債券的消極型投資策略
債券的消極型投資策略
在決定投資策略時(shí)，投資者應(yīng)該考慮自身整體資產(chǎn)與負(fù)債的狀況以及未來(lái)現(xiàn)金流的狀況，期以達(dá)到收益性、安全性與流動(dòng)性的最佳結(jié)合。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券的消極型投資策略的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
債券的投資策略(消極型投資策略)
一般而言，投資者應(yīng)在投資前認(rèn)清自己，明白自己是積極型投資者還是消極型投資者。在這里，向讀者提示幾種比較實(shí)用的操作方法。
消極型投資策略
消極型投資策略是一種不依賴于市場(chǎng)變化而保持固定收益的投資方法，其目的在于獲得穩(wěn)定的債券利息收入和到期安全收回本金。因此，消極型投資策略也常常被稱作保守型投資策略。在這里介紹最簡(jiǎn)單的消極型國(guó)債投資策略-購(gòu)買(mǎi)持有法，并介紹幾種建立在此基礎(chǔ)上的國(guó)債投資技巧。
1.購(gòu)買(mǎi)持有-最簡(jiǎn)單的國(guó)債投資方法
購(gòu)買(mǎi)持有是最簡(jiǎn)單的國(guó)債投資策略，其步驟是：在對(duì)債券市場(chǎng)上所有的債券進(jìn)行分析之后，根據(jù)自己的愛(ài)好和需要，買(mǎi)進(jìn)能夠滿足自己要求的債券，并一直持有到到期兌付之日。在持有期間，并不進(jìn)行任何買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。
具體在實(shí)行這種投資策略時(shí)，投資者應(yīng)注意以下兩個(gè)方面：首先，根據(jù)投資者資金的使用狀況來(lái)選擇適當(dāng)期限的債券。一般在購(gòu)買(mǎi)持有策略下，投資者不應(yīng)該利用借入資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)債券，也不應(yīng)該保留剩余資金，而是最好將所有準(zhǔn)備投資的資金投資于債券，這樣就能保證獲得最大數(shù)額的固定收益。
2. 梯形投資法
所謂梯形投資法，又稱等期投資法，就是每隔一段時(shí)間，在國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)一批相同期限的債券，每一段時(shí)間都如此，接連不斷，這樣，投資者在以后的每段時(shí)間都可以穩(wěn)定地獲得一筆本息收入。用此種投資方法的投資者能夠在每年中得到本金和利息，因而不至于產(chǎn)生很大的流動(dòng)性問(wèn)題，不至于急著賣(mài)出尚未到期的債券，從而不能保證收到約定的收益。
3. 三角投資法
所謂三角投資法，就是利用國(guó)債投資期限不同所獲本息和也就不同的原理，使得在連續(xù)時(shí)段內(nèi)進(jìn)行的投資具有相同的到期時(shí)間，從而保證在到期時(shí)收到預(yù)定的本息和。這個(gè)本息和可能已被投資者計(jì)劃用于某種特定的消費(fèi)。三角投資法和梯形投資法的區(qū)別在于，雖然投資者都是在連續(xù)時(shí)期(年份)內(nèi)進(jìn)行投資，但是，這些在不同時(shí)期投資的債券的到期期限是相同的，而不是債券的期限相同。在不同時(shí)期進(jìn)行的國(guó)債投資的期限是遞減的，因此被稱作三角投資法。它的優(yōu)點(diǎn)是能獲得較固定收益，又能保證到期得到預(yù)期的資金以用于特定的目的。
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