附息債券是什么

附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。息票上標(biāo)有利息額、支付利息的期限和債券號(hào)碼等內(nèi)容。持有人可從債券上剪下息票，并據(jù)此領(lǐng)取利息。下面是學(xué)習(xí)啦小編帶來(lái)關(guān)于什么是附息債券的內(nèi)容，希望能讓大家有所收獲!

附息債券基本介紹

債券按付息方式分類(lèi)，可分為附息債券、貼現(xiàn)債券、零息債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券 。

這是一種長(zhǎng)期債券，期限一般在5年以上。這種債券的特點(diǎn)是，債券發(fā)行人每年或每半年按票面利率支付持券人利息，到期時(shí)歸還持券人本金附息債券。

我國(guó)最早發(fā)行的息票債券是1996年第六期記帳式國(guó)債。其期限為10年，票面利率是11.83% ，每年6月14日支付利息。最近發(fā)行的息票債券是2002年4月發(fā)行的記帳式國(guó)債，期限為10年，票面利率為2.54% ，每年4月18日支付利息。

附息債券識(shí)別標(biāo)志

息票債券必須有三個(gè)顯著的識(shí)別標(biāo)志:

1、發(fā)行債券的公司或政府機(jī)構(gòu)。

2、債券的到期日。

3、息票利率，即以債券面值的百分比表示的年支付息票利息的金額。

附息債券兌付方式

附息債券在發(fā)行時(shí)明確了債券票面利率和付息頻率及付息日，到債券到期日時(shí)，償還最后一次利息和本金的債券。在中央結(jié)算公司辦理托管的附息債券，在債券附息日時(shí)，發(fā)行人委托中央結(jié)算公司通過(guò)轉(zhuǎn)帳方式向投資人辦理債券附息兌付。

附息債券每次付息時(shí)需要進(jìn)行債權(quán)登記，一般每次付息日的前一個(gè)營(yíng)業(yè)日為債權(quán)登記日，債券登記日日終前賣(mài)出的不享有本期利息。處于出押凍結(jié)狀態(tài)或回購(gòu)未到期即待返售的債券，本期利息歸原持有人或回購(gòu)方。在債權(quán)登記的付息過(guò)程中，發(fā)行人不遲于付息日上午將應(yīng)付利息劃至中央國(guó)債登記結(jié)算公司指定的銀行帳戶。付息日，中央國(guó)債登記結(jié)算公司按債權(quán)登記日登記的債券托管名冊(cè)所記載的各持有人的托管余額計(jì)算利息，并向持有人指定的銀行帳戶劃付。

附息債券計(jì)算公式

附息債券計(jì)算價(jià)格公式

其中:

P為債券價(jià)格，單位:元/百元面值;

C=票面利率(年%)×面值(元/百元面值);

i為買(mǎi)方收益率，單位:年%;

n為買(mǎi)方自買(mǎi)入至持有債券到期整年利息支付次數(shù),不足一年部分不再計(jì)算;

d為從買(mǎi)方自買(mǎi)入結(jié)算日到下一個(gè)最近的利息支付日的天數(shù);

息票債券的到期收益率的計(jì)算

其中:

P=息票債券價(jià)格

C=年利息支付額

F=債券面值

n=據(jù)到期日的年數(shù)

對(duì)于一年支付一次利息的息票債券，我們有下面的結(jié)論成立:

1、如果息票債券的市場(chǎng)價(jià)格=面值，即平價(jià)發(fā)行，則其到期收益率等于息票利率。

2、如果息票債券的市場(chǎng)價(jià)格<面值，即折價(jià)發(fā)行，則其到期收益率高于息票利率。

3、如果息票債券的市場(chǎng)價(jià)格>面值，即溢價(jià)發(fā)行，則其到期收益率低于息票利率。