財政金融政策

財政金融政策

　　隨著積極財政政策的轉型以及貨幣政策再次使用利率工具，財政與金融這兩大宏觀經濟手段的協調問題更加值得研究和關注。以下是學習啦小編整理分享的財政金融政策相關資料，歡迎閱讀!!!

　 財政與金融的政策配合

　　財政與金融的政策配合，首先指的是在政府進行宏觀經濟調控的過程中，財政政策與貨幣政策這兩大政策工具的綜合運用問題。我們從幾個方面來分析。

　　首先，從宏觀經濟來看財政貨幣政策配合，通過二者的協調，既要能有效刺激內需，促進經濟增長，又要有利于經濟結構的優化，實現國民經濟質量的提高。在現實的經濟運行中，財政政策和貨幣政策必須有明確的分工，合理調整二者在宏觀經濟運行與調控中的配合關系。一般來說，財政政策的宏觀調控重點是調整結構性要素，貨幣政策要在保持幣值穩定和總量平衡方面發揮重要作用，這也是兩大政策在經濟結構調整中合理分工的基礎。然而，這并不是說財政政策可以放松總量控制，也不是說貨幣政策就可以放松結構調整，而是二者在處理總量與結構問題中的協調配合的優先次序。例如在當前的經濟增長過程中，財政貨幣政策的配合就很值得研究，尤其是擴張性財政政策逐漸轉化為穩健為主后，貨幣政策能否刺激投融資與保障公共項目后續資金需求，就是二者配合效果的一個重要例證。

　　其次，從財政貨幣政策的結合部來看，二者的有效配合與債券市場是密不可分的。具體來看，一是短期國債歷來是貨幣政策公開市場操作的主要對象，作為兩大政策工具的主要結合點，短期國債在我國顯然數量嚴重不足，這使得現代貨幣政策手段也流于形式。實際上，所謂加強財政貨幣政策的有效配合，在此就是要求財政部門在安排國債發行的時候，不僅考慮預算狀況以及成本約束，同樣也應當把短期國債的貨幣政策效應考慮進來。二是國債市場的狀況也能間接反映出財政貨幣政策的協調程度。例如，2003年9月份出現債券市場不斷下跌，某種程度上體現了財政貨幣政策在短期目標上的沖突。央行在通脹預期作用下提高存款準備金率，直接導致了貨幣市場資金頭寸的緊張與利率上升，間接導致了幾期國債發行的困難乃至失敗。當然債市的下跌，與做空盈利模式的影響、QFII的沖擊、債券收益預期的上升等因素也是相關的。但無論如何，從貨幣政策的角度看，忽視與財政政策、國債市場的協調，不僅會損害自己的政策操作基礎，也會間接抵消宏觀政策效果，并在債券市場尚不完善的情況下積累起潛在的金融風險。反過來從財政政策的角度看，充分考慮貨幣政策的可能走向，采取更加靈活的方式(如在國債發行中不僅考慮成本，也考慮到及時適應市場需求)，也能夠緩解與貨幣政策短期目標沖突而造成的負面影響。

　　最后，從開放經濟的角度的來看，財政貨幣政策的配合被賦予了更加復雜的內容。目前，貿易順差和資本流動都使得我國外匯儲備不斷增加，這就產生了巨大的貨幣擴張壓力，為了維持貨幣政策的一致性，央行采取發行票據和正回購債券等方法來對沖貨幣增長。這同樣造成債券市場資金緊張與短期利率上升，不利于國債市場改革與政策目標的協調。當然，上述的貨幣政策選擇也積累了人民幣的升值壓力。總之，開放條件下由于面臨更多的外部制約，貨幣政策難以保持穩定和一致性，同樣，開放經濟環境也對財政政策提出了更多的要求，例如去年中國政府改革出口退稅機制的行為，某種程度上反映了政府緩解人民幣升值壓力的希望，這也是財政政策考慮到與金融政策協調而放棄短期利益目標的體現，即短期內會影響部分外貿企業出口，甚至可能以降低未來相關財政收入增長作為目前財政支出減少的代價。但是從財政與金融政策的整體配合來看，也許這卻是合理的政策協調成本，當然也不可否認有短期財政壓力與貿易改革要求的作用。

　 財政與金融的制度協調

　　為了實現財政與金融的制度協調，首先需要關注的就是利率市場化的問題。利率本質上是財政和金融政策作用于實體經濟的重要環節，二者的有效配合也與之密切相關。從利率基準的確定來看，利率市場化改革目標即建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。由于目前國債余額管理尚為實現，財政部非特殊頭寸需求，一般不會有發行短期債券的沖動。因此央行試圖利用短期票據來增加債券市場流動性，減輕商業銀行短期資金頭寸壓力，同時作為公開市場業務交易工具。事實上，這在某種程度上體現了替代國債形成利率基準的嘗試。當然，就財政的角度來看，在銀行間債券市場和交易所債券市場尚處割裂狀態之時，中國國債市場還無法形成基準利率體系，其他小規模債券品種也無成為基準的可能。然而，就基準利率形成中的工具發行進行合作，自然有利于降低財政與金融在利率市場化進程中的協調成本。

