外匯管理體制下跨國公司的幾個財務管理問題

　　摘要：跨國公司進入中國，以其資本優勢借用中國的資源優勢賺取了利潤，但跨國公司財務管理方面，受限于我國外匯管理體制;同時，一些跨國公司的不規范財務操作也給我國的外匯管理帶來了負面影響。因此，跨國公司在我國的外匯管理體制下，如何規范地進行財務管理顯得日益重要。

　　關鍵詞：外匯管理;跨國公司;財務管理

　　一、跨國公司幾個財務管理問題及對策

　　(一)進出口價格問題及對策

　　由于我國較為嚴格的外匯管理體制，使跨國公司在國內、國外市場的資金運作存在著政策障礙，由此導致了一些迂回規避對策，如通過內部轉移定價實現利潤轉移和避稅。價格轉移的表現形式為“高進低出”，即從母公司或關聯企業進口材料價格高于國際市場價格，出口產品價格低于國際市場價格，通過這種方式將國內企業的利潤向境外轉移。如果進口設備價款遠高于國際市場價格，不但使企業固定資產價值虛增，折舊增加，利潤減少，導致稅收減少，而且母公司以較少的投資取得較多的股息和紅利，變相將企業利潤向母公司轉移。

　　對跨國公司的價格轉移問題是我國外匯管理的薄弱點。對于貨物貿易等經常項目交易一般是事后審核價格，如有發現不符合核定價格的情況，再進行處罰。從根本上說，價格轉移是一個稅收問題。西方發達國家的稅務部門有專門搜集國際市場價格資料的信息網絡，在判斷價格轉移方面有獨特的優勢;而我國目前尚沒有這樣的網絡。因此，外匯管理部門應加強與稅務、海關部門的合作，建立價格預警機制。對于報關價格與海關的價格系統存在較大偏差、累計數目較大的產品應及時通報外匯管理和稅務部門。在海關提供資料的基礎上，結合銀行提供的企業購付匯材料，通過審計師對有疑點的跨國公司賬目進行審核，發現問題。

　　(二)資金管理問題及對策

　　全球資金集中管理是近年來跨國公司普遍采用的一種財務管理模式。但受我國現行外匯管理體制的種種限制，國內子公司很難參與集中管理，從而整體的資金利用效率降低。如外匯賬戶最高限額的規定，企業實資收本在3000萬美元以上的，結算賬戶最高限額為750萬美元。這對于投資額3000萬甚至過億美元的跨國公司來說，此賬戶限額遠遠不夠。收匯后高于限額部分只能強制結匯，而付匯時卻由于自有外匯不足只能購匯，增加了企業匯兌損失風險。

　　跨國公司為有效發揮資金集中管理職能，可采取分散報關、地區總部集中對外收付匯的運作模式。即跨國公司進出口時，由地區總部統一向外匯管理部門申請，申請中列明辦理進出口報關的子公司名單，及相應的內部管理規定。進口時，由外匯管理部門將審核后的公司名單發給銀行，銀行根據上述名單為地區總部辦理進口付匯手續，最后由地區總部統一辦理核銷手續。出口時，則按外匯管理部門審核通過的子公司名單，由地區總部集中收匯，子公司持經外匯管理部門確認的地區總部“收匯通知”或結匯水單，辦理核銷手續。此外，外匯管理部門應逐步放松對外匯賬戶最高限額的要求，實現強制結匯向意愿結匯過渡。

　　二、跨國公司匯率風險及對策

　　隨著歐債危機、美債危機、人民幣升值等復雜的國際、國內形勢，匯率變動的不確定性和復雜性增大，對匯率走勢的預測難度加大。企業必然面臨匯率風險問題。

　　企業如何防范外匯風險呢?

　　首先，把握匯率變動方向。經常關注人民幣兌美元、歐元、日元等主要幣種的匯價變動情況，定期分析匯率變動趨勢，把握匯率變動方向，以及匯率升降對進出口的影響程度，增強匯率預測能力。

　　其次，向客戶轉嫁成本或壓低制造成本。面對匯率風險，除了完善內部管理、提高效率之外，企業需要采取多種策略以轉嫁匯率風險。

　　1.簽約時把浮動匯率可能帶來的價格變動寫在合同條款之內。

　　2.簽約時采用多種計價貨幣。如以賒銷方式賣產品到國外，或以賒購方式向國外買產品，靈活選用采用美元、歐元、日元等。

　　3.協商固定匯率把成本鎖定。如在合同中的價格條款上規定使用固定匯率，只有未來匯率發生超過一定范圍的波動，價格條款才可按波動的匯率進行調節。

　　4.靈活運用國際貿易結算方式。常見的國際貿易結算方式有預付貨款、跟單信用證、跟單托收和賒銷等，每種方式在規避匯率風險方面作用不同，需要靈活掌握。

　　5.提前收付或延期收付。企業以外幣計價的應付賬款或借款，若該貨幣是強勢貨幣。則企業可采取提前付款策略減少或避免外匯損失;若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。

　　6.申請辦理貿易融資或其他授信業務。

　　7.申請辦理保函業務。

　　8.利用金融工具避險，如申請辦理人民幣遠期結售匯業務、人民幣與外幣掉期業務等。

　　匯率風險問題的企業自身原因，是激勵機制和債務風險責任制度不健全。企業決策者比較注重眼前利益，即使有匯兌損失，也將責任推到市場上;進行債務管理后，匯率走勢如果與預測截然相反，相關人員可能要承擔責任，導致決策者和財務管理人員運用金融工具規避匯率風險的積極性不高。大多數企業由于缺乏匯率風險管理的專業人才，面對匯率變動的不確定性和復雜性，簡單地把持有人民幣作為最好的選擇，忙于結匯。可見企業迫切需要掌握匯率風險的管理，增強抗風險能力。

　　綜上，跨國企業的財務管理，離不開我國的外匯管理政策;風險控制是相對的，這與企業的自身條件、業務能力、現實環境等各種不同因素緊密相關。因此，企業應當靈活掌握并運用各種財務管理的方法，并在實際運用中不斷總結經驗，切實增強企業的市場競爭力。