證券分析論文

　　我國證券投資基金從其誕生之日起就帶有明顯的“中國特色”，證券投資基金從無到有，從小到大，從“混亂”到“規范”經歷了一個曲折的發展過程。下文是學習啦小編為大家搜集整理的關于證券分析論文的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　證券分析論文篇1

　　淺談證券基礎和技術分析

　　摘要:什么是理財呢?就是管理財富,進而提高財富效能的經濟活動,也就是對資本金和負債資產的科學合理的運作。

　　關鍵詞:證券;有價證券;投資;理財

　　隨著2006年中國的牛市和2007年基金市場的高回報率,投資理財的觀念開始深入人心。什么是理財呢?說白了就是管理自己的財富,進而提高財富的效能的經濟活動,也就是對資本金和負債資產的科學合理的運作。通俗的來說,理財就是賺錢、省錢、花錢之道,其根本目的是保值和增值,我們都知道錢是存在資金時間價值的,今天的100元不等于明天的100元。在2008年中國存在通貨膨脹的情況下,通貨膨脹率大于銀行的存款利率,那么久意味著你把錢存在銀行名義的賬面資本是在增長,但是實際的購買能力去下降了。人們進行投資理財的主要投資對象就是有價證券,主要包括:股票、債券、證券投資基金、金融衍生品等。

　　1證券和有價證券的介紹

　　證券的概念:證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。從一般意義上來說,證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證,它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益,或證明其曾經發生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監管機構規定的其他形式。

　　有價證券的定義:有價證券是指標有票面金額,用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。(1)證券本身沒有價值,但由于它代表著一定量的財產權利;(2)持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣,或是取得利息、股息等收入;(3)可以在證券市場上買賣和流通,客觀上具有交易價格。

　　1.1股票

　　股票是一種有價證券,它是股份有限公司簽發的證明股東所持有股份的憑證。股市有風險,入市須謹慎。股票是股份有限公司為了籌集資金,在證券市場上發行股票,增加公司資本的,屬于權益資本。股票的市場價格受宏觀經濟環境,中觀經濟環境,微觀經濟的影響,即國家和世界的經濟形式、國家的經濟政策是擴張還是緊縮、是增長還是衰退、行業和產業形式以及公司自身的經營發展狀況。其中對股價的主要影響因素是公司自身的經營發展狀況。

　　投資者購買股票便成為了公司的股東,享有一定的權利,主要包括:(1)公司重大決策參與權。股東基于股票的持有而享有股東權,這是一種綜合權利,其中首要的是可以股東身份參與股份公司的重大事項決策。(2)公司資產收益權和剩余資產分配權。普通股股東有權要求從股份公司的稅后凈利中分配股息和紅利,普通股股東在股份公司解散清算時,有權要求取得公司的剩余資產。

　　投資者投資股票主要的收益來自:(1)分配的紅利股息。(2)資本利得即賣出價價和買入價的價差。

　　1.2債券

　　債券是一種有價證券,是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券上規定資金借貸的權責關系主要有三點:第一,所借貸貨幣的數額;第二借款時間;第三,在借貸時間內應有的補償或稱代價是多少(即債券的利息)。票面利率是決定債券投資收益,影響它的因素有:第一,借貸資金市場利率水平;第二,籌資者的資信;第三,債券期限長短。

　　我國的債券主要包括:(1)政府債券(中央和地方政府債券)。(2)金融債券與公司債券。所謂金融債券,是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。(3)國際債券。

　　國債,是由中央發行的,主要是為了彌補財政赤字,投資建設時資金短缺。國債的特點就是受益率低,但是風險最小,國債的票面利率也稱為是無風險利率,是證券市場上的重要指標。國債適合老年人投資,老人的風險承受能力最低。

　　還想介紹一下國際債券,國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值,向外國投資者發行的債券。現在中國是世界上持有美國國債最多的國家,經濟學界也在激烈的討論,中國是否應該減持美國國債。

　　1.3證券投資基金

　　基金是間接投資,也稱湊份子,是大家把錢拿出來放在一起去投資,受益均攤,風險共擔的投資形式,風險地域股票受到老百姓的歡迎。

　　基金市場上主要投資基金可分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金是指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變,基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易,但基金份額持有人不得申請贖回原基金。開放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。

　　封閉式基金的期限是指基金的存續期,即基金從成立起到終止之間的時間。期間的長短決定因素是:一是基金本身投資期限的長短;二是宏觀經濟形勢。開放式基金沒有固定期限,投資者可隨時向基金管理人贖回基金份額,若大量贖回甚至會導致清盤。

