金融誠信論文(2)
金融畢業論文篇1
淺談金融工程對企業資本結構策略的影響
資本結構理論基于實現企業價值最大化或股東財富最大化的目標，著重研究資本結構中長期債務資本和權益資本構成比例的變動對企業總價值的影響。通過查閱相關資料，我們發現，現階段對于這一方面的理論有四個，其主要內容如下：一是凈利理論;二是營業凈利理論;三是折中理論;四是現代資本結構理論。第四個理論主要是指美國經濟謝家利亞尼提出MM理論，同時，還有對這一理論的相關改進策略，通過其他理論的引入進行理解。在此，在進行相關理論分析的基礎上，重點進行這一工程技術如何進行企業成本降低的影響行為進行分析，并對于資本結構激勵體制以及金融工程的改進方法進行分析。
一、金融工程對融資成本的影響
通過分析發現，金融工程這一技術能夠較為巧妙的進行企業融資成本的降低，進而不斷提高企業的整體競爭能力。通過分析發現，資本結構理論在進行這一方面的研究的過程中，往往會將負債成本看做是小于權益成本的條件下，往往采用負債比例的增高，來進行加權平均成本，通過這樣的方法，才能夠不斷提高企業的價值。但是，通過實際證明，我們發現，這種方法具有較大的局限性，隨著相應比例的提高，整個企業的風險的增大，在進行企業運行過程中，也會出現相應的問題，然而通過金融工程技術的運用，就可以解決這一問題。通過增加負債比例以及其相應的局限性，可以在一定程度上降低企業的整體融資水平。
二、金融工程對于資本結構激勵機制的改善
從實際實施的角度上來講，這只是一種邏輯性的分析，在實際工作過程中，如何進行債務量的把握才能夠讓管理人員感受到破產的危險，又不能讓管理人員感受到絕望，進而放棄管理工作。就在這種條件下，相應的研究人員應該進行金融工程技術的運用。通過金融工程技術的應用，可以積極促進股票期權激勵制度的實施。這一制度主要是指在公司在相應的一段時間內對企業家通過價格進行相應數量的本企業股票權利的給予，通過這樣方法，可以在一定程度上對企業家進行報酬上的補充。通過分析發現，之前采用的傳統激勵制度比較重視從外部的因素進行相關壓力的實施，主要來源于企業內部的壓力、相關機構的監督或是市場上的競爭。隨著企業的管理人員逐漸適應這一種情況，并建立相應的對策，管理人員從企業內部進行關系網的建立，并取得了一定的優勢，這將會直接導致激勵效果大打折扣。尤其是對于擁有股票的經營者，他們在一定意義上來講就是為自己的利益進行工作。
三、發展金融工程對策
要想不斷提高企業的整體發展情況，積極完善企業的融資結構，我國相關部門人員應該積極進行金融工程技術的發展，在此，結合其實際情況進行相關建議的提出，其主要內容如下。
(一)不斷完善我國市場均衡價格體系
要想不斷提高企業應用金融工程技術水平的提高，首先，我們要進一步完善均衡價格體系，通過這樣的方法，可以在一定程度上為金融工程的發展創建良好的環境。通過分析發現，現階段一個好的外部環境，主要包括較多的內容，例如，金融環境、信用環境以及與國際接軌的程度等。通過均衡價格體系的構建以及完善，能夠較為積極的促進金融價格的市場化。現階段，在相應的金融產品價格中，我國的貨幣的匯率并沒有進行全面的市場化，這在一定程度上影響到金融工程規避風險作用的發揮。我國相關部門可以積極實現匯率的商業化，進而逐步放松對外匯的嚴格管制。相關管理人員還應該積極進行金融市場的開放，進而不斷加快與國際接軌的步伐。除此之外，我國相關部門還應該進行法制方面的建設，逐步完善我國金融市場的監督機制，進而不斷推進我國金融工程的整體發展。
(二)不斷加強信息方面的建設
在進行金融工程發展的過程中，我國相關部門還應該積極進行信息基礎設備方面的發展，尤其是相關企業的信息網絡建設方面，通過這樣的方法，可以為企業的金融工程發展提供一定的保障。在此，我國相關部門十分有必要將信息產業作為我國經濟發展的主要力量，不斷加大對相關信息基礎設施的投入，進一步完善我國的清算交易體系。除此之外，通過相關信息基礎工程的建設，還可以不斷推進企業的電子化發展，大大提高了市場信息的流通速度，為相關企業在進行金融工程建設打下堅實的基礎。
(三)完善金融教育
