債券型基金投資策略有哪些
債券型基金投資策略有哪些
債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，在投資時(shí)又有哪些策略呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券型基金投資策略的相關(guān)資料,供你參考。
債券型基金投資策略
1、債券型基金雖然屬于風(fēng)險(xiǎn)相對較小的理財(cái)方式，但還是有一定風(fēng)險(xiǎn)的。它主要與央行的利息率掛鉤，尤其是在升息的環(huán)境中。當(dāng)利率上行的時(shí)候，債券的價(jià)格會(huì)下跌，這樣一來債券基金可能會(huì)出現(xiàn)虧損。在國內(nèi)，大多數(shù)債券基金持有不少可轉(zhuǎn)債，有的還投資少量股票，股價(jià)尤其是可轉(zhuǎn)債價(jià)格的波動(dòng)會(huì)加大基金回報(bào)的不確定性。所以專家建議投資者在操作時(shí)一定要隨時(shí)關(guān)注銀行的利率變化。
2、債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。要了解債券價(jià)格變化從而了解債券型基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動(dòng)的敏感程度如何，可以用大家常說的久期(即債券持有到期的時(shí)間)作為指標(biāo)來衡量。久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動(dòng)越敏感。假若某只債券基金的久期是5年，那么如果利率每下降1個(gè)百分點(diǎn)，基金的資產(chǎn)凈值則增加5個(gè)百分點(diǎn)左右;反之亦然。
3、在購買債券型基金之前一定要弄清其信用度。可以通過基金招募說明書，也可以通過基金投資組合報(bào)告進(jìn)行前期了解。另外，對于國內(nèi)的組合類債券基金，投資者還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例關(guān)系。基金持有比較多的可轉(zhuǎn)債，可以提高收益能力，但也放大了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格受正股波動(dòng)影響，波動(dòng)要大于普通債券，尤其是集中持有大量轉(zhuǎn)債的基金，其回報(bào)率受股市和可轉(zhuǎn)債市場的影響可能遠(yuǎn)大于債市。
債券基金的種類
按所投資的債券種類不同，債券基金司分為以下四種：
①政府公債基金，主要投資于國庫券等由政府發(fā)行的債券(政府公債);
②市政債券基金，主要投資于地方政府發(fā)行的公債(市政債券);
③公司債券基金，主要投資于各公司發(fā)行的債券(公司債券);
④國際債券基金。主要投資于國際市場上發(fā)行的各種債券(國際債券)。
債券基金有以下特點(diǎn)
①低風(fēng)險(xiǎn)，低收益。由于債券收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)也較小，相對于股票基金，債券基金風(fēng)險(xiǎn)低但回報(bào)率也不高。
②費(fèi)用較低。由于債券投資管理不如股票投資管理復(fù)雜，因此債券基金的管理費(fèi)也相對較低。
③收益穩(wěn)定，投資于債券定期都有利息回報(bào)，到期還承諾還本忖息，因此債券基金的收益較為穩(wěn)定。
④ 注重當(dāng)期收益。債券基金主要追求當(dāng)期較為固定的收入。相對于股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合于不愿過多冒險(xiǎn)，謀求當(dāng)期穩(wěn)定收益的投資者。
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