　　證券投資基金當事人:

　　一、證券投資基金份額持有人:即基金投資者,是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資回報的受益人。

　　二、證券投資基金管理者。

　　基金管理人是指憑借專門的知識與經驗,運用所管理基金的資產,根據法律、法規及基金章程或基金契約的規定,按照科學的投資組合原理進行投資決策,謀求所管理的基金資產不斷增值,并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構,由依法設立的基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機構等發起成立。三、證券投資基金托管人:托管人依據管理與保管分開的原則,對基金管理人進行監督和保管基金資產的機構,是基金持有人權益的代表,通常由實力的商業銀行或信托投資公司擔任。我國規定基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任。

　　證券投資基金當事人之間的關系:(1)持有人與管理人之間的關系。基金持有人與基金管理人之間的關系是:委托人、受益人與受托人,也是所有者和經營者之間的關系。(2)管理人與托管人之間的關系。基金管理人與托管人的關系是相互制衡的關系。(3)持有人與托管人之間的關系。基金持有人與托管人的關系是委托與受托的關系。

　　1.4金融衍生品

　　金融衍生品是指建立在基礎產品或基礎變量之上,其價格隨基礎金融產品的價格變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念,不僅包括現貨金融產品(如債券、股票、銀行定期存款單等等),也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具茂盛的變量則包括利率、各類價格指數甚至天氣(溫度)指數。

　　2投資理財的必要性

　　你不理財,財不理你。

　　理財是一輩子的事,人生階段包括單身期、家庭形成期、家庭成長期、子女大學教育期、家庭成熟期和退休期。而大學時代又是人生中重要的階段,它屬于單身期。大學時代應該是理財的起步階段,也是學習理財的黃金時期。對于沒有收入來源(大多數依靠父母提供)的大學生來說,大學階段的財商培養只是訓練和演練,在日常的生活中養成一種理財的習慣,而不是看重輸贏結果的比賽。

　　“財富就是將智慧運用于自然;致富的藝術不是勤奮,而是選擇合適的方法、合適的時機和合適的地點”。

　　因此在大學階段的理財訓練包括養成良好的心態、成熟的心智;培養全面的專業素質;獲得人生和工作的經驗、職業技能的學習;制定明確的目標、生涯的規劃。系統的進行理財訓練,將幫助大學生無論今后從事什么職業都會受用終生。

　　在大學時代應培養主動理財的意識,形成一個良好的理財習慣,掌握一些必需的理財常識。

　　參考文獻

　　[1]周正慶.證券知識讀本[M].北京 : 中國金融出版社,2006.

　　[2]張祖國.證券經濟學[M].上海 :華東師范大學出版社,2004.

　　證券分析論文篇2

　　試談我國證券市場宏觀

　　【摘要】國家的宏觀經濟形勢和宏觀經濟政策是影響該國證券市場的最基本因素，一般而言，宏觀經濟形勢是決定宏觀經濟政策的基本依據，宏觀經濟政策又極大地影響到宏觀經濟形勢的發展變化。本文中，我們將分析探討我國近期宏觀經濟形勢和宏觀經濟政策對證券市場的影響，以期為證券投資決策提供參考。

　　【關鍵詞】證券 證券市場 宏觀分析

　　一、我國證券市場與宏觀經濟的相關性

　　縱觀國內外研究現狀，經濟學家在證券市場發展和經濟增長有何關系以及這種關系的強度表現等問題上產生了較嚴重的分歧。一些人認為證券市場發展和經濟增長之間有正相關關系;另一些人認為證券市場在風險分散和流動性提供等方面的作用使人們的儲蓄動機下降，他們認為證券市場的發展不利于儲蓄率進而不利于經濟增長率的提高。其實，面對這些研究的分歧，我們所要關注的焦點是具有中國特色的證券市場與經濟增長的相關性表現。

　　我國證券市場發展的大潮中，股價上漲的1996-2001年，宏觀經濟增速卻下跌;而從2001年開始的股市下跌，對應的是宏觀經濟逐漸增高的增長率。我國股指與宏觀經濟的對應現狀并沒有像美國那樣大體、適當地反映出宏觀經濟的運行。相關資料顯示，我們可通過上證綜合指數與國內生產總值的相關性加以實證分析。原始數據資料選取的是2011年的上證綜指與國內生產總值，其研究結果表明，目前的中國股指還不能充分顯示宏觀經濟的運行態勢，還不能成為宏觀經濟的晴雨表。

