公司財務論文
公司財務論文
隨著經濟全球化的不斷深入,企業面臨著國際、國內的激烈競爭環境,已經開始把財務管理工作提高到戰略層面上:與此同時,企業的高級財務管理人員的職責也發生了較大的變化,對其能力素質較以前有了更高的要求。下面是學習啦小編為大家整理的公司財務論文，供大家參考。
公司財務論文范文一：國有上市公司財務分析問題探討
一、企業財務分析的作用及地位
財務分析，實際上是對系列組織財會工作實務、財務報表數據、會計信息及其他所涉及的系列情況的全面審視和評判。財務分析及其支撐起來的財務報告的作用主要有三個層面，一是對財務工作自身的評判及反思;二是可在一定程度上反映組織職能部門及業務部門的經營管理情況，為績效評價及管理提供基礎信息;三是可以讓高級管理人員、治理層、外部投資者、上級管理機關、資本市場投資方等相關信息需求主體，看到比較真實而又深度的信息，以為相關決策提供參考。對于財務分析或者財務評價，無論是企業還是行政事業單位方面均有一定的重視程度。在頂層設計方面，《事業單位財務規則》(2012)及《行政單位財務規則》(2012)均圍繞財務分析及其支撐起來的財務報告事項設置專章說明，其定位及地位非常之重要。在企業方面，《企業財務通則》(2006)第十三條，將“組織財務預測和財務分析”列為經營者的財務管理職責之一。相對而言，企業方面的規定內容篇幅少，定位較低。不過，在過去，曾陸續頒發《企業經濟效益評價指標體系(試行)》(1993)、《國有資本金效績評價規則》(199)、《企業效績評價操作細則(修訂)》(2002)、《中央企業綜合績效評價實施細則》(2006)等專項文件。只是，2007年以后，企業方面對財務分析的重視程度方面逐漸式微，在評價指標設置等方面沒有完善及修訂的動態進展。
二、國有上市公司財務分析的現狀及問題
(一)認知方面存在偏差
部分國企存在認知偏差的問題，其中最關鍵的表現就是，部分國有上市公司財務分析工作的推進基礎并不是基于對自身組織價值提升及財務管理工作水準提高等方面的考慮，而是著眼于國家監管部門及資本市場平臺的制度或程序要求，是為了完成應對任務而進行的。
(二)財務分析主體存在素質缺陷
部分國企上市公司的財會人員習慣于羅列及堆積系列財務數據，強化以特定方式展示而不是具體的分析。相當一部分財會人員雖然在會計核算角度上來看具備專業素質，但對企業其他方面的情況了解不足，又缺乏相應經驗，在財務分析方法運用方面也缺乏相應的勝任能力。
(三)財務分析指標存在問題
即如上一部分所言，在1993-2006年之間，企業財務分析或者評價在頂層設計方面不斷完善具體的指標體系構建及選擇。不過，而后卻停滯不前。在這種情況下，雖然部分國企在指標探索方面有一定的成果，不過大部分國企上市公司習慣沿襲過往文件層面的指標設計，不僅滯后，而且對具體企業所在地域、行業、規模特性等方面的情況結合不夠。
(四)財務分析程序不夠科學合理
部分國有上市公司在財務分析過程中，偏于閉門造車，只是在研究政府監督部門及資本市場平臺系列文件要求的基礎上，匯總、審核、根據特定格式及文件填寫財務數據，但缺乏充分的調研及溝通，影響了財務分析的實現深度。
(五)財務分析實務缺乏深度
部分國有上市公司的財務分析，呆板地根據政府監管部門及資本市場平臺的系列要求，列示對應數據，進行報表層面的數據分析，而沒有比較深入的觀察系列財務數據背后可能體現的經營管理情況。即便是部分國企的財務分析涉及到對能較好地以數據表達的經營成果的考量，但對于支撐經營的財務及資產狀況缺乏到位的認知和審視。部分企業的財務分析都屬于事后分析，即在特定月、季、年結束后進行的分析，而缺乏事中及事前等時段的分析。
