論上市公司財務報告的陷阱\識別與防范(2)
3 上市公司財務報告陷阱防范
大量虛假的財務報告欺騙了銀行和投資者,使銀行遭受不良貸款損失,使廣大投資者也遭受重大損失,已經成為影響我國資本市場和貨幣市場健康發展的公害。因此從根本上治理虛假的財務報告已成為當務之急。
3.1 完善公司治理結構
在國家會計學院《會計誠信教育》課題組對216家企業總會計師問卷調查報告(以下簡稱調查報告)中,當被問到最近出現的上市公司嚴重虛假財務報告主要原因是什么時,有45.48%的總會計師選擇了“公司治理不到位”(,他們非常希望加快公司治理的步伐,從企業內部真正遏制虛假財務報告的出現。完善的公司管理體制既可防范舞弊行為,也有助于提高會計信息的可靠性,是所有者權益的保障。具體措施可以從以下幾方面考慮:
(1)實施國有股減持,完善公司產權制度
公司的財務報告是由管理層負責管理和提供,而管理層的聘任又受大股東意志的支配和影響,這不可避免地帶來不利選擇和道德風險。為了防止內部人控制,制衡大股東在提供財務報告方面的權利,解決信息不對稱所帶來的負面影響,應實施國有股減持。減持國有股可以降低上市公司國有股的比重,引進其他投資主體,甚至包括外資,以便解決國有股“一股獨大”的問題。這一問題的解決,既有助于國有股、法人股股東有效地行使“用腳投票”等監督方式,改變政府及有關法人缺乏退出機制這一預算約束軟化現象,促使上述股東基于“買一持一賣”決策之需要而更為關注財務報告的披露,增強其參與上市公司監控的動機;也有利于上市公司股權的分散化:股權的分散能夠在股東間形成制約,保證公司的利益得到充分尊重。
在實施國有股減持的同時,還要完善公司的產權制度。完善的產權制度是股東等市場主體根據真實財務報告進行交易活動的先決條件和基礎,只有完善的產權制度,才能使得股東追求資本收益的最大化,才能形成其與公司管理層之間經濟上的契約關系,進而形成真實財務報告的需求主體。
當前進行的股權分置改革很好地解決了產權的分散化和多元化,受到了投資者的普遍歡迎。但在此基礎上,還需進一步完善公司的產權制度。具體有:落實股東權利,使董事會受到股東大會的有效制約。其次,完善公司章程,明確界定股東大會、董事會、監事會及經理的權限,做到分工明確、責任落實,并盡量避免董事和經理交叉任職,從而確實建立起董事會和監事會對股東大會負責、經理對董事會負責的制衡機制。第三,中央或各地證券管理部門應抓好董、監事及經理人員的培訓工作,促使他們熟悉相關法律、法規,并樹立正確指導思想,自覺履行對股東的誠信義務和勤勉責任。
(2)建立健全公司內部審計控制,減少管理層財務造假的機會
內部審計控制是指單位為了提高會計信息質量,保護資產的安全、完整,確保有關法律法規和規章制度的貫徹執行等而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序。我國上市公司內部審計工作普遍薄弱,很多公司的內部審計形同虛設,或僅將內部審計作為公司經理人員對下級單位財務、經營的監督手段,內部審計向公司經理人員報告并負責。在這種情況下,即使內部審計發現公司管理人員蓄意操縱財務報告也無能為力。這樣,內部審計的監督作用其實是名存實亡。實際上,內部審計作為內部控制的一部分,它的一個重要功能就是監督經理人員的行為。
健全的內部審計制度是對公司管理者的一種監督機制。充分發揮內部審計工作的作用,既會對管理層造假產生一定的約束作用,又會大大降低外部審計的費用,這對公司自身也是有利的。但到目前為止,我國還未正式建立內部審計工作制度規范,為此政府有關部門應盡快制定關于公司建立內部審計制度的相關規定,使得內部審計控制走上制度化、法制化的軌道。
