決定貼現(xiàn)利率的因素是什么

　　如何規(guī)定票據(jù)貼現(xiàn)利率，貼現(xiàn)利率代表什么，現(xiàn)在學(xué)習(xí)啦小編為大家解答有關(guān)貼現(xiàn)利率的疑問(wèn)，希望對(duì)你有用。

 

　　決定貼現(xiàn)利率的因素

 

　　利率完全由供求決定，影響供求的因素就是影響利率的因素。

 

　　對(duì)于轉(zhuǎn)貼利率而言，主要是受票源、資金、信貸規(guī)模以及突發(fā)事件等幾個(gè)因素的影響。

 

　　票源多意味著供給多，可能會(huì)導(dǎo)致轉(zhuǎn)貼利率上行，反之亦然。

 

　　資金是成本，資金利率的高低也一定程度上影響著轉(zhuǎn)貼利率。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)分為兩種，一種是買(mǎi)賣(mài)斷，另一種是買(mǎi)入返售，區(qū)別在于買(mǎi)賣(mài)斷需要占信貸規(guī)模，買(mǎi)入返售不需要，但無(wú)論是哪種方式都需要資金，因此資金面波動(dòng)很大的時(shí)候轉(zhuǎn)貼利率也波動(dòng)很大。可以說(shuō)轉(zhuǎn)貼利率和資金利率嚴(yán)格正相關(guān)，13年6月錢(qián)荒時(shí)期，票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率曾經(jīng)到過(guò)12%以上。

 

　　信貸規(guī)模決定著轉(zhuǎn)貼市場(chǎng)特別是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)斷市場(chǎng)是買(mǎi)方市場(chǎng)還是賣(mài)方市場(chǎng)。因?yàn)槠睋?jù)流動(dòng)性好，因此一直是信貸規(guī)模的調(diào)節(jié)利器，信貸規(guī)模不足時(shí)銀行從市場(chǎng)上買(mǎi)票，超出時(shí)就向市場(chǎng)賣(mài)票。

 

　　突發(fā)事件對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的影響有時(shí)候是極為巨大的，主要一類(lèi)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)不定期出臺(tái)的一些規(guī)范票據(jù)市場(chǎng)的政策文件以及一些針對(duì)性的檢查。舉個(gè)例子，票據(jù)從買(mǎi)斷變成買(mǎi)入返售我們稱(chēng)之為“消規(guī)模”，信貸規(guī)模總的來(lái)說(shuō)是個(gè)很稀缺的東西，不可能都讓票據(jù)占著，買(mǎi)入返售票據(jù)不占信貸規(guī)模又是良好的同業(yè)資產(chǎn)，絕大多數(shù)有同業(yè)業(yè)務(wù)授權(quán)的銀行都有做買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)，因此大量的票據(jù)從買(mǎi)斷變成了買(mǎi)入返售，信貸規(guī)模消失了。

 

　　貼現(xiàn)利率主要是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率和稅率的影響。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率實(shí)時(shí)影響著貼現(xiàn)利率，因?yàn)橘N現(xiàn)進(jìn)來(lái)的票大多數(shù)都是要到轉(zhuǎn)貼市場(chǎng)去交易的。稅率是個(gè)計(jì)算口徑的問(wèn)題，之前貼現(xiàn)利息是要全額繳納營(yíng)業(yè)稅的，無(wú)論轉(zhuǎn)貼出去之后是賺的還是虧的，這營(yíng)業(yè)稅都得交，這意味著需要在轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上再加上這營(yíng)業(yè)稅才是貼現(xiàn)的成本。后來(lái)有一些貼現(xiàn)做的大的銀行覺(jué)得這樣很不合理，于是就偷偷改成了差額稅，差額稅就是貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)之間利差部分繳稅，虧錢(qián)了不繳稅，這樣一下子成本就低了很多，越來(lái)越多的銀行效仿，目前基本上主流的銀行都已經(jīng)是差額稅。

 

　　票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用計(jì)算公式

 

　　1、年利率方式：票面金額*年利率/360天*計(jì)息天數(shù)

 

　　2、月利率方式：票面金額*月利率/30天*計(jì)息天數(shù)

 

　　(年利率單位%，月利率單位‰，計(jì)息天數(shù)是貼現(xiàn)日與到期日之間的天數(shù)+3個(gè)工作日)

 

　　貼現(xiàn)利率的含義

 

　　貼現(xiàn)利率是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓?zhuān)茏屓擞脕?lái)計(jì)算所要扣除的貼現(xiàn)息的利率。或銀行購(gòu)買(mǎi)未到期票據(jù)時(shí)，用來(lái)計(jì)算貼現(xiàn)息的利率。

 

　　貼現(xiàn)利率代表著貼現(xiàn)費(fèi)用的高低。