國債回購交易的流程是什么

國債回購交易的流程是什么

　　什么是國債回購?國債回購的交易流程是什么?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家。

　　國債回購交易是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定，融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時(shí)間，以商定的價(jià)格再買回該筆債券，并支付原商定的利率利息。

　　上證所開辦的回購業(yè)務(wù)采用標(biāo)準(zhǔn)化國債(綜合債券)抵押方式，不分券種，統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量進(jìn)行融資、融券業(yè)務(wù)，即融入資金與抵押國債的面值比例為1：1.

　　國債回購交易過程

　　1、回購競價(jià)交易由交易雙方按回購業(yè)務(wù)每百元資金應(yīng)收(付)的年收益率報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)時(shí)，可省略百分號(hào)，直接輸入年收益率數(shù)值，并限于小數(shù)點(diǎn)后三位有效數(shù)字，最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.005或其整數(shù)倍。融資方申報(bào)“B”，融券方申報(bào)“S”，申報(bào)數(shù)量單位為“手”，并以面值10萬元，即100手標(biāo)準(zhǔn)券國債為最小交易單位。

　　2、回購交易毋須申報(bào)帳號(hào)，其成交后的資金結(jié)算和債券管理直接在其申報(bào)席位的自營帳戶內(nèi)自動(dòng)進(jìn)行。在進(jìn)行客戶代理時(shí)，可在帳號(hào)申報(bào)欄，輸入客戶股東帳號(hào)，作為券商與眾多客戶的資金清算的區(qū)分標(biāo)志。

　　3、國債回購交易設(shè)7天、14天、28天、91天、182天五個(gè)品種，各回購品種名稱及其相應(yīng)代碼為：

　　國債回購品種名稱代碼

　　7天國債回購R007201001

　　14天國債回購R014201002

　　28天國債回購R028201003

　　91天國債回購R091201004

　　182天國債回購R182201005

　　綜合債券回購，分別開設(shè)28天、91天、182天，三個(gè)掛牌品種，各品種名稱代碼為：

　　注：回購交易的期限均以自然日計(jì)算)

　　國債回購品種名稱代碼

　　28天債券回購RC018201006

　　91天債券回購RC091201007

　　181天債券回購RC181201008

　　4、證券公司對(duì)客戶委托國債回購(綜合債券)交易的傭金的收取標(biāo)準(zhǔn)為：7天、14天、28天的回購品種成交，分別按最高不超過回購成交金額的0.25‰、0.5‰、1‰，28天以上回購期品種成交傭金收取標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一為最高不超過1.5‰，券商應(yīng)繳經(jīng)手費(fèi)，按回購業(yè)務(wù)傭金標(biāo)準(zhǔn)的5‰收取，傭金經(jīng)手費(fèi)兩項(xiàng)費(fèi)用皆于回購成交發(fā)生當(dāng)日一次性收取。

　　國債回購債券：

　　1、用于國債回購的國債券必須是財(cái)政部已經(jīng)發(fā)行，并在上證所可上市流通轉(zhuǎn)讓的國債券種。不可上市的國債一律不可用于國債回購交易，綜合債券回購券種限于在上證所上市的金融債券、建設(shè)債券、企業(yè)債券等各類債券回購。

　　2、回購業(yè)務(wù)融資方，應(yīng)確保在回購成交日至購回日其在中央登記結(jié)算公司保留存放的標(biāo)準(zhǔn)國債(綜合債券)的數(shù)量應(yīng)等于回購抵押的債券量，否則將按賣空國債的規(guī)定予以處罰。若融資方在成交當(dāng)日、無足夠的抵押債券，上證所將凍結(jié)其當(dāng)天成交融入的資金，直至其將庫存補(bǔ)足，其間造成的損失由融資方負(fù)責(zé)。

　　3、回購交易過程中，債券清算不在成交雙方庫存帳戶內(nèi)劃撥，其屬保證券性質(zhì)，由上海證券中央登記結(jié)算公司根據(jù)其出入庫和買賣債券的變動(dòng)情況核定該券商進(jìn)行融資業(yè)務(wù)可供抵押的債券數(shù)量，用于融資方違規(guī)補(bǔ)償。

　　國債回購清算資金

　　1、回購交易雙方實(shí)行一次成交、二次清算的方法，在成交當(dāng)日對(duì)雙方進(jìn)行融資、融券的成本清算，其成本統(tǒng)一按標(biāo)準(zhǔn)券的面值100元計(jì)算，雙方據(jù)此結(jié)算當(dāng)日應(yīng)收(付)的款項(xiàng)。

　　2、到期購回清算，由本所根據(jù)成交時(shí)的收益率計(jì)算出購回價(jià)，其計(jì)算公式為：100+年收益率×回購天數(shù)/360，如到期購回時(shí)恰逢節(jié)假日，則順延至到期后的第一個(gè)交易日。

　　3、回購期滿時(shí)，如融資方未按規(guī)定將資金劃撥到位，其抵押的標(biāo)準(zhǔn)國債(綜合債券)將用于交割。