公司債券的基本特點

公司債券的基本特點

　　公司債券是指公司依照法定程序發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。下面跟小編來了解看看吧。

　　債券特點

　　風險性較大

　　債券的還款來源是公司的經營利潤，但是任何一家公司的未來經營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔著損失利息甚至本金的風險。

　　收益率較高

　　與風險成正比的原則，要求較高風險的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。

　　選擇權

　　發行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權。

　　經營權

　　反映的是債權關系，不擁有對公司的經營管理權，但是可以于股東優先享有索取利息和優先要求補償和分配剩余資產的權利。

　　債券主要特征

　　1、公司債券是要式有價證券;

　　2、公司債券是金錢證券，融資證券;

　　3、公司債券是流通證券，可以轉讓、抵押而流轉;

　　4、公司債券是證權證券。

　　5、公司債券由公司盈利償還，風險高，收益高。

　　債券主要分類

　　按是否記名可分為

　　①記名公司債券，即在券面上登記持有人姓名，支取本息要憑印鑒領取，轉讓時必須背書并到債券發行公司登記的公司債券。

　　②不記名公司債券，即券面上不需載明持有人姓名，還本付息及流通轉讓僅以債券為憑，不需登記。

　　分配利潤依據

　　①參加公司債券，指除了可按預先約定獲得利息收入外，還可在一定程度上參加公司利潤分配的公司債券。

　　②非參加公司債券，指持有人只能按照事先約定的利率獲得利息的公司債券。

　　按是否可提前贖回分為

　　①可提前贖回公司債券，即發行者司在債券到期前購回其發行的全部或部分債券。

　　②不可提前贖問公司債券，即只能一次到期還本付息的公司債券。

　　按發行目的分類

　　①普通公司債券，即以固定利率、固定期限為特征的公司債券。這是公司債券的主要形式，目的在于為公司擴大生產規模提供資金來源。

　　②改組公司債券、是為清理公司債務而發行的債券，也稱為以新換舊債券。

　　③利息公司債券，也稱為調整公司債券，是指面臨債務信用危機的公司經債權人同意而發行的較低利率的新債券，用以換回原來發行的較高利率債券。

　　④延期公司債券，指公司在已發行債券到期無力支付，又不能發新債還舊債的情況下，在征得債權人同意后可延長償還期限的公司債券。

　　按有無選擇權分類

　　①附有選擇權的公司債券，指在一些公司債券的發行中，發行人給予持有人一定的選擇權，如可轉換公司債券(附有可轉換為普通股的選擇權)、有認股權證的公司債券和可退還公司債券(附有持有人在債券到期前可將其回售給發行人的選擇權)。

　　②未附選擇權的公司債券，即債券發行人未給予持有人上述選擇權的公司債券。

　　債券發行方式

　　公司債券的發行方式有三種，即面值發行，溢價發行，折價發行。假設其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時，可按超過債券票面價值的價格發行，稱為溢價發行。溢價是企業以后各期多付利息而事先得到補償;如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價格發行，稱為折價發行。折價是企業以后各期少付利息而預先給投資者補償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價格發行，稱為面值發行。溢價或折價是發行債券企業在債券存續期內對利息費用的一種調整。

　　債券發行條件

　　證券法第十六條 公開發行公司債券，應當符合下列條件：

　　(一)股份有限公司的凈資產不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元;

　　(二)累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十;

　　(三)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

　　(四)籌集的資金投向符合國家產業政策;

　　(五)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

　　(六)國務院規定的其他條件。