　　其次，金融市場的完善是財政與金融進行制度協調的另一重點。我們知道，包括貨幣市場、債券市場等在內的整體金融市場的完善，可以為財政和金融政策的配合提供一個更加有利的外部環境。對此，除了市場的統一和完善、有效機制的建設等問題，需要注意的還有兩點。一是金融市場的主體建設，即通過促進金融主體內部治理結構的優化，來使得財政和金融政策能夠在現實經濟和貨幣經濟兩個層面進行協調，因為財政與金融政策的配合效果，往往就是從這些金融主體的行為所體現出來的。二是對金融創新的財政支持。應當看到，在一國的金融深化過程中，財政與金融政策的配合是全方位的。就金融創新來看，無論是金融產品的開發還是交易過程的創新，通常都需要有相應的財政支持才能實現。例如，住房抵押貸款證券化可以說是金融政策的一個重要創新點，這當然需要財政的稅收中性理念的支持。

　　財政金融互動政策

　　貫徹財政金融互動政策工作意見

　　一、實施范圍

　　國有及國有控股商業銀行市級分行、政策性銀行市級分行、股份制銀行分行、郵儲銀行分行，市級其他金融企業，東區、西區、仁和區、米易縣、鹽邊縣、釩鈦高新園區縣域法人金融機構或縣(區)分支機構。

　　二、政策措施

　　(一)支持做大金融產業

　　1.支持新型農村金融組織發展。支持村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社發展壯大。全面執行農村金融機構定向費用補貼政策，對符合條件的新型農村金融機構按當年貸款平均余額的2%給予補貼。對取得銀監部門開業批復新增設立的新型農村金融機構，按其注冊資本金規模分檔測算給予一次性補助，用于增加資本公積金。注冊資本金在5000萬元(含)以下的補助100萬元，注冊資本金在5000萬元以上、1億元(含)以下的補助200萬元，注冊資本金在1億元以上的補助300萬元。

　　2.加快金融組織體系建設。鼓勵金融機構在縣(區)及鄉鎮增設分支機構和網點，進一步提高金融服務覆蓋面。積極組建村鎮銀行、民營銀行、科技支行，發展社區銀行、農村資金互助社。創造條件，積極引進銀行、證券、保險、信托、資產管理公司、基金投資公司等相關機構來攀設立分支機構，擴大金融資源供給。財政對新進入的金融機構給予專項經費補貼。加快金融組織體系建設補助資金管理辦法另文制定。

　　(二)促進擴大信貸增量

　　3.實施年度貸款增量獎補。推動銀行業金融機構增加信貸規模。根據國有及國有控股商業銀行市級分行、政策性銀行市級分行、股份制銀行分行、郵儲銀行分行年度貸款增量，綜合考慮年度貸款增量占比、增幅等相關因素確定獎補對象。對上述金融機構中年度貸款平均余額增量占比或增幅在納入支持對象范圍的銀行業金融機構中排名全市前5位的，財政按照年度貸款平均余額增量的0.3‰給予補貼。

　　4.實施新增客戶首貸獎補。支持銀行業金融機構新增貸款客戶。對金融機構向無貸款記錄企業發放的首筆貸款，按實際發放貸款額度的1‰對經辦金融機構予以補貼。

　　5.實施金融專項債券獎補。支持我市地方法人銀行業金融機構發行小微和“三農”專項金融債券。對地方法人銀行業金融機構發行專項金融債券，按其年度發行額的1‰予以補貼，最高不超過500萬元。

　　(三)激勵增加定向貸款

　　6.實施重點產業固定資產貸款獎補。鼓勵金融機構支持新興產業發展壯大、傳統產業改造提升、軍民融合產業深度發展。對銀行業金融機構向我市新興產業發展壯大、傳統產業改造提升、軍民融合產業深度發展的企業提供的固定資產貸款，按實際發放貸款額的0.5‰對經辦金融機構予以補貼。

　　7.實施基金投資項目貸款獎補。鼓勵金融機構積極給予產業發展投資引導基金參股投資項目融資貸款支持。對銀行業金融機構向省、市級產業發展投資引導基金參股投資項目發放的貸款，財政按實際發放貸款額的1‰對經辦金融機構予以補貼。

　　8.實施“支農支小”貸款獎補。鼓勵銀行業金融機構向“三農”、小微企業增加貸款規模。落實縣域金融機構涉農貸款增量獎勵政策，對縣域金融機構發放的符合條件的涉農增量貸款，按年度貸款增量的2%予以補貼;允許市轄區金融機構參照執行涉農貸款增量補貼政策，補貼資金由各級財政按比例分擔。財政對經辦金融機構發放的小微企業年度貸款平均余額同比增長超過20%的部分，按年度貸款平均余額增量的1%予以補貼。