三、提升國有上市公司財務分析的路徑及要點
(一)提升精確的認知水準
應該拋卻被動完成政府監管部門及資本市場平臺要求任務的心理，應該著眼于企業本身的發展，或者說企業價值提升角度思考，籍此形成推動財務分析工作的動力。應該注意優化治理結構問題，克服因國有資本所有者虛置而導致動力缺失問題。對此，可以考慮順應深化改革的趨勢，吸納社會資本進入，籍此在更深層面優化治理結構。
(二)優化相關頂層設計
應該效仿《事業單位財務規則》(2012)及《行政單位財務規則》(2012)，在敘述方式及篇幅方面給予適當提升，以在制度層面提升財務分析的定位，引導系列國企上市公司強化這方面的重視度。應該繼續修正具體分析或者評價指標體系的構建和完善，應該在過往基礎上，根據各種情況進行細化分類，為每一類情況均設置指導價值更高的細分指標體系。
(三)強化與系列新理念的融合
在國有上市公司財務分析深度局限問題的背后，實際上存在著一個關鍵問題，就是近年全面預算管理、風險管理、管理會計等理念不斷被強化，而財務分析卻和這些嶄露頭角的理念呈現一定的疏離狀態，進而也影響了財務分析自身的與時俱進。所以，應該強化財務分析與系列新理念的融合，借助諸如管理會計體系構建等東風及預算管理之預算分析等事項，推動財務分析深度及質量的提升。
(四)提升執行主體的勝任能力
應該考慮優化國企上市公司的人力資源管理水準，揚棄國企過往的體制負擔，在崗位設置、職責說明、人員招聘、辭退方面突出市場化運作，避免外界干預過多導致庸人在位。應該適當采取輪崗等方式，開拓財會人員的視野，優化其內在的知識素質結構。另外就是，在人員培養方面適當和諸如管理會計及全面預算管理等的推進相結合。
(五)構建完善財務分析機制
應該揚棄過往僅為編制對外披露的財務報告而進行定期事后分析的習慣，注意提升財務分析的頻率，擴大財務分析的時點，在條件運行的情況下形成全流程、事前中后兼具的財務分析推行制度。應該根據財務分析深度推進的需要，設計健全的分析工作機制，尤其是在程序設置方面盡量細化，并為程序或者機制的落實準備充分的對應措施。另外，在具體分析實務中，應該強化創新探索，不拘一格。比如在進行盈利能力分析的時候，在根據資本經營、資產經營、上市公司、能力質量等多個角度，分別確定具體指標取舍，推進執行具體分析的同時，還應該注意揚棄諸如證券買賣等非常規項目，通過非指標性的系列信息分析確定當期利潤和當前盈利能力及未來盈利能力的內在關聯，等等。
公司財務論文范文二：上市公司財務風險管理
良好的上市公司財務風險管理體系可以有效促進證券市場健康發展，優化配置社會資源，提高社會資本利用率和盈利水平，但是當前我國上市資產負債率較高，負債資本多來源于國家商業銀行。加強上市公司財務風險管理，降低銀行壞賬風險，提高資本利用率具有重要的現實意義。
一、上市公司財務風險管理概述
與傳統公司企業相比較，上市公司具有管理規范、業績效益好、籌資擴張能力強的優勢，是現代市場經濟極具活力和潛力的企業組織形式。但是我國上市公司財務風險管理情況卻不盡如意，某些風光一時的企業,紛紛倒在自身高速發展的階段。上市公司財務風險可以表示為某種不利事件或損失發生的概率及其后果的函數。具體公式如下：R=F(P,C)其中R為風險，P是不利事件發生的概率，C是該事件發生的后果。從上式中可以看出，上市公司財務風險管理具有三大屬性：自然屬性、社會屬性和經濟屬性。風險是客觀、普遍存在的，其具有不確定性、潛在性、可測性、雙重性、行為相關性、可變性、多樣性和多層次性。從廣義角度上來講，企業財務風險可以分為四類：籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。上市財務風險管理首先要制定總目標，對各種風險進行預測、識別、測定和分析評價，采用及時有效的方法進行防范、控制，以經濟、合理、可行的風險管理方法保證經營活動正常開展，最終達到提升企業價值服務、獲取利潤的目的。