除了以上措施，要想不斷提高企業對金融工程的整體應用水平我們還要做的一件事就是不斷進行金融教育工作的完善，進行相關金融工程方面人才的培養。通過分析發現，在我國金融工程還算是一個較為新穎的事物，因此，在進行金融教育工作的過程中，相關部門人員應該重視基礎工作的開展。從教學的角度上來講，金融工程學算是一門應用型的經濟學，它涉及到各種現代化發展的理論以及相應的工具，現階段，我國這一方面的人才較為缺乏，我們應該進行相關教育工作的開展。除此之外，還應該不斷加強學生理論與實踐的相互結合，并進行國際前沿知識的研究以及散播，通過這樣的方法，才能夠不斷進行創新性、技術性人才的培養。
(四)加強金融創新
在進行金融工程應用的過程中，相關部門還應該結合我國現階段的實際情況，進行金融的創新以及應用。從金融工程的發展過程可以看出，在一定的經濟環境下，對某一金融問題設計出一個最優解決方案，其所包含的金融創新，不是在政策或法律調整后才實施，而是應用創新的思維來規避不利的政策，以解決實際的金融問題。在進行這一方面發展的過程中，相關人員應該積極進行我國實際情況的結合，立足于我國的實際需求，進而不斷促進我國的金融工程應用的發展。
四、總結
綜上所述，金融工程這一技術的應用具有十分重要的意義。他不僅僅能夠不斷降低企業的融資成本，進一步提高企業的整體效益情況，同時，還能夠積極促進企業的健康發展，因此，我們應該重視這一方面的研究。在此，結合相關理論進行金融工程對企業資本結構的影響分析，并結合我國現階段的實際情況進行相關策略的提出，希望能夠起到一定的借鑒作用，不斷促進我國金融工程應用水平的提高，完善企業的資本結構。
金融畢業論文篇2
試談我國互聯網金融征信體系完善的創新
經過近十年，尤其是最近幾年的時間，互聯網金融飛速發展起來，已經開始在銀行信貸融資、第三方支付、P2P等一些領域開始廣泛地被社會大眾所接受，并且開始形成了具有非常顯著競爭力的商業網模式。仔細分析互聯網金融的這種發展態勢可以發現，其根本是在于因特網的普及以及移動終端的不斷發展。與此同時，由于互聯網等相關信息技術的不斷發展以及普及，電子商務迅速發展起來，這在某種意義上而言無論是對于社會大眾的支付亦或是其消費方式都產生了巨大的影響。而投融資、支付以及消費觀念的這種轉變，是離不開征信體系的不斷建設以及完善的。互聯網金融是對目前我國金融體系的一種非常有意義的補充，而征信體系則是現代金融建設的基石。因此從這個角度而言，完善征信體系的重要性不言而喻。
一、相關定義
1.互聯網金融
互聯網金融指的是一些相關的金融機構或者是企業通過云計算、移動支付等一些新型的互聯網信息技術手段來進行資金的融通以及支付等經濟活動。從我國目前的互聯網金融的發展形式來看，主要有下述四種模式：第一，以人人貸作為主要代表的基于信息平臺的網絡信貸發展模式，即我們平時所說的P2P，這種模式解決了那些通過非正規融資渠道無法得到融資的個人或者中小企業對于資金的需求問題;第二，是通過阿里小貸作為主要代表的基于電商交易的大數據發展模式;第三，是基于點上交易作為基礎的以支付寶作為主要代表的第三方支付平臺;第四，是基于第三方平臺而逐漸發展起來的以余額寶來作為主要代表的金融產品發展模式。
2.征信
征信業務指的是對企業以及事業單位等相關的組織和個人的相關信用信息來進行采集、整理、保存、加工并且向信息使用者來提供的活動。具體進行分析，征信的相關活動大致包括下面四個方面的內容：第一，是金融機構以及互聯網金融企業等信息的相關獲得機構向征信機構提供信息使用者的信息的活動;第二，是信息使用者使用征信機構所提供的那些相關的信用信息的活動;第三，在沒有經過信息主體允許的情況下信息主體信息被泄露之時所進行的維權活動;第四，與之有關的監管部門依照法律對征信機構同其業務來進行監管的活動。
3.互聯網金融征信
互聯網金融征信指的是為了能夠使得互聯網金融在服務過程中所產生的信息不對稱的現象能夠得到消除或者是緩解，盡可能地來減少逆向選擇以及道德風險的問題，通過對企業等相關的組織以及個人的互聯網金融交易信息來進行搜集、整理、保存以及加工，并且在此基礎上來進行判斷使用的活動。
二、目前我國互聯網金融征信體系所存在的問題
1.法制體系尚需進一步完善