(3)完善獨立董事制度,強化董事會的中立性
完善公司治理結構標志之一就是公司的董事會所代表的利益應具有中立性,為強化董事會所代表的利益的中立性,不僅應在董事會中引入獨立董事,而且要不斷地完善獨立董事制度。防范虛假財務報告是獨立董事的重要作用。理性的管理當局將權衡披露虛假財務信息的潛在收益和成本,從而決定雄露的質量以使其收益最大化,或使其承擔的成本最小化。引進獨立董事將增大對內部人的壓力,提高其提供虛假財務報告的成本。財務報告要經過董事會的批準,而由于獨立董事在經濟上獨立于控股股東和管理者,因而能夠承受公司操縱利潤的壓力,有效地監督財務會計程序。大量實證研究表明,獨立董事對于監督財務報告,保證財務報告的真實可靠,防范盈余操縱,保護中小投資者的利益具有重要意義。
目前在一些發達國家的公司中,獨立董事都占有相當高的比例,如美國、英國、法國等。我國近些年獨立董事所占比例也有顯著提高,但卻沒有發揮相應的作用,對此建議:第一,為了維護獨立董事會的引入獨立性,獨立董事應來自外部投資機構,不僅滿足形式上的獨立性,同時滿足實質上的獨立性。第二,授予獨立董事更多的監督權利。讓獨立董事能更多地深入企業,了解企業的實際情況,而不是僅憑經理們上報的材料做出判斷。可以給予獨立董事更多的參與公司管理的機會。第三,建立獨立董事誠信檔案系統。作為外部董事,由于企業經營的好壞與自己無關,因此必須以誠信檔案來保證對獨立董事的激勵作用。
3.2 完善立法和嚴格執法
在調查報告中被問到假賬的根源在哪里時,有28.23%的總會計師認為法規不健全、懲處不嚴厲是假賬屢禁不止的重要原因。在我國證券市場發展的十多年中,對規范企業財務會計報告的各項法律法規陸續推出,為規范市場行為、維護市場秩序、促進經濟發展做出了巨大的貢獻。但計劃永遠沒有變化快,隨著經濟的發展,各項創新交易和事項不斷涌現,但法律的建設卻相對落后。而且由于我國正處于從計劃經濟向市場經濟的過渡時期,各項政治、經濟體制改革還處在一個漸進階段,人們的思想觀念跟不上改革的步伐,處理問題時很多情況下只是按照政府的旨意行事,或是根據領導人的話去做,政策的不確定性很大程度上增大了企業提供虛假財務報告的可能性,結果不能從源頭上規范經濟行為。因此,必須加強財經會計法規建設,做到有法可依,把治理虛假財務報告行為放到法制的環境中。慶幸的是,國家領導人早已經意識到了這個問題,2006年2月15日,我國財政部在北京正式發布了新修訂的《企業會計準則》,并于2007年1月1日實施。這套會計準則體系比以前更強調對企業財務狀況的真實反映,而不僅僅是簡單地關注企業損益情況;更強調企業盈利模式和資產的營運效率而不僅僅是效果;更重視資產質量、關注企業今后的增長潛能、揭示可能存在的風險,在一定程度上減少了財務會計人員設置財務報告陷阱的可能性。
在完善法律的同時,還要嚴格執法。目前,證券市場執法不嚴已引起了社會的普遍反感。每次虛假財務報告丑聞之后,廣大投資者和債券人都遭受了巨大的損失,但對得益人的處罰卻區區幾萬元了事。當前虛假財務報告泛濫的一個很重要的原因就是處罰不嚴,即公司提供虛假的收益遠遠大于所付出的成本,法律制度沒有落實到實處,沒有起到應有的威懾作用。在成熟市場國家,特別是美國,讓出具虛假財務報告者最為膽戰的不是刑事訴訟或者行政處罰,而是由中小股東提起的民事訴訟要求民事損害賠償。因此,首先我們在處理處罰上要嚴格執法,加大查處力度;其次要建立起嚴厲的處罰規定,包括刑事處罰和經濟處罰等,增大造假者的“成本”,從而從根本上遏制虛假財務報告的蔓延。
3.3 完善注冊會計師制度