　　9.實施精準扶貧貸款獎補。鼓勵銀行業金融機構支持我市扶貧攻堅行動。對向我市建檔立卡貧困戶發放貸款的經辦金融機構，按當年向建檔立卡貧困戶實際發放貸款總額的1%給予補貼。

　　(四)健全融資分險機制

　　10.實施企業貸款風險補貼。建立企業貸款風險補貼機制，實施實體企業貸款風險補貼，對金融機構為我市創新企業、戰略性新興產業、中小微企業等貸款發生的損失給予風險補貼;實施小微企業貸款風險補貼，支持金融機構發放小微企業信用貸款，對金融機構向小微企業發放的信用貸款(無需抵押、質押或擔保的貸款)損失，財政部門按最高不超過損失額的60%予以風險補貼。企業貸款風險分擔管理辦法另行制定。

　　11.建立小額貸款保證保險風險補償機制。建立小額貸款保證保險風險補償機制，鼓勵保險機構開展小微企業小額貸款保證保險試點，財政部門按保險超賠約定比例予以補貼。小微企業小額貸款保證保險管理辦法另行制定。

　　(五)完善融資擔保體系

　　12.促進政策性擔保機構發展。鼓勵縣(區)政府出資設立由政府出資控股參股的融資擔保機構和增加注資，按照縣(區)財政新增出資額的20%給予補助，最高不超過500萬元。

　　13.鼓勵擔保機構開展定向業務。引導擔保機構對中小微企業和“三農”提供融資擔保。對符合條件的市級、縣(區)級融資擔保機構，財政部門按“支農支小”擔保業務年度擔保平均余額增量的0.8%予以補貼。

　　(六)改善基礎金融服務

　　14.支持農村支付環境建設。支持金融機構在農村布放ATM機具(含CRS機)、發展銀行卡助農取款服務點及提供持續基礎金融服務。對在農村地區布放ATM機具(含CRS機)和發展銀行卡助農取款服務點的銀行業金融機構，財政部門按新增ATM機具(含CRS機)每臺1萬元和銀行卡助農取款服務點每個100元的標準給予一次性補貼;對提供持續服務的ATM機具(含CRS機)按每臺每年1000元給予補貼，對提供持續服務的銀行卡助農取款服務點按每個每年30元給予補貼。

　　15.推進基礎信用平臺建設。支持金融機構及信用信息采集機構采集農戶及新型農村經營主體信用信息，對采集并向人民銀行報送農戶及新型農村經營主體信用信息的涉農金融機構和信用信息采集機構，財政按報送信息戶數測算給予補貼。支持縣(區)政府建立中小微企業信用信息和融資對接平臺，財政對建立中小微企業信用信息和融資對接平臺的縣(區)政府給予50萬元定額財力補助。

　　三、資金申報、審核和撥付

　　(一)本意見所稱經辦金融機構是指具體辦理業務的縣域金融機構或縣(區)分支機構。

　　(二)申請財政金融互動獎補資金的市級金融機構、企業，按程序向市級相關部門進行申報，經審核后由市財政直接撥付市級金融機構和企業。區級金融機構、企業按程序向區級相關單位進行申報，經審核后由區財政將獎補資金全額預撥付相關金融機構，并將資金撥付憑證作為申報資料要件一同報送市財政局，市財政局審核后將補助預算指標下達區財政。擴權試點縣按照目前財政體制，向省、市分別報送相關項目獎補資金。相同政策不重復享受。

　　四、保障措施

　　(一)加強工作統籌

　　各縣(區)、市級相關部門要高度重視、精心組織，抓好財政金融互動政策的落實。市級成立以市財政局、人行市中心支行牽頭，市發改委、市經信委、市國資委、市政府金融辦、銀監分局、市保險業協會等為成員單位的市財政金融政策互動工作協調小組，定期召開會議，通達工作開展情況，協調解決政策執行中遇到的問題，構建多層次、多渠道的銀政企融資對接機制。

　　(二)明確工作職責

　　市、縣(區)財政部門是開展財政金融政策互動工作的牽頭部門，要落實籌資責任，主動加強與相關部門的工作協調，會同相關部門開展項目審核工作，及時兌現應由本級承擔的補助、補貼、獎補資金，確保政策落實。市、縣(區)相關部門要按照職責職能，各負其責，做好申報、審核相關工作。市、縣(區)發改、經信、政府金融辦和人行市中心支行、銀監分局、市保險業協會等單位負責審核相關金融機構、企業申報的基礎數據和材料，并會同同級財政部門對財政專項資金的申報、使用情況進行監督檢查和績效評價。

　　(三)強化信息交流

　　市級相關部門要加強對縣(區)級部門的工作指導，各縣(區)要及時上報政策執行中的問題和建議。市級要建立健全政策執行統計制度和數據信息共享機制，市財政金融政策互動工作協調小組成員單位于每季度次月10日前市財政局報送相關數據，市財政局定期和不定期向各縣(區)及成員單位通報相關情況。