仔細分析我國的互聯網金融行業會發現，其是非常復雜的，而且各項立法與國外發達國家進行比較還相對比較滯后，這從某種意義上而言使得對其監管的難度在無形之中增加了，我國還沒有出臺專門針對互聯網金融的相關法律以及法規，無論是商業銀行法還是證券法都沒有對互聯網金融的業務邊界來進行規定，所以缺少相應的法律依據。另外，從目前的現行金融征信體系監管細則來看，大部分都是粗線條的，因此在具體的監管過程中明顯地看出操作性不強。
2.呈現監管過度的苗頭
對于互聯網金融監管以及創新的平衡問題的協調是對監管當局進行考驗的一個難題。當然，在我國的相關規定之中對于分類監管的框架是有明顯分類的，也確立了適度監管的原則，然而無論是從目前銀監會、證監會、保監會還是央行所出臺的一些監管細則來看，明顯存在監管過度的苗頭。出現這樣的情況，無疑會在某種程度上不利于互聯網金融的創新，繼而會對整個互聯網金融的可持續性發展造成一定的影響。
3.監管面臨創新壓力
互聯網金融所帶來的金融脫媒對于監管當局所制定的監管手段在有效性方面提出了一定的挑戰，主要體現在下述幾個方面：首先，互聯網金融是通過網絡來作為交易的平臺，所實行的是一種跨區化以及虛擬化的交易，因此自然就會使得監管當局無論是在進行稽核審查還是在現場取證方面都會面臨著技術性的困難;其次，互聯網金融從本質上來分析所形成的其實是一種混業經營的模式，而目前針對這種模式的監管所依靠的依然是分業監管體系，這就形成了經營和監管模式的一種錯配性，繼而增加了監管難度;再次，互聯網金融在具體時間的交易中，在程序、產品的設計等各個方面通常是具有較高的信息化以及科技化程度的，因此目前的監管體系對其有效監管顯然是有困難的。
三、完善我國互聯網金融征信體系的建議
1.完善個人征信體系
在充分發揮政府主導模式的同時，一方面要允許民營資本積極地參與到征信體系的建設中來，另一方面則要使得個人征信的相關法律以及法規體系在建立健全方面的速度進一步加快，構建起比較完備的個人征信業監管框架等。首先，要加快制定個人征信法規，在現有基礎上來使得征信服務指導得到進一步完善;其次，是要建立起有效的失信懲戒機制，引導社會意識以及整個市場的導向;再次，還要加強對于個人隱私權的有效保護，不斷地規范個人信用信息的收集、公開以及使用;最后，還要在整個社會上廣泛地來進行征信體系的宣傳和普及，營造一種積極良好的氛圍。
2.加快互聯網金融立法
從政府層面來看，應該盡快地建立并且完善互聯網金融監管的相關法律以及法規體系，加大對于互聯網金融行業的立法力度，這樣一來就可以使得監管能夠有法可依，并且進一步明確責任。從法律監管的角度來看，應該在原有的基礎上進一步完善互聯網金融征信體系的數據檢測以及分析，從而使得數據的真實性以及充分性得到有效保障，另外還要通過強制信息披露制度的建立，使得互聯網金融技術標準制定的速度不斷加快，繼而能夠更好地來對各種風險進行控制。
3.利用大數據加快征信業的發展
毋庸置疑，從征信體系的發展來看，大數據征信是一種必然趨勢。隨著互聯網的不斷發展，過去傳統意義上的征信模式已經遠遠不能夠滿足目前大數據時代的需求。因此，征信業的發展肯定要與時俱進，只有這樣才能夠發揮它的基石作用。首先，要從技術以及理念方面來進行升級;其次是要通過評級應用來對整個信用評級市場進行激活;再次，要進一步豐富業務的種類或者是征信機構的類型。此外，為促進市場化征信機構的健康發展，應完善相關法規，加強對“大數據”征信的監管。一方面，要明確“大數據”征信的合法性和商業應用規范;另一方面，要明確禁止非必要信用信息的搜集活動，避免對“大數據”的濫用，保護公民隱私權不受侵害。
4.健全互聯網金融機構的內控機制
要想有效防范互聯網金融風險，最為關鍵的就是建立以及完善內控機制，可以從下述幾個方面來進行：首先是建立起專門的風險控制部門;其次是進一步來對新產品的設計進行規范;再次是要在原有的基礎上進一步建立和完善風險準備金的提取制度。
四、結論
綜上所述，在互聯網金融的不斷發展，對實體經濟和金融行業造成巨大影響的形勢下，如何迅速有效建立互聯網金融征信體系顯得尤為迫切、意義重大。互聯網金融要想得到可持續發展，離不開征信體系的建設以及完善。只有這樣，才能夠促進互聯網金融的公信力，減少投資雙方信息的不對稱現象。
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