總凈持倉為凈多方向增長時(shí)，價(jià)格上漲;總凈持倉凈空方向增長時(shí)，價(jià)格下跌。

　　但有時(shí)由于中長線資金與短線資金的持倉方向并非一致，導(dǎo)致總凈持倉變化與價(jià)格走勢方向產(chǎn)生“背離”，即有時(shí)價(jià)格走勢方向可能與總凈持倉變化方向相反。如強(qiáng)麥總凈持倉從2007年7月份的凈多近1萬手減為9月份的凈空27000手左右，而同期強(qiáng)麥指數(shù)期價(jià)則從1800元/噸左右漲到2100元/噸。此種情況下，總凈持倉的變化方向與期價(jià)走勢方向產(chǎn)生了“背離”。一般而言，這種情況下，凈空持倉的力量必須得到釋放，那么就將產(chǎn)生減空的行為，此時(shí)，一般價(jià)格會傾向調(diào)整(下跌)來配合凈空持倉的變化。所以這個時(shí)候?qū)τ谕顿Y者而言，就是一個比較大的機(jī)會。

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