風險警示債券交易風險揭示書
風險警示債券交易風險揭示書
與普通債券相比，風險警示債券投資有其特有的風險，包括信用風險、市場風險、流動性風險、暫停上市風險、終止上市風險、放大交易風險、標準券欠庫風險、政策風險及其他各類風險。下面由學習啦小編為你分享風險警示債券交易風險揭示書的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
風險警示債券交易風險揭示書
一、風險警示債券存在的主要風險
風險警示債券簡稱前將冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他公司債券。與普通債券相比，風險警示債券投資有其特有的風險，包括信用風險、市場風險、流動性風險、暫停上市風險、終止上市風險、放大交易風險、標準券欠庫風險、政策風險及其他各類風險。
(一)信用風險
信用風險是指風險警示債券發(fā)行人無法按期還本付息的風險。如果投資者購買或持有資信評級較低的信用債，將面臨顯著的信用風險，包括該公司債券存在資信評級繼續(xù)下調(diào)、發(fā)行人盈利能力惡化以及生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生重大變化的可能性，發(fā)行人未來償債能力存在較大的不確定性，存在無法按照募集說明書的約定按時足額還本付息的風險，這些都可能給您造成損失。
(二)市場風險
市場風險是指由于市場環(huán)境或供求關(guān)系等因素導致的債券價格波動的風險。
(三)流動性風險
流動性風險是指投資者在短期內(nèi)無法以合理價格買入或賣出債券，從而遭受損失的風險。
(四)暫停上市風險
暫停上市風險是指風險警示債券因發(fā)行人經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，導致連續(xù)兩年虧損從而觸發(fā)滬深證券交易所公司債券上市規(guī)則有關(guān)暫停上市的規(guī)定，該公司債券可能面臨暫停上市的風險從而給投資者造成損失。
(五)終止上市風險
終止上市風險是指風險警示債券根據(jù)法律法規(guī)、部門規(guī)章和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定被終止上市的風險。
(六)放大交易風險
放大交易風險是指投資者如利用現(xiàn)券和回購兩個品種進行債券投資的放大操作，會面臨放大投資損失的風險。
(七)標準券欠庫風險
投資者在回購期間需要保證回購標準券足額。如果回購期間債券價格下跌，標準券折算率相應(yīng)下調(diào)，作為融資方的投資者將面臨標準券欠庫風險，需要及時補充質(zhì)押券避免標準券不足。
(八)政策風險
政策風險是指由于國家法律、法規(guī)、政策、交易所規(guī)則的變化、修改等原因，可能會對您的交易產(chǎn)生不利影響，甚至造成經(jīng)濟損失。
(九)其他風險
由于無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障及其他不可抗力因素可能導致證券交易系統(tǒng)非正常運行甚至癱瘓，以及投資者操作不當?shù)仍颍赡軐е峦顿Y者的債券交易委托無法成交或無法全部成交，并可能給投資者造成經(jīng)濟損失。
二、上市交易公司債券實施風險警示認定標準
(一)通過上交所集中競價交易系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)以下情形之一的，上交所可以對其實施風險警示：
1、債券最近一次資信評級為AA-級以下(含);
2、發(fā)行人最近一個會計年度的前一年度經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示為虧損，且最近一個會計年度業(yè)績預(yù)告或更正業(yè)績預(yù)告顯示為虧損;
3、發(fā)行人發(fā)生嚴重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴重影響其償債能力;
4、發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，嚴重影響其償債能力;
5、上交所認定的其他情形。
(二)在深交所上市且通過集中競價系統(tǒng)交易的公司債券出現(xiàn)以下情形之一的，深交所有權(quán)對其實施風險警示：
1、債券主體評級或債項評級為AA-級以下(含)，或債券主體評級為AA級且評級展望為負面;
2、發(fā)行人最近一個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負值或者經(jīng)更正的凈利潤為負值;
3、發(fā)行人嚴重違反法律法規(guī)、部門規(guī)章或者未履行合同約定義務(wù)，被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，可能對債券還本付息產(chǎn)生重大影響;
4、發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營等情況發(fā)生重大變化，可能對債券還本付息產(chǎn)生重大影響;
5、中國證券登記結(jié)算有限責任公司根據(jù)《標準券折算率(值)管理辦法(2013年修訂版)》第六條第(七)項的規(guī)定，下調(diào)標準券折算率;
6、深交所認定的其他情形。
三、投資者適當性
個人投資者須同時符合下列條件，才可申請開通風險警示債券買入權(quán)限：
(一)名下各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶等金融資產(chǎn)價值合計不低于500萬元人民幣;
(二)簽署風險警示債券風險揭示書。
四、投資者應(yīng)當特別關(guān)注風險警示債券發(fā)行人發(fā)布的風險提示性公告，及時從指定信息披露媒體、上市公司網(wǎng)站以及證券公司網(wǎng)站等渠道獲取相關(guān)信息，審慎做出投資決策。
五、按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人可以向交易所申請對其公司債券交易撤銷風險警示，但需要符合證券交易所規(guī)定的相關(guān)條件，風險警示債券未來能否撤銷風險警示存在較大的不確定性。
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