創業企業融資與創業投資

　　企業融資是指以企業為主體融通資金，使企業及其內部各環節之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。今天學習啦小編整理了創業企業融資與創業投資分享給大家，歡迎閱讀，僅供參考哦!

　　創業企業融資與創業投資：

　　創業企業是指處于創業階段，高成長性和高風險性并存的創新開拓性企業。企業發展的各個階段都需要不斷從外部融得資金，而處于種子期和初創期的創業企業由于在技術、市場、財務及經營等方面具有不確定性，風險性遠遠大于成熟期，造成融資困境。創業投資是由專業投資者投資到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業中的一種股權性資本。其投資對象是那些不具備上市資格的處于起步和發展階段的企業，通過資金和管理方面的援助幫助企業成長，使資本增值，在上市或轉讓退出后獲得高額回報。相比較以債權債務形式存在的間接融資，創業投資作為一種權益性資本可以為創業企業提供帶有風險性的強有力的資金支持。

　　1 創業企業融資困境成因分析

　　1.1 企業自身原因。創業企業由于面臨技術、財務、管理、市場等風險，難以獲得債務融資。以高科技產品為例，高科技產品從開發到投產的概率較低，種子階段能為初創階段采用的概率只有10%左右;初創階段成果轉入擴展階段的不超過20%;只有30%左右的擴展階段成果能進入產業化階段，如此高的投資風險，使許多投資者望而卻步。其次，以銀行為主的債務融資者主要看中企業的規模大小和抵押品狀況。商業銀行一般特別重視資產與負債之間在時間和風險上的匹配，所以其投資原則以安全性為第一，所發放的貸款主要是保證貸款和抵押、質押貸款，純粹的信用貸款很少。創業企業固定資產較少，抵押品不足，易產生逆向選擇問題，僅有的新技術又無法抵押擔保，故很難從銀行貸款。最后，很多創業企業財務賬目不清、內部控制混亂。不少創業企業在初期對財務和企業運營了解不多，不像上市公司存在信息披露，其財務狀況往往令投資者難以信任。

　　1.2 制度原因。我國創業投資起步晚，尚未完全形成體系，存在著包括資金來源不足、投資基金的規模不大、有關的法律政策尚未建立等問題。沒有發達的創業投資制度，就不能在投資資本與創業企業之間搭建出通道。

　　2 創業投資特點分析

　　與傳統融資方式相比，創業投資有如下特點：

　　2.1 高風險與高收益并存。創業投資的投資周期長，過程復雜，需要應對企業團隊和市場各類不確定性;但一旦成功，其獲利十分豐厚。

　　2.2 投資人參與管理。創業投資機構往往會先對創業企業的團隊、技術等進行盡職考察，以鑒別出真正有前景的項目。而在投資后則為企業提供豐富的“服務包”，如金融、會計、營銷、財務、戰略規劃以及人力資源管理等領域的咨詢服務，幫助企業增值。

　　2.3 創業投資機構能為企業提供信譽，有利于吸引新的資金。經過創業投資家的篩選、觀察和增值，減少了信息不對稱，提高了企業的信譽，有利于其進一步融資。

　　2.4 對投資者而言，創業投資背景意味著某種“信號”。研究表明，有高信譽的創業投資背景的企業往往有更好的IPO原始收益和后期績效。原因是創業資本介入已經說明創業企業潛力得到承認，經過投資管理團隊的督促與引導后又實現了增值。此外，信譽高的管理團隊在監管企業時，通常更注重投資研發，更注意培育市場開拓，因此企業往往有著較強的增長潛力。

　　2.5 創業投資能夠滿足創業企業長期的資金需求，是一種價值投資，而非控股該企業，企業不用擔心經營權喪失。同時，創業者在獲得較大的股權比例后，也會更加努力工作，實現企業價值最大化。

　　2.6 創業投資最終目的是成功退出，我國現存的主要退出方式包括IPO，收購和回購等。而選擇IPO退出只占16.7%，這可能是基于難度、成本等原因。

　　3 相關建議

　　首先，鑒于創業投資仍未發展成我國創業企業的主要融資方式，政府應積極引導社會資金參與創業投資，建立多元化的創業資本供給主體。例如適當放寬對養老基金、保險基金等機構投資者介入創業投資的限制，最大限度地擴大創業資本來源渠道;或加大對創業投資的環境建設。其次，政府要引導創業資本向初創企業傾斜，建立科技企業孵化器和加速器。通過設立科技孵化園，創新“基地+基金”模式，利用優惠政策促進創業資本服務于創業企業。

　　創業企業融資與創業投資

　　以下是小編的推薦閱讀：創業企業融資誤區

　　企業的創立、生存和發展，必須以一次次中小企業融資、投資、再中小企業融資為前提。資本是企業的血脈，是企業經濟活動的第一推動力和持續推動力。隨著我國市場經濟體制的逐步完善和金融市場的快速發展，企業作為市場經濟的主體置身于動態的市場環境之中，計劃經濟的中小企業融資方式已經得到根本性改變，企業中小企業融資效率越來越成為企業發展的關鍵。中小企業融資是一項專業性很強的活動。創業者除了專注于自己的好項目，還要學會對投資者講“故事”，要有扎實的數據，要用理性的陳述去打動對方。選擇正確的投資者，也是一門很大的學問，對方是看重企業成長的戰略投資者，還是看重短期回報的戰術投資者，中間有很大的區別，對創業者的要求和壓力都是不一樣的。

　　對于創業者來說，在中小企業融資過程中容易陷入的幾個誤區認為項目好就能融到資，皇帝的女兒不愁嫁。其實這是一種很幼稚的想法，事實上我們看到很多好項目拿不到錢、融不到資。因為項目的好壞，只不過是引起投資方關注的基礎，并不是其決定投資與否的唯一標準和依據。有一個好的項目，僅僅說明你擁有了一只良種蛋，你是不是有能力將這只蛋孵出小雞，孵出小雞后你有沒有能力將小雞養大，繼而讓雞下出更多的蛋，再將這些蛋賣到市場，收回投資，獲取盈利，這才是投資者所關心的關鍵性問題。如果這些都沒有展示出來，即使你有再好的項目，也無法贏得投資者的青睞。

　　自我陶醉。很多創業者在向投資者介紹項目時，把自己的項目說成天下第一，沒有風險，肯定賺錢，甚至很快就能收回投資，只要投了就有高額回報。這反而容易讓投資者對創業者的誠信產生懷疑，覺得創業者不能以一種客觀的態度評價和對待自己項目的市場情況，“虛”的成分多。

　　企業管理滯后。很多創業企業，擁有很好市場前景的項目，但在管理上一塌糊涂，也容易使投資者失去投資信心。

　　急于求成。很多創業者在與投資者接觸過程中，前期進展順利，但在關鍵時刻即雙方確定利益分成時，只注重己方利益，不遵守游戲規則，得寸進尺，步步緊逼，甚至不惜耍些小聰明來達到目的，結果反而會欲速則不達，容易將投資者嚇跑。

　　如果對中小企業融資活動不熟悉，建議請求中小企業融資顧問幫助，由專業人士來替你打理中小企業融資事宜。中小企業融資顧問的報酬一般分兩部分，一部分為勞務費用，一部分為中小企業融資成功后的提成。具體數目，需要你們雙方商定，原則上，費用加提成不應超過中小企業融資總額的5%，中小企業融資額度越大，提成比例則越低。