股票期權價格影響因素有哪些
股票期權價格影響因素有哪些
股票期權交易實際上是一種股票權利的買賣，即某種股票期權的購買者和出售者，可以在規定期限內的任何時候，不管股票市價的升降程度，分別向其股票的出售者和購買者，以期權合同規定好的價格購買和出售一定數量的某種股票。你知道股票期權價格影響因素有哪些嗎?跟小編一起來看看吧!
股票期權價格影響因素
上市公司的股價是由公司的投資價值決定的，同時影響其股價的因素非常多。同樣，股票期權的價格也是由期權的價值決定的。期權的價值由內在價值和時間價值兩部分組成。
內在價值是由期權合約的行權價格與合約標的市場價格的關系決定的，表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出合約標的的收益部分。在判斷期權內在價值的時候，投資者需要判斷期權是處于實值、平值還是虛值狀態。處于實值狀態的期權才具有內在價值，平值和虛值期權的內在價值為0。
時間價值是指在到期日之前的存續時間內，合約標的價格的變動有可能使期權增值時，期權買方愿意為買進這一期權所付出的金額，它是期權權利金中超出內在價值的部分。
通過期權內在價值和時間價值來判斷期權價格的高低，是一個動態而復雜的過程，沒有絕對答案。早在1973年，美國芝加哥大學兩位教授——F.Black和M.Scholes研究出了著名的Black-Scholes期權定價模型。當然了，對于一般投資者來說，不需要弄明白這個模型是怎么建立的，更不需要背公式，只需要知道其中對期權價格起決定性作用的幾個參數就夠了。在實際中，一般交易軟件以及上交所的股票期權投教專區都有期權計算器，只要把數據填入，就可以自動計算出期權的理論參考價值。
一般而言，期權合約標的價格、行權價格、市場無風險利率、合約標的的波動率、到期期限、分紅率等因素都會影響期權價值，進而影響期權價格。相對而言，投資者可以主要關注“合約標的價格”、“行權價格”、“合約標的波動率”和“到期期限”四項，對于期權價值的影響分別如下。
(1)合約標的價格。不難理解，當合約標的價格越高時，持有認購期權的投資者可以以固定價格買入標的證券，因此手里的期權就越值錢，而認沽期權正相反，會越不值錢。
(2)行權價格。行權價格與合約標的價格的影響是相反的，行權價越高，意味著投資者只能以較高的固定價格買入標的證券，因此認購期權的價值越小;對認沽期權來說，意味著能把標的證券賣個好的價錢，其價值因此越高。
(3)到期期限。正如保險的時間越短，保費就會更便宜，期權的期限越短，認購和認沽期權的價值都越低。不僅如此，隨著時間的流逝，期權的時間價值將越來越少。到期日這天，期權的時間價值都會歸零。
(4)合約標的價格波動率。波動率，通俗點說是用來表示未來價格的不確定性。波動率越大，意味著合約標的未來價格的不確定性越高，期權到期時是實值期權的可能性就越大，因此不論對于認購還是認沽期權，它們的價值都將增加。
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