場內(nèi)貨幣基金和債券ETF怎么玩
場內(nèi)貨幣基金和債券ETF怎么玩
場內(nèi)貨幣基金和債券ETF是什么意思?該怎么玩?下面學(xué)習(xí)啦小編為大家介紹一下場內(nèi)貨幣基金和債券ETF，希望對你有幫助。
貨幣ETF是什么
貨幣ETF，簡單的說，就是可以在股票賬戶里購買的貨幣基金，可以分為場內(nèi)交易型和場內(nèi)申贖型。
從參與方式上，交易型貨幣基金可以像股票一樣按市價買賣交易，同時保留申贖機(jī)制，更符合股票投資者的習(xí)慣。而申贖型貨幣僅能申贖，不能在二級市場買賣。
從便利性看，交易型貨幣基金可通過所有券商的交易終端直接買賣，無需另外開戶或簽約，而申贖型貨幣基金僅能通過部分券商向投資者開放申贖。
場內(nèi)貨幣基金和場外孰優(yōu)孰劣
場內(nèi)貨基和場外的(比如余額寶)其實沒有高下之分，各有千秋吧，下面梳理對比一下場內(nèi)貨基的優(yōu)點和短處。
A、優(yōu)點：T+0交易，買賣便利
很多場外貨幣基金贖回要兩天才能到賬，這些環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的時滯有可能讓投資者錯失投資良機(jī)。 相比之下，場內(nèi)貨基就可以T+0回轉(zhuǎn)交易，當(dāng)天買賣次數(shù)不限。這樣的好處是可以和股票投資無縫對接。看到好的投資機(jī)會時可以立即賣出貨基，買入股票。
B、劣勢：
1.收益率：長期來看，場內(nèi)貨幣基金的收益率不如場外貨幣基金。
2.手續(xù)費：場外貨幣基金是不收申購贖回費的，但場內(nèi)貨幣基金可能會有傭金費用。有些券商收傭金，有些不收，這要具體咨詢你開戶的券商了。
3.投資門檻：場內(nèi)貨基的門檻為1萬元，場外的話就很隨意了。余額寶一元也可以存。
4.另外，場內(nèi)貨基可能會產(chǎn)生折溢價，如果是溢價買入或折價買出的話就不劃算啦。當(dāng)然，這里面也隱含著套利機(jī)會，下面會細(xì)講。
場內(nèi)貨幣基金有哪些玩法
第一種：日常收益
適合我剛說的場景，從股票里撤出來的閑錢，放進(jìn)場內(nèi)貨基里，可以一邊享受貨基收益，一邊等待機(jī)會。
第二種：節(jié)假日收益
假期里股市休息，貨幣基金不休息，不過有些拖延癥朋友到放假前一天才想起買貨基。但是最后一個交易日里，場外貨幣基金大多都暫停申購了。
這時候場內(nèi)貨幣基金就提供了渠道：只要你在收盤前買入，放假期間也能賺錢。
第三種：折溢價套利
給大家各舉一個折價和溢價的套利例子
(一)折價套利
6月27日，也就是上個月末，場內(nèi)貨基出現(xiàn)大面積折價，以銀華日利為例，如果以收盤價101.299買入，并立即提交贖回，以估算凈值101.355計算，一般T+1日到賬，T+2日資金可用，年化收益率超過8%。
出現(xiàn)如此難得的“撿錢”機(jī)會，可能是年中資金面趨于緊張，機(jī)構(gòu)不計成本地拋售貨幣所致。
但有兩點需要注意：
1、并不是所有券商都支持場內(nèi)貨幣基金的申贖，很多小的場內(nèi)貨幣基金券商可能無法做贖回，投資者需要事先咨詢自己的券商是否能夠做贖回操作。
2、有些基金可能有贖回限額，要先了解。以免買入后不能及時贖回，影響收益。
(二)溢價套利
放假前最后一個交易日，場內(nèi)場外的大量閑置資金為了在放假期間也能賺錢，就紛紛涌向場內(nèi)貨幣基金。
買貨幣ETF的人多了，價格自然水漲船高，因此大部分貨幣ETF會處于溢價狀態(tài)。節(jié)假日結(jié)束后溢價又會回落。