二、造成上市公司財務風險管理的原因
上市公司應該建立健全的風險管理體系，通過方案優化對比，優化配置公司資源，選擇科學合理的風險管理方案。造成上市公司財務風險管理的原因有多種，概括來說可以分為兩方面：外部因素和內部因素，
(一)上市公司財務風險管理外部因素
財務風險管理外部因素指的是企業財務風險及其管理產生作用的外部條件，外部環境又可以分為一般環境和特殊環境。一般環境包括政治、法律、社會文化、經濟、技術和自然環境。特殊環境包括市場的變動、經濟形勢的變化、通貨膨脹或通貨緊縮、利率變動、匯率變動、收稅政策變動。其中市場變動對財務影響是最直接的，所以把握市場動向，積極應對市場是最為有效的財務風險管理方式。通貨膨脹會導致融資成本上升，企業收入支出不成比例，加大了財務管理難度和風險，所以建立應對通貨膨脹的財務管理措施十分必要。此外，國家的稅收政策、征管方法的變化和調整都會直接影響企業稅金，加大企業財務風險。
(二)上市公司財務風險管理內部因素
企業財務活動在籌集、使用、回收和分配過程中會使財務風險發生的概率增加，比如籌資過程中數量不當、時機不對、資金結構不當都會造成財務風險。企業業務規模直接決定了企業籌資數量，過多或者不足都很難發揮資金效用，籌資數量的“規模”并不是固定的，也不是容易界定的，但是實際過程中企業籌集規模很可能偏離這一數量目標，造成財務風險。籌資時機不當也會造成財務風險，過早會加大資金成本，過晚會影響資金正常運作，不同渠道的籌資速度、難度和限制條件對財務影響又不盡相同，無形之中增加了財務風險。資金使用過程中配置不當也會造成財務管理的風險，因為資金配置并不是固定不變的，不同階段、不同企業、不同行業的資金配置是動態變化的。此外，企業內部新產品開發、技術改造、擴大生產規模等活動都伴隨著資金投入和財務風險。
三、上市公司財務風險管理的具體過程
上市公司財務風險管理主要指的是對財務風險的識別、分析和應對，在財務活動過程中對財務風險進行檢測和處理，確保重大損失之前及時糾正解除財務風險危機。財務風險管理應該做好事前控制，制定財務控制管理目標，通過內部和外部環境的分析，檢測和處理財務管理風險，做好風險識別、風險分析和風險應對，并且根據應對效果進行反饋和改進，形成循環式財務風險管理體系。
(一)上市公司財務風險識別
上市公司財務風險識別是財務風險管理的前提，可以對各種財務風險進行系統、連續地識別和歸類，從而為財務風險管理決策提供依據。企業籌資風險可以分為債務籌資風險和股權籌資風險，前者的識別主要通過監測現金預算安排和執行力情況，來判斷債務期限結構，達到識別風險的效果。后者是發行股票籌資時,由于發行數量、發行時機、籌資成本等原因給企業造成損失的風險。投資風險主要指資金投入實際效果偏離預期結果造成的財務管理風險，可以分為實體資產投資風險和金融資產投資風險，前者主要表現為投資項目不能按期投產，或者雖投產但是不能收益盈利，或者盈利水平很低，與資金投入不成比例，金融資產投資風險指的是金融資產投資收益的不確定性，伴隨著一定風險。收益分配風險識別作為風險識別最后一個環節，其重要性不言而喻，主要作用是彌補虧損、擴大積累和提供職工集體福利設施，其可以通過分析公司各種財務報表得出。
(二)上市公司財務風險分析
