外匯敞口頭寸計(jì)算方法

外匯敞口頭寸計(jì)算方法

　　要對外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，首先要對風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行測算。那么，外匯敞口頭寸具體如何計(jì)算呢?下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯敞口頭寸計(jì)算方法，希望大家喜歡!

　　外匯敞口頭寸計(jì)算方法

　　要對外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，首先要對風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行測算。外匯資產(chǎn)(或負(fù)債)由于匯率變動而可能出現(xiàn)增值和減值，這種 增值和減值可能自然抵消或被某種措施人為沖銷，其中無法自然抵消也沒有被人為沖銷的外匯資產(chǎn)(或負(fù)債)就暴露在匯率變動的風(fēng)險(xiǎn)中，形成匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。外匯 的風(fēng)險(xiǎn)敞口凈額取決于財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)(或負(fù)債)的性質(zhì)和匯率變動時其受到影響的范圍和方式

　　對于總凈額外匯敞口的計(jì)量，通常采用凈匯總敞口、總匯總敞口、匯總短敞口三種計(jì)量方法。凈匯總敞口是各種多頭頭寸與空頭頭寸相互抵消后的絕對 值。當(dāng)外匯敞口組合中的貨幣變動高度相關(guān)時，多頭頭寸外幣敞口與空頭頭寸外幣敞口之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)可以相互抵消。在這種組合下，適合采用凈敞口計(jì)量方法衡量 匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)外匯敞口組合中的貨幣變動完全不相關(guān)時，外幣多頭頭寸和外幣空頭頭寸之間的風(fēng)險(xiǎn)就不能相互抵消，應(yīng)該用多頭頭寸和空頭頭寸相加的總匯總敞口來 衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口根據(jù)財(cái)務(wù)公司自身的業(yè)務(wù)和偏好又可以分為兩個部分：一個是自留敞口，自留敞口是指財(cái)務(wù)公司根據(jù)業(yè) 務(wù)需要和自身偏好愿意承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的敞口部分，這部分敞口不需要進(jìn)行對沖;一個是對沖敞口，財(cái)務(wù)公司不愿意承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，需要通過風(fēng)險(xiǎn)對沖手段來對沖的敞 口部分。一般所說的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理主要是針對對沖敞口的部分。

　　累計(jì)外匯敞口頭寸比例本指標(biāo)計(jì)算外幣口徑數(shù)據(jù)。

　　計(jì)算公式：累計(jì)外匯敞口頭寸比例=累計(jì)外匯敞口頭寸/資本凈額×100%

　　指標(biāo)釋義：累計(jì)外匯敞口頭寸為銀行匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負(fù)債的余額。

　　資本凈額定義與資本充足率指標(biāo)中定義一致。

　　外匯敞口頭寸簡介

　　什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口是指外匯資產(chǎn)(或負(fù)債)由于匯率變動而可能出現(xiàn)增值和減值這種增值和減值可能自然抵消也可能被某種措施人為沖銷。其中無法自然抵消也沒有被人為沖銷的外匯資產(chǎn) (或負(fù)債)就暴露在匯率變動的風(fēng)險(xiǎn)中形成了匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口如何確定

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口凈額取決于企業(yè)外匯資產(chǎn)(或負(fù)債)的性質(zhì)和匯率變動時其受到影響的范圍和方式。企業(yè)在考慮了外幣資產(chǎn)和負(fù)債的自然抵消情況后應(yīng)當(dāng)綜合考慮各種外匯風(fēng)險(xiǎn)因素確定外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)。

　　外匯資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)可以通過套期保值、消除風(fēng)險(xiǎn)敞口來回避，也可以在預(yù)測匯率波動的基礎(chǔ)上對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量，主動保持風(fēng)險(xiǎn)敞口來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)盈利。例 如：在對預(yù)測匯率和遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行比較的情況下買賣遠(yuǎn)期外匯，并對外匯資產(chǎn)組合的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整;根據(jù)不同幣種匯率的預(yù)測來調(diào)整外幣資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。國外一些 商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)組合的模式就有“五五制”(即50%的頭寸進(jìn)行保值其50%頭寸處于敞口狀態(tài))和“三三制”等。無論是否消除風(fēng)險(xiǎn)敞口，對外匯匯率波動預(yù) 測和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)測量是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)量

　　風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法有很多，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法由于比較簡單粗糙已經(jīng)很難適應(yīng)現(xiàn)代瞬息萬變的金融市 場。VaR模型，作為新的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，能夠有效衡量金融市場風(fēng)險(xiǎn)，并在總體上改變了企業(yè)處理其風(fēng)險(xiǎn)的管理方式，如今，每日監(jiān)控和管理外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)首 要的是IMF 強(qiáng)烈推薦的VaR 管理技術(shù)。VaR全稱是Value at Risk，它的最大的特點(diǎn)是能夠量化風(fēng)險(xiǎn)，它最初是用來測量證券組合的市場風(fēng)險(xiǎn)，即在既定的持有期內(nèi)、既定置信水平下，由于匯率、利率、商品或股票價(jià)格波動而造成證券組合資產(chǎn)的最大損失。