外匯保證金交易外匯掉期交易簡介

外匯保證金交易外匯掉期交易簡介

　　外匯掉期交易是什么，需要承擔(dān)什么風(fēng)險?外匯交易類型有多種，除了常見的保證金交易等交易形式之外，外匯掉期交易也受到投資者的喜愛。下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯保證金交易外匯掉期交易簡介，希望大家喜歡!

　　外匯掉期交易的概念

　　外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是外匯交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。外匯掉期形式靈活多樣，但本質(zhì)上都是利率產(chǎn)品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異，補(bǔ)償?shù)姆绞郊瓤赏ㄟ^到期的交換價格反映，也可通過單獨(dú)支付利差的形式反映。

　　外匯掉期是金融掉期產(chǎn)品的一種。金融掉期又稱金融互換，是指交易雙方按照預(yù)先約定的匯率、利率等條件，在一定期限內(nèi)，相互交換一組資金，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。掉期業(yè)務(wù)結(jié)合了外匯市場、貨幣市場和資本市場的避險操作，為規(guī)避中長期的匯率和利率風(fēng)險提供了有力的工具。作為一項高效的風(fēng)險管理手段，掉期的交易對象可以是資產(chǎn)，也可以是負(fù)債;可以是本金，也可以是利息。

　　外幣兌人民幣的掉期業(yè)務(wù)實質(zhì)上是外幣兌人民幣即期交易與遠(yuǎn)期交易的結(jié)合，具體而言，銀行與客戶協(xié)商簽訂掉期協(xié)議，分別約定即期外匯買賣匯率和起息日、遠(yuǎn)期外匯買賣匯率和起息日。客戶按約定的即期匯率和交割日與銀行進(jìn)行人民幣和外匯的轉(zhuǎn)換，并按約定的遠(yuǎn)期匯率和交割日與銀行進(jìn)行反方向轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)。外匯掉期是國際外匯市場上常用的一種規(guī)避匯率風(fēng)險的手段。

　　外匯掉期交易需要承擔(dān)的風(fēng)險

　　外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。外匯掉期形式靈活多樣，但本質(zhì)上都是預(yù)期年化利率產(chǎn)品。首次換入高預(yù)期年化利率貨幣的一方必然要對另一方予以補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的預(yù)期年化利率水平差異，補(bǔ)償?shù)姆绞郊瓤赏ㄟ^到期的交換價格反映，也可通過單獨(dú)支付利差的形式反映。

　　雖然外匯掉期交易能夠避免一定的風(fēng)險，但只要是投資交易都會有一定的風(fēng)險，在掉期交易當(dāng)中避免風(fēng)險最為重要

　　如何避免外匯掉期交易當(dāng)中的風(fēng)險

　　1、合理匹配掉期

　　與證券投資組合是一樣的，通過掉期資產(chǎn)的不斷擴(kuò)大，掉期資產(chǎn)的分散會能夠極大程度的降低非系統(tǒng)風(fēng)險，比如說是信用風(fēng)險、基差風(fēng)險等等，到達(dá)控制總風(fēng)險的目的。同時，在控制掉期風(fēng)險的時候，銀行也可以作為多個掉期的中間人，通過將兩個掉期相匹配的方法，將收入與支付相匹配，達(dá)到控制風(fēng)險的目的。

　　2、利用風(fēng)險的套期保值

　　在合理匹配掉期的過程中，可以利用國債對剩余預(yù)期年化利率風(fēng)險進(jìn)行套期保值，也可以用預(yù)期年化利率期貨進(jìn)行套期保值。

　　3、控制信用風(fēng)險

　　外匯基礎(chǔ)知識告訴我們信用風(fēng)險是不可套期保值的風(fēng)險，是非系統(tǒng)風(fēng)險，可以通過該資產(chǎn)的分散化，大幅度的降低信用風(fēng)險，當(dāng)然也可以采用以下的幾項措施回避風(fēng)險在掉期文件中包含“違約事件”，規(guī)定違約方要為銀行提供適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償;要求對方提供抵押物，其價值應(yīng)該等于銀行的市場風(fēng)險;通過逆轉(zhuǎn)現(xiàn)存掉期的方法回避信用風(fēng)險。