注冊會計師審計是“客觀收集和評價有關經濟活動和事項陳述的證據,判斷這些證據與建立的標準符合的程度,并將其結果傳遞給有關利益的使用人”。因此,注冊會計師制度在確立財務報告可靠性,防范財務報告陷阱方面起著重要的作用。但由于我國注冊會計師制度起步比較晚,與快速發展的資本市場不相適應,因此在許多方面有待完善,以便充分發揮注冊會計師的“經濟警察”的作用。
(1)加強注冊會計師的獨立性
獨立性是注冊會計師審計的靈魂和生命,是其能否發揮防范虛假財務報告的關鍵所在。盡管中國具有證券持業資格的會計師事務所已完成脫鉤改制工作,為注冊會計師在執業時保持獨立性創造了條件。但我們仍須采取一定措施來強化這種獨立性。具體措施有:
應完善注冊會計師的聘用及更換機制,為注冊會計師審計提供制度性保障。可考慮暫時停止由上市公司自行聘任注冊會計師的做法,由監管部門或證券交易所委托會計師事務所對上市公司的財務會計報告進行審計。或者,實行上市公司審計輪換制。每隔三年強制更換會計師事務所,以免注冊會計師與上市公司過于親密而喪失獨立性。
優化執業環境。政府應加快職能轉變,擺正政府和市場的關系,堅決杜絕政府部門行政干預注冊會計師獨立審計,一旦發現此腐敗行為,應當查明原因,從嚴懲處,保證注冊會計師審計的獨立性。
(2)完善獨立審計準則,為注冊會計師防范虛假財務報告提供技術支持
我國第一批獨立審計準則于1996年1月1日開始施行,獨立審計準則的施行客觀上促進了上市公司會計信息質量的提高,維護了證券市場的秩序,并有力推動了國有企業的改革。但近年來不斷出現的上市公司重大財務報告舞弊案件,對注冊會計師應當履行的職責提出了更高的期望,對獨立審計準則的制定提出了新的要求。首先,在獨立審計準則體系中應合理定位和適當履行舞弊審計責任。履行舞弊審計責任是注冊會計師行業持續健康發展的前提和基礎,因此在獨立審計準則的制定和實施過程中有必要進一步研究舞弊審計,強調注冊會計師對相關審計風險的提示。盡管我國審計準則“錯誤與舞弊”規定:“注冊會計師應根據獨立審計準則的要求,充分考慮審計風險,實施適當的審計程序,以合理確信能夠發現會計報表嚴重失實的錯誤及舞弊”,但因缺乏審計舞弊報表的詳細指南,也沒有提供需要關注的舞弊風險因素,致使舞弊審計效果欠佳。為指導注冊會計師理清思路、突出重點,提高審計舞弊的能力,我們可在借鑒國外審計準則和認真總結我國注冊會計師制度恢復20多年來積累的舞弊規律及審計經驗的基礎上,抓緊研究修訂我國舞弊審計準則,重點解決對管理當局舞弊的審計程序改進問題,以為注冊會計師提供一個有效發現舞弊的概念框架和更為正式、具體的審計程序指南。
(3)推行合伙制會計師事務所,提高對注冊會計師出具虛假審計報告的處罰
與國際上通行的“合伙制”做法不一樣,目前我國會計師事務所90%以上采用的是有限責任制,這種組織形式使會計師事務所對其審計質量所承擔的責任過于輕微,不利于強化事務所和注冊會計師的風險意識和對社會的責任感。只有推行“合伙制”,讓注冊會計師成為這個行業的真正主體,承擔無限責任。在會計師事務所作假時,利害關系人可以要求會計師事務所及注冊會計師賠償其損失,從而加強其過失成本。只有這樣才能真正實現民事賠償,使會計師事務所自愿建立起風險和質量控制,充分利用經濟杠桿迫使注冊會計師強化風險意識和質量意識,以達到提高執業水平。
3.4 加強誠信教育
證券市場是充滿機會和誘惑的博弈場所,需要通過制度安排對參與者和監管者進行制約和威懾,但是如果證券市場的參與者與監管者不講誠信,對制度、規則不以為然,那么再好的制度安排也將顯得蒼白無力。當巨大的經濟利益與嚴肅的道德規范發生碰撞時,只有潛移默化的誠信教育,才能使天平傾向于道德規范。科學的制度安排是誠信的保證,但制度安排不能取代誠信教育。