　　證券市場對經濟增長的影響是多方面的，其直接影響，主要體現在證券業創造的增加值對經濟增長的貢獻上。證券業增加值是證券中介機構為證券交易活動及密切相關的金融活動提供服務和進行投資所創造的價值。從證券業增加值構成看，證券交易印花稅占增加值的比重最高，其次是營業盈余。

　　二、宏觀經濟對證券市場的影響

　　宏觀經濟走勢是影響證券市場大盤走勢的最基本因素。證券市場是整個國民經濟的重要組成部分，它在宏觀經濟的大環境中發展，同時又服務于國民經濟的發展。

　　從根本上說，證券交易的運行與宏觀的經濟運行應當是一致的，經濟的周期決定股市的周期，證券交易周期的變化反映了經濟周期的變動。經濟周期包括衰退、危機、復蘇和繁榮四個階段。一般來說，在經濟衰退時期，股價指數會逐漸下跌;到經濟危機時期，股價指數跌至最低點;當經濟復蘇開始時，股價指數又逐步上升;到經濟繁榮時，股價指數上漲至最高點。

　　中國經濟先是快速增長，越過高峰后，以小幅緩收為基調。經濟周期是根本，經濟從衰退、蕭條、復蘇到高漲的周期性變化，是形成證券價周期性轉換的最基本的原因，正是從這種意義上講，證券交易是國民經濟的晴雨表，但這并不代表兩個周期是完全同步的。作為一個相對獨立的市場，股市的波動也存在著自身特有的規律。在實際運行中，股市周期反映經濟周期有著獨特的特點，從而造成了股市周期與經濟周期不同步，甚至背離的現象。

　　三、我國證券市場發展策略

　　1.科學發展觀是當代中國社會經濟發展的行動綱領。

　　科學發展觀為中國股票市場的發展指明了方向，證券市場的自身發展和落實科學發展觀有著非常密切的內在聯系。科學發展觀下的中國證券市場發展的指導思想應是：穩妥解決歷史遺留問題，不斷完善法制建設，維護、規范市場運行秩序健康發展。樹立證券市場全面發展觀科學定位是中國股票市場要充分發揮融資、投資和資源配置等三大功能。

　　2.兼顧國家、企業和投資者等各個方面的利益。

　　確保證券市場中改革的力度、發展的速度和市場的承受程度相統一。要讓市場平穩而有序地發展，不搞不切實際的高速擴容，也不盲目地與成熟市場接軌。搞好市場的基礎建設，切實提高上市公司的質量。只有這樣，我國證券市場的發展才是物質文明、政治文明、精神文明的全面發展;經濟、社會、自然和人的全面發展。

　　3.相關部門要保證證券市場各方面相互銜接、相互促進、良性互動，形成結構合理、功能完備、速度和效益兼顧的良性發展和平衡和諧的形態。從穩妥解決歷史遺留問題，監管政策的連續性和可預見性上體現出協調發展。

　　具體應做到：改革發展與穩定的協調，金融與經濟的協調，發展與規范、間接融資與直接融資、市場結構與市場效率、股票與債券、主板市場與創業板市場等方面的相互協調，全面地規劃出證券市場的發展方向，提出發展的措施，以發展促規范，以發展解決歷史遺留問題，以發展來推動上市公司和資本市場提高素質。

　　4.建立健全的法律法規體系是我國證券市場有序發展的重要保證。

　　我國證券市場要走上長治久安的可持續發展之路，要求我們既要考慮當前證券市場發展的需要，又要考慮未來證券市場與國際化接軌的需要，把控制證券市場發展規模、保護投資者利益放在重要位置，使證券市場發展與社會生產力的發展相適應，使證券市場建設與宏觀經濟增長相協調，實現發展的良性循環。以公眾投資者的利益保護作為其本質特征與基本要求，迅速而堅決地從以“官”為本的股市發展方針向以“民”為本的股市發展方針轉變;應該并堅決地從以“圈錢”者的利益為本向以“投資者”的利益為本的股市發展方針轉變;應該并堅決地從掠奪式發展股市向保護性地可持續地發展股市的方針轉變。只有通過監管，通過法制來規范市場行為，才能保證我國證券市場的良性發展，從而為國民經濟持續、快速、健康發展提供有力的支持。

　　參考文獻：

　　[1]李燕媛，潘琰.中國投資者的網上報告需求調查[J].福州大學學報，2006(4).

　　[2]李遠鵬.經濟周期與上市公司經營績效背離之謎[J].經濟研究，2009(3).

　　[3]涂人猛. 中國股市的穩定性及調節機制研究[J].證券與投資，2009(4).

　　[4]贊海滄.論我國證券市場的現狀與對策[J].中共浙江省黨校學報，2005(5).

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