中國商品期貨品種有哪些
中國商品期貨品種有哪些
商品期貨是標的物為實物商品的一種期貨合約，而我國的商品期貨品種又有哪些呢?下面是學習啦小編整理的一些關于中國商品期貨品種的相關資料。供你參考。
中國商品期貨品種
(一)農產品期貨
農產品是最早構成期貨交易的商品。包括：
1、糧食期貨，主要有小麥期貨、玉米期貨、大豆期貨、豆粕期貨、紅豆期貨、大米期貨、花生仁期貨等等;
2、經(jīng)濟作物類期貨，有原糖、咖啡、可可、橙汁、棕櫚油和菜籽期貨;
3、畜產品期貨，主要有肉類制品和皮毛制品兩大類期貨;
4、林產品期貨，主要有木材期貨和天然橡膠期貨。
目前美國各交易所，尤其是芝加哥期貨交易所(CBOT)是農產品期貨的主要集中地。
(二)有色金屬期貨
目前，在國際期貨市場上上市交易的有色金屬主要有10種，即銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、鈀、鉑、金、銀。其中金、銀、鉑、鈀等期貨因其價值高又稱為貴金屬期貨。
有色金屬是當今世界期貨市場中比較成熟的期貨品種之一。目前，世界上的有色金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所。尤其是倫敦金屬交易所期貨合約的交易價格被世界各地公認為是有色金屬交易的定價標準。我國上海期貨交易所的銅期貨交易，近年來成長迅速。目前銅單品種成交量，已超過紐約商業(yè)交易所居全球第二位。
(三)能源期貨
能源期貨開始于1978年。作為一種新興商品期貨品種，其交易異常活躍，交易量一直顯快速增長之勢。目前僅次于農產品期貨和利率期貨，超過了金屬期貨，是國際期貨市場的重要組成部分。
原油是最重要的能源期貨品種，目前世界上重要的原油期貨合約有：紐約商業(yè)交易所的輕質低硫原油;倫敦國際石油交易所的布倫特原油期貨合約等4種。
商品期貨投資的特點
(1)杠桿機制，以小博大。投資商品期貨只需要交納5%～20%的履約保證金，就可控制100%的虛擬資金。
(2)交易便利。由于期貨合約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標準化，
商品期貨走勢
合約的互換性和流通性較高。
(3)信息公開，交易效率高。期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時，期貨交易有固定的場所、程序和規(guī)則，運作高效。
(4)期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活。交納保證金后即可買進或賣出期貨合約，且只需用少數(shù)幾個指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內即可達成交易。
(5)合約的履約有保證。期貨交易達成后，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問題。
商品期貨與股指期貨的區(qū)別
商品期貨的標的是實物商品，雖然商品期貨對應的價值區(qū)間可從商品生產成本、運輸成本、資金成本、交割成本并結合供求關系加以確定，但因現(xiàn)貨市場一般沒有權威和唯一的現(xiàn)貨價作為參考，且現(xiàn)貨價存在信息滯后和真實性問題，因此，商品期貨投資者困惑的是，應以那個地區(qū)的現(xiàn)貨價作為分析基準價，才能更好地判斷商品期貨合理價格區(qū)間?商品期貨價格理論上應是所有地區(qū)現(xiàn)貨價的函數(shù)(盡管無法表達)，但投資者難以考慮所有地區(qū)的現(xiàn)貨價，因此，可能出現(xiàn)部分地區(qū)的現(xiàn)貨價因局部因素的影響，相對期貨價格的升貼水偏離了根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析的合理區(qū)間，從而導致根據(jù)該地區(qū)現(xiàn)貨價作為基準價的投資者作出錯誤判斷。
而股指期貨的標的物是唯一的，且透明、公開、準確，不存在滯后問題。股指期貨價格可以根據(jù)理論公式算出，加上現(xiàn)貨買賣便利，使股指期貨相對商品期貨而言市場效率更高。因此，股指期貨期現(xiàn)套利不僅機會較少，而且套利空間也較小。而商品期貨因為現(xiàn)貨價格滯后和眾多，以及現(xiàn)貨買賣不便，期現(xiàn)套利機會相對較多，套利空間也較大，這是兩者主要區(qū)別點之一。由于投資者的組合資產不可能完全復制標的指數(shù)(因這將導致過大交易成本)，因此，股指期貨期現(xiàn)套利的主要風險是現(xiàn)貨組合資產相對標的指數(shù)β值的穩(wěn)定性。如果一籃子股票在套利開始后相對滬深300指數(shù)的β值發(fā)生較大變化，將導致組合資產的β值發(fā)生較大變化，最終導致股指期貨期現(xiàn)套利交易的失敗(當然也可能獲得意外收益)。
另一個區(qū)別點是兩者套期保值盤信息價值的不同。商品期貨套期保值盤是隨機產生的，只要每天有生產經(jīng)營活動，就可能產生套期保值盤，因此，商品期貨套期保值盤的信息價值并不大。但股指期貨套期保值盤具有較大信息價值，因為股指期貨的套期保值盤不是隨機產生的，機構投資者只有在行情發(fā)生趨勢變化或出現(xiàn)重大利空時，才會進行套期保值。因此，股指期貨套期保值盤具有趨勢判斷價值，跟蹤股指期貨套期保值盤的增減，將能夠與機構“共舞”，在機構作出戰(zhàn)略性倉位調整時及時出逃。事實上，臺灣投資者發(fā)現(xiàn)，跟蹤QFII股指期貨持倉，確有判斷指數(shù)趨勢的作用。個人認為，這是股指期貨與商品期貨最重要的區(qū)別點而商品期貨價格，尤其是農產品期貨價格受季節(jié)性因素影響特別明顯。
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