美國的一系列財務報告陷阱案表明,在發達的市場經濟國家,盡管其制度建設已經比較完備,但是光有制度安排是遠遠不夠的,必須加強會計從業人員的職業道德建設。作為會計從業人員行為準則的職業道德建設包含四個方面的基本內容,即熟悉法規、依法辦事、客觀公正、敬業愛崗。其中客觀公正是會計人員職業道德規范的靈魂。會計工作的首要職能就是對各項經濟活動進行客觀公正的記錄與反應,離開了實際發生的客觀經濟事項去進行會計處理只能是做假賬。我國正處在市場經濟體制創建初期,市場發育還很不完善,計劃經濟時期調節經濟活動的手段已不再適用,而適應社會主義市場經濟需要的調節經濟活動的手段尚未健全。另外,法律和制度是根據過去的實踐和經驗來制定的,社會總是不斷向前發展的,法律雖有預見未來的功能,但很難準確預見未來要發生的事情。所以,法律制度總是有漏洞的。在資本市場中,法律的漏洞需要誠信來彌補,同樣,法律的貫徹執行也需要誠信來保證。北京大學光華管理學院院長厲以寧教授曾指出:“道德的力量十分重要,是對社會經濟活動的市場調節和政府調節之外的第三種調節力量,市場調節與政府調節都有其局限,兩種調節互補之后仍會留下一部分空白,這個空白只能依靠道德調節來發揮作用。”(在調查報告中在回答在會計行業開展誠信教育時,有92.59%的總會計師選擇了“能起部分作用”和“抓住了根本”,說明他們不僅相信誠信教育在會計行業十分必要,而且還很有作用。雖然誠信文化的建立是一個相對漫長的過程,但是,一旦形成良好的文化氛圍,就好比建立起人體的免疫系統,能夠自覺地抵制造假行為,并且效果好,成本低。因此,要想健康發展中國的資本市場,就應該從最根本的問題著手,即培養中國資本市場的誠信原則,職業化精神和基本的道德操守,建立一支“誠信為本,操守為重,堅持準則,不做假賬”的會計師隊伍。
當然,一種文化的建立必須在全社會的共同參與下才能完成。不論是個人、集體,還是政府、國家,都應該恪守誠信原則,才能夠共同營造出良好的誠信氛圍。只有養成人人講誠信的社會風氣,才能對虛假財務報告形成有效遏制。
財務報告陷阱既是一個世界性的難題,也是一個世紀性的難題。說它是一個世界性的難題,是因為財務報告陷阱不僅在中國有,在美國也有,在世界各個國家都有。說它是一個世紀性的難題,是因為財務報告陷阱在過去有,現在有,將來也不會消失。只要財務報告陷阱可以為作假賬的人帶來巨大的經濟利益,財務報告陷阱就很難被消滅。但是,資本市場發揮資源配置的作用的前提是信息披露的公開性和公平性。因此,我們要有將“不可能完成的任務”進行到底的勇氣,堅決反對財務報告陷阱,提高財務報告的質量。
參考文獻
[1] 姜錫明,韓金紅:《上市公司年度盈利預測有效性分析》.財會通訊 綜合版 2007年第12期.
[2] 付君等:《淺談我國上市公司關聯交易內部控制制度的完善》.財務與會計 綜合版2008年第1期.
[3] 黎文靖:《會計信息披露政府監管的經濟后果—來自中國證券市場的經驗證據》.會計研究 2007年第8期
[4] 廈漢平:《企業財務報告分析》.西南財經大學出版社,2005:13.
[5] 《最新企業會計準則講解與運用》.編寫組:最新企業會計準則講解與運用.上海:立信會計出版社,2006:43,68,164-173 .
[6] 司金山:《上市公司財務造假與識別》.懷化學院學報,2004, (6):51-55 .
[7] 張力上:《上市公司信息披露與分析》.西南財經大學出版社,2005: 167.
[8] 劉曉霞:《上市公司財務造假及防范對策》.湖北財經高等專科學校校報,2005,(2):34-36.