三大貨幣政策工具及財政政策

　　貨幣政策的主要工具包括存款準備率、貼現率和公開市場操作。以下是小編整理分享的三大貨幣政策工具及財政政策 相關資料，希望對你有所幫助，歡迎閱讀!!!

　　貨幣政策的主要工具

　　存款準備率是說商業銀行根據吸收的存款數量要放到中央銀行一部分現金作為保證金，避免發生支付風險;

　　貼現率是說企業拿著手中的未到期票據可到商業銀行兌換現金，同時支付一定的利息，這個比率就是貼現率。

　　公開市場操作就是指中央銀行與指定交易商進行有價證券和外匯交易，常見的就是買賣國債，通過這三種工具達到調控流通中貨幣量的作用。

　　財政政策

　　一般包含政府支出和稅收兩個部分

　　政府支出又包含兩個方面：一是政府購買，比如軍用物資、修路建橋、希望小學、教師工資等。二是政府轉移支付，比如最低生活保障、醫療保障等，主要是為了調節社會公平程度。

　　稅收是財政收入的主要部分，稅收與政府支出之間的差額就是財政赤字與盈余。

　　中央銀行的貨幣政策工具

　　可分為一般性政策工具和選擇性政策工具，傳統的三大貨幣政策工具就屬于一般性政策工具的范疇，也就是我們通常所說的“三大法寶”：再貼現政策、存款準備金政策和公開市場政策。

　　①再貼現政策。商業銀行或其他金融機構向中央銀行以貼現所獲得的未到期票據，被稱為再貼現(Rediscount);再貼現政策是指中央銀行干預和影響市場利率以及貨幣市場上的供給和需求，從而調節市場貨幣供應量的一種貨幣政策。

　　再貼現政策的優點有二：一是能通過影響商業銀行或其他金融機構向央行借款的成本來達到調整信貸規模和貨幣供應量的目的，再貼現率上升，商業銀行向中央銀行借款的成本上升，從而社會對借款的需求減少，達到了收縮信貸規模的目的。二是能產生一種“告示效應”，即貼現率的變動，可以作為向銀行和公眾宣布中央銀行政策意向的有效辦法，可以表明中央銀行貨幣政策的信號與它的方向，從而達到心理宣傳效果。

　　再貼現政策的局限表現在中央銀行處于被動地位，往往不能取得預期的效果，因為再貼現政策只能影響來貼現的銀行，對其他銀行只是間接地發生作用，政策的效果完全取決于商業銀行的行為。另外，再貼現政策工具的靈活性比較小，缺乏彈性，若央行經常調整再貼現率，會使市場利率經常波動而使企業和商業銀行無所適從。

　　②存款準備金政策。存款準備金政策是指中央銀行在法律所賦予的權力范圍內，通過調整存款準備金比率，來改變貨幣乘數、控制商業銀行的信用創造能力，間接地控制社會貨幣供應量的活動。

　　其優點有三：一是有較強的告示效應，這點同于再貼現政策，二是法定存款準備金政策是具有法律效力的，威力很大，這種調整有強制性，三是準備金調整對貨幣供應量有顯著的影響效果，準備金率的微小調整會使貨幣供應量產生很大變化，主要通過兩個方面：對貨幣乘數的影響和對超額準備金的影響。

　　其缺點也主要是缺乏應有的靈活性，正因為該政策工具有較強的通知效應和影響效果，所以其有強大的沖擊力。這一政策工具只能在少數場合下使用，它只能作為調節信用的武器庫中一件威力巨大而不能經常使用的武器。

　　③公開市場政策。所謂公開市場政策是指中央銀行在證券市場上公開買賣各種政府證券以控制貨幣供應量及影響利率水平的行為。

　　公開市場政策的優點在于以下幾點：

　　①通過公開市場業務可以左右整個銀行體系的基礎貨幣量，使它符合政策目標的需要。

　　⑦中央銀行的公開市場政策具有“主動權”，即政策的效果并非取決于其他個體的行為，央行是“主動出擊”而非“被動等待”。

　　⑧公開市場政策可以適時適量地按任何規模進行調節，具有其他兩項政策所無法比擬的靈活性，中央銀行賣出和買進證券的動作可大可小。

　　④公開市場業務有一種連續性的效果，央行能根據金融市場的信息不斷調整其業務，萬一發生經濟形勢改變，可以迅速作反方向操作，以改正在貨幣政策執行過程中可能發生的錯誤以適應經濟情形的變化，這相較于其他兩種政策工具的一次性效果是優越的。

　　其主要的缺點一是對經濟金融的環境要求高。公開市場業務的一個必不可少的前提是有一個高度發達完善的證券市場，其中完善包括有相當的深度、廣度和彈性，二是證券操作的直接影響標的是準備金，對商業銀行的信貸擴張和收縮還只是起間接的作用。

　　現代經濟中利率的杠桿作用體現在哪些方面?

　　在現代經濟中，利率的杠桿作用體現在宏觀與微觀兩個層次。從宏觀角度來看，利率的經濟杠桿功能主要表現在以下幾個方面：①積累資金。利息是使用資金的報酬，通過調整利率，可以吸引社會上的閑散資金，投人生產，以滿足經濟發展的需求。②調整信貸規模。當銀行體系的貸款利率、貼現利率上升時，有利于縮小信貸規模;反之，當貸款利率、貼現利率下降時，有利于擴大信貸規模。③調節國民經濟結構。通過利率的高低差別與升降，可以直接影響資金的流向，從而有目的地進行產業結構的調整，使國民經濟結構更加合理。 ④合理分配

　　資源。利息作為使用資金的成本，可以通過成本效應使資源在經濟各部門間得到合理配置。一定的利率水平，總是促使資源向使用效率高的部門流動，從而改善了資源配置。 ⑤抑制通貨膨脹。通過提高貸款利率，可以收縮信貸規模，減少貨幣供應量，使社會需求趨于穩定，從而有助于抑制通貨膨脹。⑥平衡國際收支。當國際收支發生嚴重逆差時，可以調高本國的利率水平，從而減少資金外流，吸引資金內流，使國際收支趨于平衡。

　　從微觀的角度看，利率的杠桿功能主要表現在：①提高企業資金使用效率。利息是企業使用資金的成本，是利潤的抵減因素，為了自身利益，企業必須加強經營管理，提高資金使用效率，以減少利息的支出。②影響家庭和個人的金融資產投資。各種金融資產的收益與利率密切相關，通過調整利率，可以影響人們選擇不同的金融資產。

　　根據金融資產的不同流動性，可以將貨幣劃分為下幾個層次：

　　M1=通貨+銀行體系的活期存款

　　M2=M1+商業銀行的定期存款和儲蓄存款

　　M3=M2+其他金融機構的定期存款和儲蓄存款