高效的財務風險分析是財務風險管理的關鍵，可分為定性風險分析和定量風險分析。常用的定性分析方法包括：標準化調查法、四階段狀況分析法、三個月資金周轉表分析法、管理評分法。定量風險分析可以了解企業財務運行狀況，通過各種數學方法和分析計算，判定經濟現象量的特征，定量把握公司財務運行狀況。定量分析法包括兩種：單變量模型和多變量模型。以單變量模型為例，運用某一單一變量，評估財務風險模型。籌資風險單變量分析主要參數：流動比例=流動資金/流動負債速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債利息保障倍數=息稅前利潤(EBIT)/利息費用資產負債率=負債總額/資產總額*100%財務杠桿系數=每股收益(EPS)變動百分比/息稅前利潤(EBTI)變動百分比其中前兩個指標主要用來衡量企業短期償債能力，流動性和償債風險呈現法反向關系，流動性越強，風險越小。后三項指標主要反映公司長期償債能力，利息保障倍數越高，說明企業利息支付能力越強。與之類比，投資風險單變量指標包括經營杠桿系、投資收益率方差，資金回收風險單變量參數包括應收賬款周轉率、壞帳損失率、應收賬款收現率。實際過程中，通過分析相應的字數和數據，來分析上市公司財務運行狀況。
(三)上市公司財務風險應對
財務風險應對有四種方式：接受、轉移、回避和分散，其中風險接受是指企業接受可承受范圍內的風險，并且盡量采取減緩措施，而不是被動接受風險，比如準備“壞賬準備金”、“投資跌價準備金”等等，風險轉移的措施主要有兩種：以投保方式將風險轉給保險公司，或者將風險較大的經營活動委托給經驗豐富的專業機構。風險回避指的是有效合理避開財務風險，減少風險帶來的損失，比如將資金投入到風險小的項目，對外金融活動選擇幣值穩定的貨幣。一句話概括風險分散就是“不要將所有的雞蛋放在同一個籃子中”，比如在大項目投資過程中，可以和其他公司一起投資，將風險分散開來。
四、加強上市公司財務風險管理的幾條措施
(一)加強上市公司財務管理工作，建立上市公司信息支持系統
加強上市公司財務管理工作首先要提高資金使用效率，適度負債，合理搭配流動負債和長期負債。在投資管理過程中，首先要加強投資方案對比，優化方案選擇，合理進行投資組合，選擇合理銷售、結算方式，制定合理的收帳政策，及時催收貨款，制定合理的收益分配制度，提高權益資本在公司資本中的比例，減少財務風險，樹立企業良好形象，塑造投資者信心。此外，還可以建立公司信息支持系統，將各方面信息進行加工整理，形成全方位、立體化的風險預防、檢測和處理系統。
(二)健全上市公司內部控制制度，優化資本結構
健全上市公司內部控制制度，樹立先進管理思想，強化董事會和監事會的監督功能，加強人力資源管理，提高風險管理水平，完善內部控制監督體系和內部審視機構。優化資本結構，合理進行再融資，向管理要效益。此外，還可以建立壞賬準備金制度，當有可能發生壞賬損失的時候，提前提取準備金，減少本期虛增的利潤。
(三)綜合管理企業投資活動，加強現金流控制力度
加強方案論證，避免資金的低效使用，慎重選擇并購項目，并購項目之前要對項目進行全面準確的分析，掌握并購企業所有信息，控制現金流，建立及時有效的預警機制，采用滾動方式編制現金流量預算，盡早得知潛在的現金缺口，及時采取相應措施，調整資產，加強應收賬款和存貨管理，建立信用管理職能部門，加強應收賬款管理。積極發揮內部審計的監督作用，充分發揮社會中介機構、投資者的約束作用，建立其企業約束機制，將企業財政管理“約束”在一個合理的范圍內。總之，加強上市公司財務風險管理的意義不僅在企業的發展，更重要的作用在于整合分配企業資源，合理使用人力、物力和財力，以最小的資金投入取得最大的經濟效益，提高企業的綜合競爭力。
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