發(fā)行債券條件是什么

發(fā)行債券條件是什么

　　債券發(fā)行條件是指債券發(fā)行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮的有關因素，包括發(fā)行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價格、發(fā)行費用、稅收效應以及有無擔保等項內容。下面來具體了解一下吧。

　　公司債券發(fā)行的條件

　　根據(jù)《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點辦法》的有關規(guī)定，發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：

　　1.股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元;

　　2.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%;金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關規(guī)定計算;

　　3.公司的生產經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國家產業(yè)政策;

　　4.最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;

　　5.債券的利率不超過國務院規(guī)定的利率水平;

　　6.公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

　　7.經(jīng)資信評估機構評級，債券信用級別良好。

　　不得發(fā)行條件

　　公司存在下列情形的不得發(fā)行公司債券：

　　1.前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

　　2.對已發(fā)行的公司債券或其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

　　3.違反規(guī)定，改變公開募集公司債券所募資金的用途;

　　4.最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;

　　5.本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;

　　6.嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

　　根據(jù)《證券法》第十六條的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　發(fā)行券特征

　　債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征：

　　償還性

　　債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。

　　流通性

　　債券一般都可以在流通市場上自由轉換。

　　安全性

　　與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風險較小。此外，在企業(yè)破產時，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對企業(yè)剩余財產的索取權。

　　收益性

　　債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收益;二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額.

　　債券市場債券發(fā)行市場--一級市場的概述及分類債券發(fā)行一級市場的概述及分類債券發(fā)行市場主要由發(fā)行者、認購者和委托承銷機構組成。前面我們已經(jīng)說過，只要具備發(fā)行資格，不管是國家、政府機構和金融機構，還是公司、企業(yè)和其他法人，都可以通過發(fā)行債券來借錢。認購者就是我們投資的人，主要有社會公眾團體、企事業(yè)法人、證券經(jīng)營機構、非盈利性機構、外國企事業(yè)機構和我們的家庭或個人。委托承銷機構就是代發(fā)行人辦理債券發(fā)行和銷售業(yè)務的中介人，主要有投資銀行、證券公司、商業(yè)銀行和信托投資公司等等。債券的發(fā)行方式有公募發(fā)行、私募發(fā)行和承購包銷三種。