如果想套利的話，在節(jié)假日前的幾個交易日買入貨幣ETF，然后在節(jié)假日前一天賣出，就能獲取價差套利的收益。
如果只是為了賺點節(jié)假日收益，最好也提前幾個交易日買入，不要在最后一天溢價最高的時候買。
第四種：日內(nèi)差價套利
很好理解，意思就是找盤中價格波動的機(jī)會。不過要先問清楚傭金怎么收。如果要收的話，頻繁交易的傭金很可能比你賺的還多……
1、傭金
雖然部分券商對貨幣ETF免收傭金，但在購買前仍需了解具體情況。
2、手續(xù)費
基金都會收取一定的管理費、銷售服務(wù)費與托管費。貨幣ETF也一樣。基金顯示的凈值都是扣費后的。
3、規(guī)模與成交量
對于貨幣ETF來說，它扮演的角色更多的是短期現(xiàn)金管理工具，因此對流動性的要求比收益性更高。
投資者在挑選基金時應(yīng)注意其規(guī)模與成交量，可選擇成交量較高的品種，規(guī)避場內(nèi)規(guī)模較小、成交量較少的品種。
債券ETF
而比場內(nèi)貨基更合適的產(chǎn)品，它就是債券ETF，可以稱得上是性價比非常高的閑置資金管理站。
目前市場上有兩只債券ETF，分別是國泰上證5年期國債ETF(511010)和博時上證企債30ETF(511210)。
今天就以國債ETF為例，向大家介紹一下債券ETF，順帶評測一下國債ETF和企債ETF這兩只基金，看看哪個更好些。
收益較高
我所說的高收益，是相對場內(nèi)貨幣基金來說的，近一年收益在5.14%，同期場內(nèi)貨幣基金大約在3%上下，大概高出兩個點。
風(fēng)險較低
之所以說國債ETF是低風(fēng)險的，首先它作為債券基金，本身已屬于低風(fēng)險類型。再者，它投資的是國債，國債屬于利率債，有國家信用背書，風(fēng)險極小。
短期內(nèi)看漲
第一，英國退歐，全球風(fēng)險偏好下降，給國債帶來了短期機(jī)會。
第二，7月份是信用債評級下調(diào)的風(fēng)險時期，避險資金就會轉(zhuǎn)向國債這種無風(fēng)險的利率債。
T+0交易 流動性較好
長期來看場內(nèi)債基收益不如場外債基，為什么要買場內(nèi)的呢?
交易成本低
如果在二級市場交易，它就像買賣股票那樣，券商會按各自標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。
基金本身要收0.3%/年的管理費和0.1%/年的托管費，這是所有基金都會收的，已經(jīng)體現(xiàn)在基金凈值中。這個費用和場外債基比起來，就少了申贖費。
至于交易金額起點，和場內(nèi)貨幣基金類似，都是萬元起(1手起交易，1手為100份，1份價格在100元左右)。
總結(jié)
最后再來總結(jié)一下債券ETF的特點：
A、年化收益在5%左右，比貨幣基金要高。
B、債券基金，風(fēng)險相對低。
C、場內(nèi)T+0交易，方便閑置資金躺著賺錢。
D、ETF基金手續(xù)費少，交易成本低。
風(fēng)險提示
國債近期上漲了不少，短期內(nèi)有可能回調(diào)。債券基金不是保本的，短期投資可能會虧損。所以場內(nèi)貨基和國債ETF相比，優(yōu)點在于：如果忽略折溢價，它的安全性更高。而債基收益率可能會回調(diào)，相比貨基風(fēng)險更高些。
可能有些朋友會覺得把閑置資金用來買國債ETF挺麻煩，不過也沒關(guān)系了，本文只是提供一種處置閑置資金的辦法，大家根據(jù)自己的意愿來。
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