財務管理常用計算公式(2)

財務管理常用計算公式

　　(1) 現金滿足投資比率

　　公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

　　取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和;同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數;

　　資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數;

　　存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加;現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

　　意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

　　分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金;若小于1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。

　　(2)營運指數

　　公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

　　其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用=凈利潤 - 投資收益 - 營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

　　意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

　　分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高;若小于1，則說明企業的收益質量不夠好。

　　(3)現金股利保障倍數

　　公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利=經營活動現金凈流量 / 現金股利

　　意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

　　分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。