項目融資bot模式
項目融資bot模式
BOT融資模式是項目融資的諸多方式中的一種，在我國又被稱作"特許權(quán)投融資方式。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的項目融資bot模式，希望你們喜歡。
項目融資bot模式
模式(即Build-Operate-Transfer建設(shè)~經(jīng)營~移交)是項目融資的諸多方式中的一種，在我國又被稱作"特許權(quán)投融資方式。一般有東道國政府或地方政府通過特許權(quán)協(xié)議，將項目授予項目發(fā)起人為此專設(shè)的項目公司(Project company)，由項目公司負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施(或基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè))項目的投融資、建造、經(jīng)營和維護(hù);在規(guī)定的特許期內(nèi)，項目公司擁有投資建造設(shè)施的所有權(quán)(但不是完整意義上的所有權(quán))，允許向設(shè)施的使用者收取適當(dāng)?shù)馁M用，并以此回收項目投融資、建造、經(jīng)營和維護(hù)的成本費用，償還貸款;特許期滿后，項目公司將設(shè)施無償移交給東道國政府。
模式雖然包含了建設(shè)~經(jīng)營~移交三個過程，但它并不是簡單的建設(shè)~經(jīng)營一移交的過程疊加.因此，國內(nèi)出現(xiàn)了很多號稱BOT項目融資的"類BOT"運營模式，由于不具備融資過程，其并不具有項目融資特征。這種運營模式不一定需要商業(yè)銀行的直接參與，或者即使商業(yè)銀行以貸款形式參與，也會采用投資人(而不是項目公司)資產(chǎn)抵押或者信用擔(dān)保取得貸款，而不采用項目融資，于是就不是項目有限追索。
項目融資bot模式的優(yōu)勢
模式擁有眾多優(yōu)點，這些優(yōu)點使得其在對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家都得到廣泛的應(yīng)用:對發(fā)達(dá)國家而言，政府采用模式對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行建設(shè)可以:
減少政府開支，從而減少政府債務(wù)和赤字。
發(fā)揮私營機構(gòu)的能動性雨JgJJ造性，提高效率。
而對發(fā)展中國家而言，BOT模式可以幫助政府解決:
由經(jīng)濟發(fā)展推動帶來的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的強勁需求，需要大量資金投入的缺口。
由資本市場推動的國際資本的投資機會
加速促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移和效率的提高
由于模式的以上優(yōu)勢國際上個主要承包商大都以如BOT項目融資方式承攬海外工程，并取得了很大的成功。如日本承包商，供應(yīng)商和銀行就是積極主動地提供出口信貸并應(yīng)用BOT方式在國際承包市場取得很多項目。
項目融資bot模式的特點
BOT具有無追索權(quán)項目融資的典型特點:
債權(quán)人對于建設(shè)項目以外的資產(chǎn)和收入沒有追索權(quán):BOT是利用資產(chǎn)(主要是基礎(chǔ)設(shè)施)進(jìn)行融資的形式，債權(quán)人對項目發(fā)起人的其它資產(chǎn)沒有追索權(quán)，建成項目投入使用所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量成為償還貸款和提供投資回報的唯一來源。
融資不主要依賴項目發(fā)起人的資信或涉及的有形資產(chǎn)，債權(quán)人只考慮項目本身是否可行以及項目的現(xiàn)金流和收益是否可以償還貸款，其放貸收益取決于項目本身的效益境內(nèi)機構(gòu)不以建設(shè)項目以外的資產(chǎn)、權(quán)益和收入進(jìn)行抵押、質(zhì)押或償債。境內(nèi)機構(gòu)不提供任何形式的融資擔(dān)保。"簡單講，即以項目自身的資產(chǎn)和項目未來的收益作為抵押來籌措資金的一種融資方式。項目的融資負(fù)債比一般較高，結(jié)構(gòu)也較復(fù)雜;多為中長期融資，資金需求量大，風(fēng)險也大，融資成本相應(yīng)較高;所得資金專款專用。
項目作為獨立的法人實體成立項目公司，而項目公司是項目貸款的直接債務(wù)人。
合同文件和保險多，用以分散和規(guī)避風(fēng)險。
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