應收賬款融資是什么意思

應收賬款融資是什么意思

應收賬款融資，也稱發票融資，是指企業將賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓給專門的融資機構，使企業得到所需資金，加強資金的周轉。應收賬款融資是集融資、結算、財務管理和風險擔保于一體的綜合性金融服務。

應收賬款融資是什么意思

應收款項融資是資產負債表中的報表項目，主要填列資產負債表日以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應收票據和應收賬款等，即業務模式為收取合同現金流量和出售金融資產對應的應收票據和應收賬款等金額。

企業管理應收賬款和應收票據的模式分為兩種情況，第一種情況是企業持有目的就是收取合同現金流量，即以攤余成本計量的銷售商品、提供勞務服務等收到的商業匯票(應收票據)，應收的款項(應收賬款)。

比如企業銷售商品對方賒銷形成企業的應收賬款，企業持有該應收賬款的目的，就是等到合同約定的付款期限要求對方付款，并沒有打算將該應收賬款對外出售換取現金，或則企業對外銷售商品收到對方提供的銀行承兌匯票，企業持有該銀行承兌匯票的目的是等到匯票到期日時，要求承兌銀行進行付款，并沒打算將該銀行承兌匯票進行貼現。

這種模式下的應收賬款和應收票據扣除計提的信用減值損失后填列在資產負債表“應收賬款”和“應收票據”項目欄次。

第二種情況，企業持有應收賬款或應收票據的目的，不僅僅是收取合同現金流量，還有出售的目的，同時要判讀如果對外出售，是否滿足金融資產終止確認的條件，如果不能滿足出售終止確認條件的，需要確認為管理業務模式為收取合同現金流量(第一種情況)。

比如 與銀行簽訂應收賬款無追索權保理總協議，需要資金時，向銀行出售應收賬款，這里的無追索權是指應收賬款出售出去，無論以后該金融資產的購買方是否能向債務人收回款項，均與出售方無關系(有追索權是指到期債務人不還錢，可以要求原債權人清償，更類是于抵押貸款);再比如需要資金時，將尚未到期的質量較好的銀行承兌匯票貼現或背書轉讓給銀行取得現金。

第二種模式下的應收賬款及應收票據填入資產負債表“應收款項融資”項目欄次。

通過應收賬款對外出售(轉讓)或對商業匯票(包括銀行承兌匯票和商業承兌匯票)進行貼現，屬于融資的一種方式。

應收賬款融資的優劣勢

優勢：

(1)降低銀行信用風險

對傳統信貸業務而言，銀行所承擔的信用風險來自于貸款對象中小企業內部管理體系不規范、不健全并且資產規模較小故在其不能盈利的時期，其剩余資金數額不足以償還銀行方貸款，而供應鏈應收賬款融資業務還款方發生轉移，由于中小企業將應收賬款質押，應收賬款到期后銀行會直接向核心企業收取欠款，而相較于中小企業來說，核心企業規模較大且盈利較好，一般情況下不會出現無法償還銀行欠款的情況，所以對銀行方來說，供應鏈應收賬款融資降低了一定的信用風險。

(2)降低核心企業金融成本

對核心企業來說，與中小企業發生采購交易后產生了應付賬款，且根據不同的采購交易性質會催生出大額的資金成本，例如建房、構建固定資產等周期較長的交易類別，會產生大量的應付利息成本支出，并且長時間固化了自身資金用途。而供應鏈應收賬款融資將核心企業的應付賬款質押給了銀行方，雖然最后的本金償還是由核心企業到期償還，但是該筆業務本質上依然是視為上游中小企業的貸款業務，業務所產生的利息支出由核心企業方轉變成了中小企業方，對核心企業來說降低了大量的金融成本，活化了資金用途。

(3)解決中小企業融資難題

眾所周知，中小企業因為其自身規模小、現金流少、盈利無法保障等原因導致其融資渠道受限嚴重，而供應鏈應收賬款融資的業務模式由前文的說明可以認為其解決了中小企業的融資難題，并且在此基礎上該業務模式隨借隨還的特點也提高了中小企業的資金使用效率。中小企業將應收賬款質押給銀行后取得授信額度，只有在中小企業資金短缺的時候向銀行發出申請取得貸款后才會產生利息支出，并且在資金富足的時候能夠隨時償還貸款，這種業務模式下，中小企業不會產生額外的利息成本支出，同時也降低了貸款流程的時間成本，綜合來說就是提高了中小企業的資金使用效率。

劣勢：

(1)成本太高。應收賬款融資的最大缺點就是其成本太高，通常比基本利率高2%或3%。應收賬款雖然可以質押擔保，但是質押登記缺少法律規范。人民銀行信貸組在調查中發現，由于我國動產擔保法律體系仍不健全，80%的金融機 構仍然拒絕應收賬款擔保融資。

(2)應收賬款的評估成本大、風險高。銀行在發放應收賬款擔保貸款時，既需要審查轉讓應收賬款企業的信用度，也需要審查應收賬款債務人的信用度，評估成本較大，面臨的信用風險也較高。

(3)中小企業自身的資信能力欠缺。三角債、財務管理不規范、缺乏現代化的結算方式等信用問題在中小企業中普遍存在，有些中小企業仍然堅持見 款發貨，對于應收賬款只是打欠條，缺乏必要的債務關系憑據，這也使得金融 機構不愿推行應收賬款融資。