期貨具體指的是什么
期貨具體指的是什么
期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于期貨具體指的是什么的相關(guān)資料。供你參考。
期貨基本概念
期貨與現(xiàn)貨相對(duì)。期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。對(duì)期貨的不恰當(dāng)投機(jī)行為，例如無(wú)貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。
期貨的英文為Futures，是由“未來(lái)”一詞演化而來(lái)。其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交收實(shí)貨，因此中國(guó)人就稱其為“期貨”。
期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀
自1990年10月鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)并引入期貨交易機(jī)制以來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)已歷經(jīng)20多年的發(fā)展歷程。在過(guò)去20多年的發(fā)展歷程中，我國(guó)期貨市場(chǎng)大體經(jīng)歷了四個(gè)階段：初步形成階段、清理整頓階段、規(guī)范發(fā)展階段和金融期貨階段。
但與國(guó)外成熟期貨公司相比，我國(guó)期貨公司盈利模式比較單一，目前主要的業(yè)務(wù)還是以經(jīng)紀(jì)代理為主，手續(xù)費(fèi)收入是期貨公司主要收入來(lái)源，而國(guó)外的期貨公司則經(jīng)營(yíng)范圍更為廣闊，具有經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、自營(yíng)和融資等各項(xiàng)業(yè)務(wù)職能，盈利渠道多元化。
根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國(guó)期貨行業(yè)商業(yè)模式與投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)期貨公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要由四方面構(gòu)成：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(手續(xù)費(fèi)收入減營(yíng)業(yè)費(fèi)用)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)(其他業(yè)務(wù)收入減其他業(yè)務(wù)支出)、利息收支(財(cái)務(wù)費(fèi)用)、投資收益。2007-2013年，我國(guó)期貨公司經(jīng)紀(jì)手續(xù)費(fèi)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重一直在60%以上，最高達(dá)到了93.80%。2013年期貨行業(yè)手續(xù)費(fèi)收入占營(yíng)業(yè)收入比重為67.11%;凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重近年來(lái)有一定的提升，2013年達(dá)到了19.27%。
2013年，在156家期貨公司中，共有125家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比達(dá)到了80.13%，其中有3家公司凈資產(chǎn)收益率(ROE)超過(guò)了15%，凈資產(chǎn)收益率最高達(dá)到了16.75%。其中，共有31家公司發(fā)生了虧損，其中凈資產(chǎn)收益率最低為-34.41%。整體來(lái)看，期貨行業(yè)的盈利能力有所下降。
期貨主要特點(diǎn)
折疊期貨交易值算法
倉(cāng)位金：總資金*(X%-Y%);
單筆最大允許虧損額<=總資產(chǎn)*Z%;
單手開(kāi)倉(cāng)價(jià)：(現(xiàn)價(jià)*交易單位*保證金)+手續(xù)費(fèi);
默認(rèn)手?jǐn)?shù)(最大開(kāi)倉(cāng))：倉(cāng)位金/單手開(kāi)倉(cāng)價(jià);
每筆最大止損點(diǎn)數(shù)：最大允許虧損額/開(kāi)倉(cāng)手?jǐn)?shù)/交易單位/最小變動(dòng)價(jià)位;
期貨品種波動(dòng)一個(gè)價(jià)位的值：最小變動(dòng)價(jià)*交易單位*開(kāi)倉(cāng)手?jǐn)?shù);
A.期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。
B.期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的;國(guó)外大多采用公開(kāi)叫價(jià)方式，而我國(guó)均采用電腦交易。
期貨組成要素
A.交易品種
B.交易數(shù)量和單位
C.最小變動(dòng)價(jià)位，報(bào)價(jià)須是最小變動(dòng)價(jià)位的整倍數(shù)
D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即漲跌停板。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格漲到最大漲幅時(shí)，我們稱“漲停板”，反之，稱“跌停板”。
E.合約月份
F.交易時(shí)間
G.最后交易日:最后交易日是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日
H.交割時(shí)間:指該合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的時(shí)間
I.交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)
J.交割地點(diǎn)
K.保證金
L.交易手續(xù)費(fèi)
C.期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。
D.期貨合約可通過(guò)交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來(lái)履行或解除合約義務(wù)。