利率市場化的全球經驗

利率市場化的全球經驗

　　想要深化利率市場化改革，決不能閉門造車，必須要多借鑒國外的成功經驗，再結合本國國情，這樣才能達到深化改革的目的，下面就讓學習啦小編帶著你們一起去了解一下利率市場化的全球經驗吧。

　　利率市場化的全球經驗一：美國利率市場化的進程及特點

　　美國利率市場化是從自由到管制，再到自由的一個過程。20世紀60年代和70年代，美國“金融脫媒”和中介中斷現象屢屢發生，并且程度越來越大，因此提出了解除利率管制和廢除Q條例的想法。一直到1980年3月份，美國政府出臺了《存款機構放松管制的貨幣控制法》，正式取消Q條例。進而1982年制定了《加恩-圣杰曼存款機構法》，列示了利率市場化的相關條例。80年代的一系列措施相繼執行，最后在90年代初，Q條例完全終結，利率市場化得以全面實行。

　　美國利率市場化的特點如下：第一，利率市場化的過程及其漫長艱辛，前面一共用了16年時間。在此過程中，美國政府起到了巨大的積極作用。第二，利率市場化在提高金融機構競爭力和促進增長方面起到了巨大的作用。“脫媒”現象程度減弱，市場形成良性競爭的環境，銀行信貸能力增強。第三，利率市場化淘汰了一批能力弱小的銀行。公平競爭導致實力弱小的銀行無法生存，總計造成損失4000億美元。第四，利率市場化的過程中，缺乏有力的監管機構。惡性競爭，盲目無序的市場時常導致金融危機的發生。

　　利率市場化的全球經驗二：日本利率市場化的進程及特點

　　存貸款業務的下降，直接導致日本實行利率市場化。存款方面：相繼引進利率市場連動型定期存款(MMC)、市場利率連動型定期存款(小額MMC)、流動性存款，最終完成了存款方面的市場化(不包括活期存款)。貸款方面：短期貸款利率由平均融資利率決定、長期貸款利率由短期貸款利率加上一定的利差形成，實質上，這種貸款利率已經是市場化的貸款利率了。從1985～1991年，日本政府用極短的時間完成了上述過程，展示了極高的效率。

　　日本利率市場化的特點如下：第一，利率市場化并不完全。日本的存款利率，各個金融機構并不能夠獨立決定，而是要受到貨幣當局的限制。第二，利率市場化過程中對中小金融機構進行了必要的保護。利率的變動都控制在中小金融機構能夠承受的范圍之內，使其能夠正常的過度。第三，利率市場化的過程循序漸進，整個利率市場化的過程是一個有計劃、有目的逐漸實施的過程。第四，貸款利率方式的創新，例如日本銀行采取了新型的短期貸款利率辦法。第五，日本利率市場化的過程是國際社會推動的結果。日本的經濟實力在世界上舉足輕重，因此在國際社會的一致推動下，其改革過程才能夠如此迅速。

　　利率市場化的全球經驗三：韓國利率市場化的進程及特點

　　從1981～1989年韓國完成了利率市場化的過程。韓國是為了適應經濟發展和對外貿易的需要，而開始進行利率市場化改革的。1981年開放商業票據的利率管制是利率市場化的開端，一直到1989年結束。但是由于此過程的盲目性，而導致通貨膨脹、經濟停滯、勞資糾紛加大等等惡劣后果，韓國央行迫不得已從新實行利率管制。韓國的利率市場化以失敗告終。從1981～1989年韓國完成了利率市場化的過程。韓國是為了適應經濟發展和對外貿易的需要，而開始進行利率市場化改革的。1981年開放商業票據的利率管制是利率市場化的開端，一直到1989年結束。但是由于此過程的盲目性，而導致通貨膨脹、經濟停滯、勞資糾紛加大等等惡劣后果，韓國央行迫不得已從新實行利率管制。韓國的利率市場化以失敗告終。

　　韓國利率市場化的特點如下：第一，選擇利率市場化的時機不當。在此階段，世界經濟政治形勢動蕩，同時韓國內部還有結構性的壓力。第二，金融監管力度不夠，監管標準混亂，主管部門不明確。中央銀行并不獨立，權利受到限制。第三，存貸款利率改革不協調。韓國是采取的先貸款利率市場化，再存款利率市場化的政策，這是不恰當的。第四，國有銀行改革不徹底，破壞了利率市場化的進程。